चीनी शेयरों में लंबी अवधि के निवेशकों के लिए 2021 में अब तक एक अस्थिर वर्ष रहा है। प्रौद्योगिकी, ऑनलाइन शिक्षा और अचल संपत्ति के नाम पर राज्य के भारी हाथ का मतलब उन शेयरों के लिए महत्वपूर्ण दबाव था। उदाहरण के लिए, व्यापक रूप से अनुसरण किए जाने वाले चीनी शेयरों में से कई ने साल-दर-साल (YTD) का प्रदर्शन किया है।
- Alibaba (NYSE:BABA) - 39.7% YTD नीचे;
- Baidu (NASDAQ:BIDU) - 29.8% YTD नीचे;
- Baozun (NASDAQ:BZUN) - 50.9% YTD नीचे;
- Didi Global (NYSE:DIDI) - जून में सार्वजनिक होने के बाद से 40.7%
- नीचे;
- JD.com (NASDAQ:JD) - 4.1% YTD ऊपर;
- New Oriental Education & Technology (NYSE:EDU) - 88.2% YTD नीचे;
- Nio (NYSE:NIO) - 20.7% YTD नीचे;
- Tencent (OTC:TCEHY) - 12.1% YTD नीचे.
दूसरी ओर, शेन्ज़ेन कंपोजिट इंडेक्स लगभग 6.9% ऊपर है और शंघाई कंपोजिट इंडेक्स 2.5% वापस आया है। तुलनात्मक रूप से S&P 500 इंडेक्स, जो नवंबर की शुरुआत में रिकॉर्ड ऊंचाई पर था, 25.1% YTD ऊपर है। विश्लेषक अब इस बात पर बहस कर रहे हैं कि क्या वैश्विक निवेशक जल्द ही चीनी शेयरों को लेकर सतर्क रूप से आशावादी होना शुरू कर सकते हैं।
इस बीच, 15 नवंबर को, अमेरिकी राष्ट्रपति जोसेफ बिडेन और उनके चीनी समकक्ष शी जिनपिंग ने एक आभासी बैठक की, जिसे दोनों देशों के बीच तनाव के बिंदुओं के बावजूद खुले तौर पर संवाद करने में एक सकारात्मक कदम माना गया। बैठक के बाद, व्हाइट हाउस ने रीडआउट में कहा:
"दोनों नेताओं ने उन क्षेत्रों को कवर किया जहां हमारे हित संरेखित हैं, और ऐसे क्षेत्र जहां हमारे हित, मूल्य और दृष्टिकोण अलग-अलग हैं …. राष्ट्रपति बिडेन अमेरिकी श्रमिकों और उद्योगों को पीआरसी के अनुचित व्यापार और आर्थिक प्रथाओं से बचाने की आवश्यकता के बारे में स्पष्ट थे।"
विश्व बैंक नोट करता है कि पिछले चार दशकों में, चीन की औसत वार्षिक जीडीपी वृद्धि लगभग 10% रही है, और देश अब "एक उच्च-मध्यम आय वाला देश" है।
दूसरे शब्दों में, देश में नियामक संकटों के साथ-साथ सामयिक वैश्विक विवादों के बावजूद, चीन वैश्विक निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण देश है। इसलिए, आज का लेख दो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पेश करता है जो उन पाठकों से अपील कर सकते हैं जो मानते हैं कि चीनी इक्विटी 2022 में बेहतर प्रदर्शन कर सकती है।
1. Global X MSCI China Information Technology ETF
- वर्तमान मूल्य: $29.06
- 52-सप्ताह की सीमा: $27.44 - $39.20
- डिविडेंड यील्ड: 1.02%
- व्यय अनुपात: 0.65% प्रति वर्ष
हालिया मेट्रिक्स के अनुसार, 2021 की पहली छमाही में, चीन के सॉफ्टवेयर और सूचना प्रौद्योगिकी (आईटी) उद्योग ने $682.86 बिलियन का रिकॉर्ड राजस्व देखा, जो साल-दर-साल 23.2% की वृद्धि है।
ब्रुकिंग्स इंस्टीट्यूशन का सुझाव है कि "चीन का प्रतिस्पर्धात्मक लाभ अमेरिका से बाहर निकलने की उनकी क्षमता है क्योंकि 1.5 अरब लोग डेटा उत्पन्न करते हैं जिसे कृत्रिम बुद्धि (एआई) और नए उत्पादों और सेवाओं सहित अन्य अनुप्रयोगों के लिए फिर से तैयार किया जा सकता है ... चीन ने एक राष्ट्रीय लक्ष्य स्थापित किया है 2030 तक आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस में विश्व में अग्रणी बनने के लिए।"
हमारा पहला फंड, Global X MSCI China Information Technology ETF (NYSE:CHIK) चीनी आईटी फर्मों के बड़े और मध्यम पूंजीकरण (कैप) के लिए एक्सपोजर प्रदान करता है। फंड को पहली बार दिसंबर 2018 में लिस्ट किया गया था।
CHIK, जो MSCI चीन सूचना प्रौद्योगिकी 10/50 सूचकांक को ट्रैक करता है, के पास वर्तमान में 106 स्टॉक हैं। शीर्ष दस होल्डिंग्स में $ 30 मिलियन से अधिक की कुल शुद्ध संपत्ति का लगभग 45% शामिल है। दूसरे शब्दों में, यह एक छोटा कोष है।
फंड में सबसे महत्वपूर्ण क्षेत्र इलेक्ट्रॉनिक घटक (19.56%), अर्धचालक (17.96%), दूरसंचार उपकरण (13.82%), पैकेज्ड सॉफ्टवेयर (13.41%) और कंप्यूटर प्रोसेसिंग हार्डवेयर (5.41%) हैं।
ऑप्टिकल लेंस के अग्रणी निर्माता Sunny Optical Technology (OTC:SNPTF); Xiaomi (OTC:XIACF), जो स्मार्टफोन बनाती है और इंटरनेट सेवाएं प्रदान करती है; सौर कांच के प्रदाता Xinyi Solar (HK:0968); Kingdee International Software (OTC:KGDEY), जो उद्यम संसाधन योजना (ईआरपी) प्रदान करता है; और Lenovo (OTC:LNVGY), जो पर्सनल कंप्यूटर और मोबाइल इंटरनेट डिवाइस बनाती है, रोस्टर में शीर्ष नामों में शामिल हैं।
पिछले 52 हफ्तों में CHIK में 3.2% और YTD में 13.6% की गिरावट आई है। यह भी 6 अक्टूबर को 52-सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया। फंड का पिछला मूल्य-से-आय (पी/ई) और मूल्य-से-पुस्तक (पी/बी) अनुपात 21.86x और 2.28x है। इच्छुक पाठक इन स्तरों के आसपास निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।
2. SPDR S&P China ETF
- वर्तमान मूल्य: $112.26
- 52-सप्ताह की सीमा: $106.42 - $156.29
- डिविडेंड यील्ड: 1.15%
- व्यय अनुपात: 0.59% प्रति वर्ष
SPDR® S&P China ETF (NYSE:GXC) "चाइना ए शेयर्स" के साथ-साथ उन कंपनियों में निवेश करता है जो यूएस में अमेरिकन डिपॉजिटरी रिसिप्ट्स (ADRs) के रूप में ट्रेड करती हैं। हमारे अधिकांश पाठकों को पता होगा कि चीन ए-शेयर आरएमबी-मूल्यवान स्टॉक हैं जो शंघाई और शेन्ज़ेन स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।
GXC, जिसमें 897 होल्डिंग्स हैं, S&P चाइना BMI इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करता है। फंड ने मार्च 2007 में कारोबार शुरू किया।
उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र की कंपनियां 29.16% के साथ उच्चतम हिस्सा बनाती हैं। अगली पंक्ति में संचार सेवाएं (16.96%), वित्तीय (13.34%), स्वास्थ्य देखभाल (7.98%) हैं। प्रमुख 10 नामों में 1.69 बिलियन डॉलर की लगभग 40% शुद्ध संपत्ति है।
अग्रणी सोशल मीडिया और मनोरंजन कंपनी Tencent; ई-कॉमर्स दिग्गज अलीबाबा और JD.com; फूड ऑर्डरिंग और डिलीवरी प्लेटफॉर्म Meituan (OTC:MPNGY); इलेक्ट्रिक वाहन (ईवी) समूह एनओओ; और China Construction Bank (OTC:CICHF) फंड की सबसे महत्वपूर्ण फर्मों में से हैं।
पिछले 12 महीनों में, GXC लगभग 14% नीचे है और जनवरी 2021 से 13.8% से अधिक की गिरावट आई है। पिछला P/E और P/B अनुपात 11.90x और 1.72x है। बाय-एंड-होल्ड निवेशक जो मानते हैं कि चीनी शेयरों में गिरावट जल्द ही खत्म हो सकती है, उन्हें ईटीएफ पर और शोध करना चाहिए।