सामान्य निवेशकों के बीच ऊर्जा क्षेत्र की लोकप्रियता कम हो गई है, बाजार पोर्टफोलियो में इसकी हिस्सेदारी 2008 की शुरुआत में लगभग 16% से घटकर 30 अप्रैल, 2024 तक 4.1%
कार्बन उत्सर्जन को कम करने के प्रयासों के दौरान बिजली और ऊर्जा की बढ़ती मांग और क्षेत्र में नकदी प्रवाह की मजबूत पीढ़ी के बावजूद, निवेशक अक्सर सवाल करते हैं कि बाजार सूचकांक में ऊर्जा क्षेत्र का आदर्श अनुपात क्या होना चाहिए।
इस पूछताछ को संबोधित करने के लिए, मिज़ुहो सिक्योरिटीज़ के रणनीतिकार बताते हैं कि जब ब्याज, कर, मूल्यह्रास, और परिशोधन (EV/EBITDA) और उद्यम मूल्य (FCF/EV) से पहले कमाई के लिए उद्यम मूल्य जैसे वित्तीय अनुपात का उपयोग करके ऊर्जा क्षेत्र के मूल्य का मूल्यांकन किया जाता है, तो मजबूत मौलिक प्रदर्शन के बावजूद, यह समग्र बाजार के संबंध में किफायती प्रतीत होता है।
हालांकि एनर्जी सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (XLE) ने साल की शुरुआत से S&P 500 इंडेक्स से लगभग 6% बेहतर प्रदर्शन किया है, लेकिन निवेशक यह जानने के लिए उत्सुक हैं कि मिजुहो के अनुसार, समग्र बाजार की तुलना में ऊर्जा क्षेत्र का मूल्यांकन किस हद तक बढ़ सकता है।
अपने शोध में, निवेश बैंक ने S&P 500 सूचकांक में ऊर्जा क्षेत्र के बाजार पूंजीकरण के अनुपात और अगले दो वर्षों में 2008 से 2024 तक सूचकांक के मुक्त नकदी प्रवाह में इसके अनुमानित योगदान की जांच की और एक महत्वपूर्ण असंगति पाई।
ऐतिहासिक रूप से, ऊर्जा क्षेत्र ने समग्र बाजार के मुक्त नकदी प्रवाह में लगभग 9.4% का योगदान दिया है, और इसका बाजार पूंजीकरण कभी इस आंकड़े के अनुरूप था। फिर भी, यह सहसंबंध 2018 के बाद अलग हो गया, यहां तक कि शेल तेल उत्पादन के नवीनतम चरण की प्रगति के साथ भी
30 अप्रैल तक, रणनीतिकारों का अनुमान है कि 2025 में S&P 500 के फ्री कैश फ्लो में ऊर्जा क्षेत्र का लगभग 12% हिस्सा होगा।
रणनीतिकारों ने भविष्यवाणी की, “हालांकि यह असंभव लगता है कि ऊर्जा क्षेत्र का बाजार हिस्सा अपनी मौजूदा स्थिति से तीन गुना हो जाएगा, हमें लगता है कि इसे कुल बाजार मूल्य का 8-9% का प्रतिनिधित्व करना चाहिए।”
“यह इंगित करता है कि इसके हालिया प्रभावशाली प्रदर्शन के बावजूद, इस क्षेत्र में और वृद्धि की संभावना है,” उन्होंने निष्कर्ष निकाला।
विशिष्ट कंपनियों के संबंध में, मिज़ुहो इस अपेक्षित ऊपर की ओर रुझान को भुनाने के लिए शेवरॉन (CVX), कोटेरा एनर्जी (CTRA), सिविटास रिसोर्सेज (CIVI), डायमंडबैक एनर्जी (FANG), EOG रिसोर्सेज (EOG), पर्मियन रिसोर्सेज (PR), रेंज रिसोर्सेज (RRC), और चेसापीक एनर्जी (CHK) जैसी उच्च-गुणवत्ता वाली फर्मों की सिफारिश करना जारी रखता है।।
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