मंगलवार को, वेल्स फ़ार्गो ने इलिनोइस टूल वर्क्स (NYSE: ITW) के लिए एक डाउनग्रेड जारी किया, जिसने अपनी रेटिंग को इक्वल वेट से अंडरवेट में स्थानांतरित कर दिया। वित्तीय संस्थान ने कंपनी के लिए मूल्य लक्ष्य को पिछले $277 से $240 तक समायोजित किया।
कंपनी के जैविक विकास पर ध्यान केंद्रित करने और उसके व्यापार चक्र के समय के बारे में चिंताओं के बीच गिरावट आई है। फर्म के अनुसार, इलिनोइस टूल वर्क्स के जैविक विकास पर जोर देने से सापेक्ष मूल्यांकन संपीड़न का खतरा हो सकता है। कंपनी के पोर्टफोलियो रूपांतरण के महत्वपूर्ण मार्जिन विस्तार में योगदान देने के बावजूद, चक्र के माध्यम से फर्म के 4% + के जैविक विकास लक्ष्य को महत्वाकांक्षी के रूप में देखा जाता है, खासकर जब 2024 का मार्गदर्शन मध्य बिंदु +2% फर्म के इलेक्ट्रिकल उपकरण और मल्टी-इंडस्ट्री (EEMI) साथियों के लिए अपेक्षित +3.5% औसत पूर्वानुमान से कम है।
विश्लेषक ने कहा कि 2024 में लक्ष्य से नीचे गिरना धीमी वृद्धि के माहौल में समझा जा सकता है, लेकिन इलिनोइस टूल वर्क्स के लिए जैविक विकास एक महत्वपूर्ण प्रदर्शन संकेतक बना हुआ है। ऐसे माहौल में, कंपनी को हेडविंड का सामना करना पड़ सकता है, जिसमें +1-3% के ऑर्गेनिक ग्रोथ प्रोजेक्शन और साल-दर-साल +100 आधार अंकों की मार्जिन मिडपॉइंट उम्मीदों दोनों के जोखिम हैं। वैश्विक ऑटो बिल्ड पूर्वानुमान, जिसके सपाट होने का अनुमान है, कंपनी के ऑटो ऑर्गेनिक ग्रोथ गाइड के लिए +3-5% की अतिरिक्त चुनौतियां पेश करता है।
इसके अलावा, इलिनॉय टूल वर्क्स को निर्माण और स्पेशलिटी प्रोडक्ट्स एंड सिस्टम्स (PLS) में बाधाओं का सामना करना पड़ सकता है, साथ ही वर्ष की पहली छमाही में कुछ अवशिष्ट डिस्टॉकिंग का सामना करना पड़ सकता है। मार्जिन के मोर्चे पर, PLS का प्रदर्शन महत्वपूर्ण होगा। एक 40% वृद्धिशील मार्जिन साल-दर-साल +30 आधार अंकों का योगदान कर सकता है, जबकि अन्य +30 आधार अंकों को संभावित रूप से मुद्रास्फीति से बचाया जा सकता है। हालांकि, वेल्स फ़ार्गो के मॉडल में असंबद्ध लागतों से साल-दर-साल -40 आधार अंक का ड्रैग बनाने का अनुमान लगाया गया है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
इलिनोइस टूल वर्क्स (NYSE:ITW), मशीनरी उद्योग का एक प्रमुख खिलाड़ी, जैविक विकास पर ध्यान देने के साथ एक चुनौतीपूर्ण व्यापार चक्र के माध्यम से नेविगेट कर रहा है। यह रणनीति Q4 2023 को समाप्त होने वाले पिछले बारह महीनों में इसके स्थिर वित्तीय प्रदर्शन में परिलक्षित होती है, जहां कंपनी ने 42.16% का सकल लाभ मार्जिन और 25.08% का मजबूत परिचालन आय मार्जिन हासिल किया। वेल्स फ़ार्गो द्वारा बताई गई बाधाओं के बावजूद, ITW ने 19.11% की संपत्ति पर रिटर्न के साथ लचीलापन प्रदर्शित किया है, जो कमाई उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति के कुशल उपयोग का संकेत देता है।
स्थिरता चाहने वाले निवेशकों को ITW के लाभांश ट्रैक रिकॉर्ड में आराम मिल सकता है। एक InvestingPro टिप इस बात पर प्रकाश डालती है कि ITW ने लगातार 28 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है, जो शेयरधारकों के रिटर्न के लिए एक मजबूत प्रतिबद्धता प्रदर्शित करता है। इसके अलावा, कंपनी ने लगातार 51 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है, जो इसकी नवीनतम लाभांश उपज 2.2% के अनुरूप है।
स्टॉक के प्रदर्शन के विषय में, ITW Q4 2023 को समाप्त होने वाले पिछले बारह महीनों में 25.42 के उच्च मूल्य/बुक मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है। हालांकि कुछ विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित किया है, ITW का स्टॉक आम तौर पर कम कीमत की अस्थिरता के साथ ट्रेड करता है, जो कम अशांत परिसंपत्तियों की तलाश करने वाले निवेशकों को आकर्षित कर सकता है।
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