विकास की चिंताओं पर ड्यूश बैंक में चेवी शेयरों का लक्ष्य कम हुआ

गुरुवार को, ड्यूश बैंक ने चेवी इंक (NYSE:CHWY) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिसमें स्टॉक पर होल्ड रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य $19 से घटाकर $18 कर दिया गया। फर्म के विश्लेषक ने समायोजन के कारणों के रूप में कंपनी की दीर्घकालिक विकास संभावनाओं पर चौथी तिमाही के बेहतर परिणामों और चिंताओं के मिश्रण का हवाला दिया।

चेवी का चौथी तिमाही का प्रदर्शन उम्मीदों से अधिक रहा, राजस्व और समायोजित EBITDA ने ड्यूश बैंक के पूर्वानुमानों को क्रमशः 150 आधार अंक और लगभग $30 मिलियन से पार कर लिया। हालांकि, 2024 के लिए कंपनी के मार्गदर्शन ने आगे बढ़ने के लिए स्थायी टॉप-लाइन विकास के लिए चेवी की क्षमता के बारे में सवाल उठाए हैं।

पालतू रिटेलर ने अपने इतिहास में अपने सबसे बड़े तिमाही शुद्ध ग्राहक नुकसान की भी सूचना दी, जिसने चौथी तिमाही में लगभग 180,000 ग्राहकों को बहा दिया। इस विकास ने इस बात की चिंता बढ़ा दी है कि चेवी की दीर्घकालिक विकास दर क्या हो सकती है। हालांकि कंपनी ने उल्लेखनीय उद्योग शेयर लाभ हासिल किया है और प्रति सक्रिय ग्राहक (NSPAC) शुद्ध बिक्री में निरंतर वृद्धि हासिल की है, लेकिन ऐसे संकेत हैं कि एक अतिरिक्त सप्ताह के प्रभाव को छोड़कर, विकास व्यवस्थित रूप से कम एकल अंकों की दर तक धीमा हो सकता है, क्योंकि प्रीमियम उत्पादों के लाभ मौजूदा मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण में चुनौतियों का सामना करते हैं।

इसके अलावा, कैलेंडर वर्ष 2024 की शुरुआत में पालतू जानवरों के घरों के निर्माण में कमी सहित उद्योग-व्यापी दबाव अधिक स्पष्ट हो गए हैं। चेवी के प्रबंधन ने वर्ष की दूसरी छमाही में इन दबावों में कुछ राहत की उम्मीद की है, जिससे कैलेंडर वर्ष 2025 में सामान्य उद्योग वृद्धि की उम्मीद है। बहरहाल, निवेशकों के लिए वर्तमान में इन परिणामों की दृश्यता कम है।

विश्लेषक ने कहा, “सभी ने कहा, चेवी ने महत्वपूर्ण उद्योग शेयर लाभ कमाया है और एनएसपीएसी की वृद्धि को जारी रखा है क्योंकि कंपनी हेल्थकेयर अटैच दरों को वितरित करने में प्रभावशाली तरीके से काम करती है।”

उन्होंने कहा, “कुल मिलाकर, हमारे अनुमान 24/25 के दौरान काफी हद तक अपरिवर्तित हैं, 24 अप विनम्रता के साथ जब हम FY24 मार्गदर्शन के खिलाफ 4Q23 बीट के माध्यम से बहते हैं, जो हमारे मॉडल के अनुरूप था, जबकि 25 मामूली रूप से नीचे आते हैं क्योंकि लगातार उपयोगकर्ता गिरावट और NSPAC विकास को धीमा करने की उम्मीदों के बारे में हमारी बढ़ती चिंताओं को देखते हुए,” उन्होंने कहा।

$18 का संशोधित मूल्य लक्ष्य ड्यूश बैंक के 2025 समायोजित EBITDA अनुमान के 558 मिलियन डॉलर के 15 गुना से 14 गुना तक लागू गुणक में कमी को दर्शाता है। इस बदलाव का श्रेय चेवी के उच्च एकल अंकों की राजस्व वृद्धि की राह में आत्मविश्वास में कमी को दिया जाता है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

चूँकि Chewy Inc. (NYSE: CHWY) अपने विकास दृष्टिकोण पर जांच का सामना कर रहा है, InvestingPro डेटा कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार के प्रदर्शन पर गहराई से नज़र डालता है। $7.65 बिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ, चेवी के मूल्यांकन मेट्रिक्स से पता चलता है कि एक कंपनी उच्च आय गुणक पर कारोबार कर रही है, जिसका P/E अनुपात 651.85 है और पिछले बारह महीनों के लिए Q3 2023 के अनुसार 667.35 पर समायोजित P/E अनुपात के साथ एक समायोजित P/E अनुपात है। यह कमाई के सापेक्ष एक प्रीमियम मार्केट वैल्यूएशन को इंगित करता है, जो InvestingPro टिप्स में से एक के साथ संरेखित होता है, जो इस बात पर प्रकाश डालता है कि Chewy एक उच्च अर्निंग मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है।

इसके अतिरिक्त, कंपनी की राजस्व वृद्धि ने सकारात्मक गति बनाए रखी है, जिसमें Q3 2023 तक पिछले बारह महीनों में 12.56% की वृद्धि हुई है। इससे पता चलता है कि हाल ही में ग्राहक के नुकसान के बावजूद, चेवी अभी भी अपने राजस्व आधार का विस्तार कर रहा है। एक और उल्लेखनीय InvestingPro टिप यह है कि Chewy अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से अधिक नकदी रखता है, जो मौजूदा मैक्रोइकॉनॉमिक चुनौतियों का सामना करने में कुछ वित्तीय लचीलापन प्रदान कर सकता है।

चेवी के वित्तीय और भविष्य के दृष्टिकोण के व्यापक विश्लेषण की तलाश करने वाले निवेशक InvestingPro पर अतिरिक्त InvestingPro टिप्स पा सकते हैं। वर्तमान में, 11 सुझाव उपलब्ध हैं, जो शुद्ध आय वृद्धि की उम्मीदों से लेकर मूल्यांकन गुणकों तक की जानकारी प्रदान करते हैं। चेवी की निवेश क्षमता में गहराई से गोता लगाने पर विचार करने वालों के लिए, कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट प्राप्त करने के लिए करें, जो विशेष डेटा और विशेषज्ञ विश्लेषणों तक पहुंच प्रदान करता है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।