बुधवार को, सिटी ने Tencent म्यूजिक एंटरटेनमेंट ग्रुप स्टॉक (NYSE: TME) के शेयरों को न्यूट्रल से खरीदने के लिए अपग्रेड किया, जिसका नया मूल्य लक्ष्य $13 निर्धारित किया गया, जो पिछले $9 से उल्लेखनीय वृद्धि है। अपग्रेड 2023 के लिए Tencent Music के चौथी तिमाही के वित्तीय परिणामों का अनुसरण करता है, जो उम्मीदों से अधिक था।
Tencent Music ने 7.2% से RMB 6.89 बिलियन के कुल राजस्व में साल-दर-साल गिरावट दर्ज की, जबकि समायोजित शुद्ध लाभ 12.5% बढ़कर RMB 1.68 बिलियन हो गया। इन आंकड़ों ने सिटी और आम सहमति के अनुमानों को क्रमशः 2.4%/2.9% और 8.2%/7.9% से अधिक कर दिया।
प्रत्याशित से बेहतर परिणाम मुख्य रूप से ऑनलाइन संगीत राजस्व में मजबूत प्रदर्शन से प्रेरित थे, जो शुद्ध परिवर्धन और औसत राजस्व प्रति भुगतान करने वाले उपयोगकर्ता (ARPPU) में मामूली वृद्धि, विज्ञापन राजस्व में सुधार, उच्च सकल लाभ मार्जिन और अपेक्षा से कम सामान्य और प्रशासनिक खर्चों से लाभान्वित हुआ।
2024 की पहली तिमाही और पूरे वित्तीय वर्ष के लिए तत्पर, Tencent Music के प्रबंधन ने संगीत नेट परिवर्धन और ARPPU में लगातार वृद्धि हासिल करने के बारे में आशावाद व्यक्त किया है। वे विज्ञापन राजस्व और सकल मार्जिन के और विस्तार के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण का भी अनुमान लगाते हैं, जबकि सामाजिक मनोरंजन से होने वाले प्रभावों के स्थिर या सामान्य होने की उम्मीद है।
सिटी ने Tencent Music के लचीले सब्सक्रिप्शन संगीत व्यवसाय और संगीत मूल्य श्रृंखला के भीतर इसकी विस्तार क्षमताओं पर प्रकाश डाला। फर्म ने लंबे-लंबे ऑडियो कंटेंट को बढ़ाने और कई चैनलों और डिवाइसों में उपयोग में विविधता लाने के कंपनी के प्रयासों का भी उल्लेख किया, जिन्हें निरंतर विकास दृष्टिकोण के सहायक के रूप में देखा जाता है।
अनुमानों के संशोधन के बाद, सिटी का $13 का नया मूल्य लक्ष्य 17 गुना गुणक पर आधारित है, जो 1.0x मूल्य-से-आय वृद्धि (PEG) अनुपात को लागू करता है, और 2025 की अनुमानित आय प्रति शेयर $0.76 पर आगे बढ़ता है। 17% से अधिक के अपेक्षित कुल रिटर्न के साथ, फर्म ने Tencent Music के स्टॉक पर अपना रुख बढ़ा दिया है, जो इसके भविष्य के प्रदर्शन पर सकारात्मक दृष्टिकोण को दर्शाता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।