आगे का सप्ताह: डेटा, कंपनी के मुनाफे पर शेयरों में तेजी; यूएसडी, बिटकॉइन चौराहे पर

चल रहे आशावाद कि आर्थिक पलटाव ट्रैक पर रहता है, शुक्रवार को अधिकांश शेयरों को कम से कम तीसरे दिन और कुछ सूचकांकों के लिए चौथे सीधे महीने के लिए उच्च स्तर पर धकेल दिया, क्योंकि मई का कारोबार बंद हो गया था। सकारात्मक भावना आगामी, अवकाश-छोटा कारोबारी सप्ताह में बनी रहनी चाहिए।

इन्वेस्टर बुलिशनेस ने बार-बार होने वाली चिंताओं को दूर कर दिया कि मुद्रास्फीति विकास को बढ़ाएगी, लेकिन सभी परिसंपत्तियों के साथ-साथ इक्विटी भी नहीं। शनिवार को, बिटकॉइन ने अपनी बिक्री बढ़ा दी।

S&P 500 शुक्रवार को तीसरे दिन चढ़ गया, जो 4 मई के रिकॉर्ड के करीब 0.7% कम था। यह व्यापक बेंचमार्क का लगातार चौथा मासिक लाभ भी था। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज भी पिछले सप्ताह के कारोबार के अंतिम दिन तीसरे दिन उन्नत हुआ, जो 4 मई के उच्चतम स्तर से 0.75% नीचे बंद हुआ।

NASDAQ 100 शुक्रवार को 0.25% चढ़कर अपने रिकॉर्ड से 2.6% कम रहा। यह टेक-हैवी बेंचमार्क का तीसरा मासिक उठाव था। इसके विपरीत, स्मॉल कैप रसेल 2000 एकमात्र प्रमुख गेज था जो शुक्रवार को अपने 15 मार्च के रिकॉर्ड से 3.8% नीचे बंद हुआ। फिर भी, 1995 के बाद पहली बार स्मॉल कैप इंडेक्स ने लगातार आठवां मासिक लाभ दर्ज किया।

ध्यान दें कि पिछले दो सूचकांकों का हमने उल्लेख किया है - जो कि रिफ्लेशन व्यापार के विपरीत पक्षों का प्रतिनिधित्व करते हैं - प्रत्येक अन्य दो प्रमुख सूचकांकों की तुलना में अपने संबंधित रिकॉर्ड से काफी आगे हैं। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि वे अंडरपरफॉर्म कर रहे हैं। हो सकता है कि वे अन्य दो की तुलना में ऊंचे रिकॉर्ड बनाते हुए, बस ऊंची छलांग लगा चुके हों।

दरअसल, यह केवल एक आंशिक तस्वीर प्रदान करता है। जबकि इस साल अब तक डॉव जोन्स और एसएंडपी 500 में क्रमशः 12.7% और 11.8% की वृद्धि हुई है, नैस्डैक 100 में केवल 7.2% की वृद्धि के साथ काफी कम वृद्धि हुई है। हालाँकि, रसेल 2021 में अब तक का सबसे बड़ा लाभ प्राप्त करने वाला रहा है, जिसमें 15.6% YTD शामिल है।

इसका क्या अर्थ है: यह तर्क दिया जा सकता है कि तकनीकी स्टॉक, जिसे आमतौर पर ग्रोथ स्टॉक के रूप में जाना जाता है, हो सकता है कि रसेल 2000 इंडेक्स द्वारा सर्वोत्तम रूप से दर्शाए गए 'वैल्यू स्टॉक्स' नामित शेयरों की तुलना में अधिक मूल्य प्रदान कर रहे हों, जो कि छोटे कैप अमेरिकी घरेलू फर्मों को सूचीबद्ध करता है। वे स्मॉल कैप वे कंपनियाँ थीं जिन्हें लॉकडाउन के दौरान सबसे अधिक नुकसान हुआ था, और इसलिए उन्हें फिर से शुरू होने वाली अर्थव्यवस्था से सबसे अधिक लाभ होने की उम्मीद है, कम से कम हमारे प्रस्तावित समय सीमा में।

यही कारण है कि आंशिक रूप से हमें लगता है कि रसेल 2000 अब सुधार में प्रवेश कर रहा है।

स्मॉल कैप बेंचमार्क ने एक शूटिंग स्टार का गठन किया क्योंकि यह एच एंड एस टॉप के करीब था।

दो दशकों में मुख्य व्यक्तिगत उपभोग व्यय में सबसे अधिक वृद्धि होने के बाद भी, व्यापारियों ने उच्च व्यय के दृष्टिकोण पर ध्यान केंद्रित किया जिससे विकास को बढ़ावा मिल सके। यह धारणा कि फेडरल रिजर्व के अधिकारियों द्वारा नीति में किसी भी बदलाव को प्रेरित करने के लिए नवीनतम आंकड़े पर्याप्त नहीं होंगे, ने भी धारणा को मजबूत बनाए रखने में मदद की।

मुद्रास्फीति का विषय निवेशकों और अर्थशास्त्रियों के लिए समान रूप से विवाद का विषय बना हुआ है, कुछ का तर्क है कि मूल्य वृद्धि अस्थायी है और अन्य लंबी अवधि में बढ़ती लागत की संभावना के बारे में चिंतित हैं। अमेरिकी राष्ट्रपति जोसेफ बिडेन ने पिछले हफ्ते अपना पहला, पूरे साल का बजट प्रस्ताव जारी किया। यह आने वाले वित्तीय वर्ष में खर्च करने में $ 6 ट्रिलियन से अधिक के साथ संघीय सरकार के आकार और दायरे का विस्तार करने की उनकी महत्वाकांक्षाओं का विवरण देता है।

अगर इतना अधिक डेटा उम्मीद से कम उत्साहजनक रहा है और वॉरेन बफेट जैसे हाई-प्रोफाइल निवेशक मुद्रास्फीति के बारे में चेतावनी जारी रखते हैं, तो स्टॉक की सराहना क्यों हो रही है? हालांकि बहस जारी है, कंपनियां मुनाफा कमा रही हैं और गति तेज हो रही है।

दरअसल, एसएंडपी 500 फर्मों में से 97% ने अपनी सबसे हाल की तिमाहियों के लिए पहले ही कमाई जारी कर दी है, कॉर्पोरेट परिणाम निश्चित रूप से एक साल पहले से 50% बढ़ने वाले हैं, जो 2010 के बाद से इस मीट्रिक के लिए सबसे बड़ा बढ़ावा है।

याद रखें, हालांकि, हमने पिछले साल से इसकी तुलना करने के बारे में चेतावनी दी है, यह देखते हुए कि संदर्भ का फ्रेम एक आर्थिक बंद है, इसलिए कोई भी विकास कृत्रिम रूप से अधिक होगा। हालाँकि, आम सहमति के अनुमानों ने आर्थिक लॉकडाउन को ध्यान में रखा, और परिणाम अभी भी अनुमानों को रिकॉर्ड 23% से हरा देते हैं।

वास्तव में, पिछली तीन तिमाहियों की तुलना में, जब उम्मीद से बेहतर संख्या कम उम्मीदों का परिणाम थी, इस तिमाही के परिणाम उच्च आय का एक कार्य थे, जो आर्थिक ताकत का अनुमान लगाते थे। कोविड के मामलों की संख्या में कमी के कारण मांग में तेजी आई, टीकाकरण में वृद्धि हुई और सामाजिक प्रतिबंधों में ढील दी गई। जैसा कि पिछले सप्ताह के उपभोक्ता विश्वास और उपभोक्ता खर्च के आंकड़ों से पता चला है, सामान्य गतिविधियों को फिर से शुरू करने के रूप में अतिरिक्त बचत उपभोक्ताओं की एक महत्वपूर्ण मात्रा में ईंधन की मांग में वृद्धि हुई है।

इस सब को संदर्भ में रखते हुए - अभूतपूर्व राजकोषीय और मौद्रिक नीति के बारे में अभी के सवालों को अलग रखते हुए - शेयर बाजार का प्रदर्शन और कॉर्पोरेट आय पूरी तरह से तालमेल में है, जिससे निवेशकों को कुछ आराम मिलना चाहिए। लेकिन, अगर आगे, 12 महीने की कॉर्पोरेट आय पहले से ही अपने पूर्व-महामारी स्तर से +11% से अधिक होने की उम्मीद है, तो क्या विकास के लिए कोई और जगह है?

एक टिकाऊ विस्तार के लिए हमारी अपेक्षाओं के आधार पर हम ऐसा मानते हैं। पिछली दो मंदी के बाद, कॉर्पोरेट आय में औसतन ६५% की वृद्धि जारी रही, जब उन्होंने अपनी पिछली चोटियों को पुनः प्राप्त किया।

लेकिन यह केवल सामान्य कमाई से कहीं अधिक है जो आशावाद को बढ़ावा दे रही है ... यह रिकॉर्ड लाभ मार्जिन भी है। ऑटोमेकर्स, फाइनेंशियल्स, मैटेरियल्स-रिफ्लेशन सेक्टर सभी ने शेयरों को प्रॉफिट मार्जिन में उछाल दिया है।

फिर हम रसेल 2000 के लिए संभावित पुलबैक की उम्मीद क्यों कर रहे हैं, जो सूचकांक सबसे अधिक रिफ्लेशन व्यापार से संबंधित साबित हुआ है? क्योंकि यह उच्चतर जारी रखने से पहले लाभ लेने के लिए तैयार है।

10 साल के ट्रेजरी नोट सहित पैदावार उसी समय सीमा में समेकित हो रही है जब रसेल 2000 रहा है।

गिरते चैनल के भीतर भीड़ का एक नकारात्मक ब्रेकआउट रिफ्लेशन व्यापार के पीछे हटने का संकेत दे सकता है, और इसके साथ ही, रसेल 2000।

क्या यील्ड गिरने से डॉलर में गिरावट आएगी?

शुक्रवार को, USD ने गिरती हुई कील के ऊपर की ओर ब्रेकआउट का प्रयास किया, लेकिन अपने पहले प्रयास में विफल रहा। ग्रीनबैक 9 सत्रों के लिए भीड़भाड़ कर रहा है, क्योंकि खरीदार और विक्रेता पिछले, बढ़ते वेज के आधार पर संघर्ष करते हैं, जो कि 2020 के शिखर के बाद से बड़े पैमाने पर कील का अनुसरण करता है।

सोना जहां दूसरे दिन चढ़ा, वहीं जाम लगा रहा।

17 मई को अपने बढ़ते चैनल के शीर्ष पर पहुंचने के बाद पीली धातु आगे बढ़ने के लिए संघर्ष कर रही है। यदि कीमती धातु पीछे हटती है, तो इसके तेज, बढ़ते चैनल के साथ-साथ इसके गिरने वाले चैनल के नीचे समर्थन होगा। 2020 के रिकॉर्ड शिखर के बाद से।

एच एंड एस शीर्ष के निहित लक्ष्य को साकार करने के बाद बिटकॉइन ने एक बेयरिश कील पूरी कर ली है।

यह हमारे हालिया बुलिश कॉल को चुनौती दे रहा है। हालाँकि $ 29,000 का स्तर हमारा लाल झंडा होगा।

मौलिक विषयों का एक संयोजन तेल की कीमत पर वजन कर रहा है, जिसमें हरित सक्रियता, ईरान के साथ अमेरिकी वार्ता बाजार में अधिक आपूर्ति लाने की धमकी और आगामी ओपेक + बैठक 1 जून को शामिल है जहां उत्पादन बढ़ाने की बात एजेंडा पर है। साथ ही, शेयरधारक सक्रियता में आश्चर्यजनक उछाल तेल सुपरमेजरों के लिए पुराने व्यापार मॉडल को प्रभावित कर सकता है।

दूसरी ओर, एक मजबूत आर्थिक सुधार के लिए ऊर्जा की आवश्यकता होती है। साथ ही, इस सप्ताह के अंत में समर ड्राइविंग सीज़न शुरू हो रहा है।

WTI के परस्पर विरोधी चालकों ने एक आरोही त्रिभुज का निर्माण किया है, जिसे पूरा करने के लिए संघर्ष किया जा रहा है। एक उल्टा ब्रेकआउट $ 76 के लक्ष्य का संकेत देगा।

आने वाला सप्ताह

सभी समय EDT सूचीबद्ध हैं

रविवार

21:00: चीन – मैन्युफैक्चरिंग PMI: 51.1 पर फ्लैट रहने का अनुमान है।

सोमवार

यूएस में मेमोरियल डे हॉलिडे, यूके में बैंक हॉलिडे के लिए बाजार बंद रहे।

21:45: चीन - कैक्सिन मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 51.9 से घटकर 51.7 पर आने की उम्मीद है।

मंगलवार

00:30: ऑस्ट्रेलिया - आरबीए ब्याज दर निर्णय: 0.10% पर बने रहने का अनुमान।

3:55: जर्मनी - मैन्युफैक्चरिंग PMI: 64.0 पर सपाट रहने के लिए देखा गया।

3:55: जर्मनी - बेरोजगारी परिवर्तन: 9K से -9K तक डूबने की संभावना है।

4:30: यूके - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 66.1 पर अपरिवर्तित रहा।

5:00: यूरोजोन - सीपीआई: 1.6% से 1.9% तक बढ़ने की उम्मीद है।

8:30: कनाडा - जीडीपी: 0.4% से 1.0% MoM तक कूदने का अनुमान है।

10:00: यूएस-आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 60.7 पर स्थिर रहने का अनुमान है।

11:00: यूके - BoE Gov Bailey बोलती है S

२१:३०: ऑस्ट्रेलिया - जीडीपी: ३.१% से घटकर २.५% होने का अनुमान है।

बुधवार

२१:३०: ऑस्ट्रेलिया - खुदरा बिक्री: पहले १.१% पर मुद्रित।

गुरूवार

4:30: यूके - सर्विसेज पीएमआई: 61.8 पर फ्लैट रहने की उम्मीद है।

8:15: यूएस - एडीपी गैर-कृषि रोजगार परिवर्तन: 742K से 650K तक पीछे हटने का पूर्वानुमान।

8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 406K से 395K तक कम करने के लिए।

10:00: यूएस-आईएसएम गैर-विनिर्माण पीएमआई: ६२.७ से बढ़कर ६३.० हो जाएगा।

11:00: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पहले -1.662M bbl पर आया था।

शुक्रवार

2:15: भारत - ब्याज दर निर्णय: 4.00% पर रहने का अनुमान।

४:३०: यूके - निर्माण पीएमआई: ६१.६ से ६२.० तक टिक करने के लिए देखा गया।

7:00: यूएस - फेड चेयर पॉवेल बोलता है

7:00: यूरोज़ोन - ईसीबी अध्यक्ष लेगार्ड बोलते हैं

8:30: यूएस - गैर-कृषि पेरोल: 266K से 650K तक बढ़ने का अनुमान है।

8:30: यूएस - बेरोजगारी दर: 6.1% से 5.9% तक गिरने का अनुमान।

8:30: कनाडा - रोजगार परिवर्तन: -207.1K से -22.5K तक कूदने के लिए।

10:00: कनाडा - Ivey PMI: पिछली रिलीज़ ६०.६ पर आई थी।