मैग्निफ़िसेंट सेवन के पीछे पड़ने से, Apple (NASDAQ:AAPL) की निचली रेखा बाधित हो गई है। क्या iPhone 16 की बिक्री और AI से कंपनी को बढ़त मिलेगी?
ऐप्पल स्टॉक में साल-दर-साल -8.3% की गिरावट आई है, जो मेटा प्लेटफॉर्म्स (NASDAQ:META) और एनवीडिया (NASDAQ) के नेतृत्व में अपने मैग्निफिसेंट सेवन समूह के विपरीत ट्रेंड कर रहा है। :एनवीडीए)। जबकि बाद के दो में समान अवधि के लिए दोहरे अंक का रिटर्न है, AAPL के शेयरों को साल की शुरुआत में झटका लगा।
बार्कलेज़ (LON:BARC) के विश्लेषक टिम लॉन्ग ने जनवरी में AAPL को समान वजन (तटस्थ) से कम वजन (बेचना) में डाउनग्रेड करके पहला झटका दिया। लंबे समय से तर्क दिया जा रहा है कि Apple के iPhone 15 की बिक्री का प्रदर्शन ख़राब रहा है, जिसका असर iPhone 16 स्मार्टफोन श्रृंखला पर भी होना चाहिए।
उस समय, लॉन्ग ने वर्ष के लिए एएपीएल प्रदर्शन सीमा 10% रखी थी। हालाँकि, जैसा कि एसएंडपी 500 (एसपीएक्स) साल दर साल 7.26% बढ़कर ऐप्पल के -8.3% पर पहुंच गया है, क्या निवेशकों को कमजोरी के अवसर पर एएपीएल स्टॉक को खरीदने पर विचार करना चाहिए?
Apple को आगे बढ़ने में किन मूलभूत बाधाओं का सामना करना पड़ता है?
कठिन चीन प्रतिस्पर्धा और बाजार सिकुड़न
Q1 FY24 के लिए फरवरी की आय रिपोर्ट में, Apple ने कुल शुद्ध बिक्री $119.57 बिलियन की सूचना दी। यह एक साल पहले की तिमाही की तुलना में केवल 2% सुधार था। iPhone की बिक्री Apple की कुल बिक्री का 58%, $69.7 बिलियन थी। यह समस्याग्रस्त है क्योंकि कंपनी के पास वैश्विक बाजार में कोई मजबूत हिस्सेदारी नहीं है।
वैश्विक स्तर पर Apple की iPhone यूनिट शिपमेंट में Q4 '23 में बाजार हिस्सेदारी का 24.7% शामिल था। साथ ही, समान सुविधाओं वाले चीन के सस्ते फोन हुआवेई और Xiaomi से बढ़त हासिल कर रहे हैं। काउंटरप्वाइंट के नवीनतम शोध के अनुसार, चीन में iPhone की बिक्री 2024 के पहले छह हफ्तों में साल-दर-साल 24% कम हो गई।
अप्रत्याशित रूप से, Apple का राजस्व पूर्वानुमान वॉल स्ट्रीट सर्वसम्मति से $6 बिलियन कम हो गया। इसके अतिरिक्त, ऐप्पल नवीनतम रुझानों, जैसे कि फोल्डेबल फोन, के साथ तालमेल नहीं बिठा रहा है।
“चीन में, Apple को न केवल Huawei के कारण बल्कि फोल्डेबल के कारण भी अधिक प्रतिस्पर्धी चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है, जो चीन में एक बहुत लोकप्रिय और तेजी से बढ़ने वाला सेगमेंट है - और जैसा कि हम सभी जानते हैं, Apple के पास अभी तक कोई फोल्डेबल डिवाइस नहीं है, ”
इंटरनेशनल डेटा कॉरपोरेशन (आईडीसी) विश्लेषक नबीला पोपल
आईडीसी डेटा के अनुसार, जनवरी में चीन में ऐप्पल की बाजार हिस्सेदारी 17.3% के साथ शीर्ष स्थान पर रही, वहीं ऐप्पल आईफोन शिपमेंट में साल-दर-साल 2.2% की गिरावट आई, जबकि चीन में कुल स्मार्टफोन बाजार में 7% की गिरावट आई। उसी समय, हुआवेई ने अपनी बाजार हिस्सेदारी 9.4% से बढ़ाकर 16.5% कर ली, जो अब एप्पल की छाया में है।
सैमसंग और Xiaomi ऐप्पल के मार्केट सेगमेंट का अनुसरण कर रहे हैं
काउंटरप्वाइंट रिसर्च के अनुसार, वैश्विक स्तर पर, Apple 2023 की चौथी तिमाही में शीर्ष स्थान पर सैमसंग को विस्थापित कर गया, जबकि सैमसंग सालाना दुनिया का शीर्ष स्मार्टफोन आपूर्तिकर्ता बना हुआ है। जो बात बता रही है वह है बाजार की गतिशीलता में बदलाव।
चीनी ओईएम Xiaomi ने मध्य-स्तरीय खंड को पूरा करने के लिए सबसे अधिक विस्तार किया, 2023 की चौथी तिमाही में साल-दर-साल 23% की वृद्धि हुई।
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ऐप्पल की ब्रांड निष्ठा और परिचितता प्रीमियम और मिड-टियर दोनों सेगमेंट में सस्ते स्मार्टफोन के मुकाबले आगे की गिरावट को प्रभावी ढंग से रोकती है। इस बड़े आधार से, iPhone 16 के अपग्रेड चक्र के बाद AAPL स्टॉक में तेजी आ सकती है।
iPhone 16 की बिक्री अभी बाकी है?
इस मंगलवार को वेसबश सिक्योरिटीज कंसल्टिंग फर्म के विश्लेषकों ने चीन से आने वाले नकारात्मक रुझानों को स्वीकार किया। टीएफ इंटरनेशनल सिक्योरिटीज के मिंग-ची कू ने पहले अनुमान लगाया था कि ऐप्पल को आईफोन शिपमेंट में साल-दर-साल 15% की गिरावट का सामना करना पड़ रहा है, जिससे कंपनी प्रतिस्पर्धियों के बीच सबसे कठिन हिट बन गई है।
"iPhone 15 सीरीज़ और नए iPhone 16 सीरीज़ शिपमेंट में क्रमशः 1H24 और 2H24 में 10-15% की गिरावट आएगी (क्रमशः 1H23 में iPhone 14 सीरीज़ शिपमेंट और 2H23 में iPhone 15 सीरीज़ शिपमेंट की तुलना में)।"
टीएफ विश्लेषक मिंग-ची कुओ
हालाँकि, वेसबश विश्लेषक इसे एक क्षणिक चरण के रूप में देखते हैं जिसमें 2024 के लिए iPhone का अनुमान हिट योग्य बना हुआ है। विशेष रूप से, iPhone 16 के अपग्रेड चक्र के परिणामस्वरूप 270 मिलियन यूनिट से अधिक की ठोस मांग होनी चाहिए।
वेसबश विश्लेषकों ने एप्पल की मजबूत सेवाओं की वृद्धि पर भी ध्यान दिया। दिसंबर 2023 को समाप्त होने वाले तीन महीनों के लिए, यह खंड एक साल पहले की तिमाही की तुलना में 11.3% बढ़कर 23.1 बिलियन डॉलर हो गया। हालाँकि Apple ने नकारात्मक बाज़ार धारणा को प्रेरित करते हुए EVs पर अपना कब्ज़ा ख़त्म कर दिया, लेकिन यह भी ध्यान देने योग्य बात है कि कंपनी के पास जेनरेटिव AI के लिए दीर्घकालिक योजनाएँ हैं।
फरवरी की तिमाही आय कॉल के दौरान, Apple के सीईओ टिम कुक ने कहा कि यह संवर्धन सुविधा "इस साल के अंत में" किसी समय ऑनलाइन आ जाएगी। जबकि भारी भरोसा अपने उदार शेयर बायबैक कार्यक्रम पर, AAPL स्टॉक में अभी भी आशावादी दीर्घकालिक मूल्य लक्ष्य हैं।
AAPL मूल्य लक्ष्य क्या है?
बारह महीने आगे, नैस्डेक द्वारा प्राप्त 30 विश्लेषक इनपुट के आधार पर, औसत एएपीएल मूल्य लक्ष्य $204.58 बनाम वर्तमान $170 है। उच्च अनुमान $250 है, जबकि निम्न अनुमान $158 प्रति शेयर है। एक वर्ष में, AAPL स्टॉक में केवल 11% मूल्य प्राप्त हुआ।
यह ब्लू-चिप पसंदीदा के बिल्कुल विपरीत है। इसी अवधि में एनवीडीए में 262% की वृद्धि हुई जबकि मेटा में 166% का मूल्य प्राप्त हुआ। अन्य शानदार सात कंपनियाँ अमेज़ॅन (NASDAQ: AMZN) (+86%) के नेतृत्व में मध्य से उच्च दोहरे अंकों के लाभ में हैं। समूह की एकमात्र विषमता अभी भी -6.5% मूल्य की हानि के साथ टेस्ला है, क्योंकि ईवी सामर्थ्य सीमा तक पहुंचने में लगातार विफल हो रहे हैं।