बुधवार को, JPMorgan ने पार्टनर्स ग्रुप होल्डिंग AG (PGHN:SW) (OTC: PGPHF) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे मूल्य लक्ष्य CHF1,097 से बढ़कर CHF1,252 हो गया। फर्म ने स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखी। संशोधन कंपनी के पूरे वर्ष 2023 के परिणामों का अनुसरण करता है, जिसने विश्लेषक को अपने अनुमानों को अपडेट करने के लिए प्रेरित किया।
नया मूल्य लक्ष्य 14% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है, जिसका श्रेय मुख्य रूप से संचालन से अधिक मूल्य/फंड (P/FRE) गुणक 28x से अधिक है, जो पिछले 25x से ऊपर है। यह बदलाव हाल ही में सेक्टर रिरेटिंग के मद्देनजर आया है, जिसने मूल्यांकन मेट्रिक्स को प्रभावित किया है।
विश्लेषक ने पार्टनर्स ग्रुप के प्रबंधन द्वारा अधिक रूढ़िवादी मार्गदर्शन का हवाला देते हुए 2024 की अनुमानित समायोजित आय प्रति शेयर (EPS) में 7% की गिरावट का उल्लेख किया। 2024 के लिए अपेक्षित प्रदर्शन शुल्क और राजस्व को 21% तक समायोजित किया गया है, जो कि 27% के पूर्व अनुमान से कम है।
2024 के लिए कम पूर्वानुमान के बावजूद, 2025-26 समायोजित EPS के अनुमानों में औसतन लगभग 6% की वृद्धि की गई है। यह वृद्धि उच्च प्रत्याशित प्रबंधन शुल्क से प्रेरित होती है, जो प्रबंधन के तहत अद्यतन परिसंपत्तियों (एयूएम) पूर्वानुमान द्वारा समर्थित होती है। नए एयूएम पूर्वानुमान में एवरग्रीन फंड्स पर लगभग 8% का अनुमानित वार्षिक बाजार प्रदर्शन शामिल है।
विश्लेषक ने पार्टनर्स ग्रुप के शेयरों पर अपनी तटस्थ सिफारिश दोहराई, जो हाल के वित्तीय परिणामों और प्रबंधन मार्गदर्शन के बाद कंपनी के प्रदर्शन और बाजार की स्थिति की चौकस निगरानी के रुख का संकेत देती है।
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