कोटक महिंद्रा बैंक (NS:KTKM) में एक महत्वपूर्ण घटनाक्रम में, संयुक्त प्रबंध निदेशक, श्री केवीएस मनियन ने 30 अप्रैल 2024 को आयोजित बोर्ड बैठक के दौरान अपना इस्तीफा दे दिया। उनका प्रस्थान, तुरंत प्रभावी, का प्रतीक है। बैंक के निदेशक और प्रमुख प्रबंधकीय कार्मिक के रूप में उनका कार्यकाल समाप्त। श्री मनियन ने इस्तीफा देने का निर्णय तब लिया है जब वह वित्तीय सेवा क्षेत्र में नए अवसरों की तलाश कर रहे हैं। विशेष रूप से, श्री मनियन ने कॉर्पोरेट, संस्थागत और निवेश बैंकिंग, निजी बैंकिंग और परिसंपत्ति पुनर्निर्माण सहित बैंक में विभिन्न महत्वपूर्ण व्यवसायों का नेतृत्व करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई।
गोल्डमैन सैक्स (NYSE:GS) के विश्लेषकों का सुझाव है कि श्री मनियन के अप्रत्याशित प्रस्थान से निवेशकों की भावनाओं पर असर पड़ सकता है, विशेष रूप से नए के संबंध में भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की हालिया नियामक कार्रवाइयों के आलोक में क्रेडिट कार्ड और मोबाइल बैंकिंग परिचालन। बैंक के नए नेतृत्व के लिए एक सुस्थापित ट्रैक रिकॉर्ड की अनुपस्थिति कोटक की विकास संभावनाओं के बारे में चिंताएं बढ़ा सकती है।
हालाँकि, कोटक में वरिष्ठ प्रबंधन के बीच ऐतिहासिक रूप से कम नौकरी छोड़ने की दर कुछ आश्वासन प्रदान करती है कि संक्रमण को प्रभावी ढंग से प्रबंधित किया जा सकता है। नेतृत्व परिवर्तन के बीच स्थिरता प्रदान करते हुए, बैंक अपनी समूह कंपनियों में एक गहरी बेंच स्ट्रेंथ का दावा करता है। महत्वपूर्ण बात यह है कि खुदरा बैंकिंग खंड, जो कोटक के लिए विकास और लाभप्रदता का एक महत्वपूर्ण चालक है, श्री मणियन के इस्तीफे से अप्रभावित है।
नेतृत्व में बदलाव के बावजूद, गोल्डमैन सैक्स ने कोटक महिंद्रा बैंक की मध्यम से दीर्घकालिक संभावनाओं पर रचनात्मक दृष्टिकोण बनाए रखा है। FY24E-FY26E में 19% की मजबूत कोर प्री-प्रोविजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPOP) चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) का अनुमान लगाते हुए, बैंक को ऋण वृद्धि को चलाने, एक अनुकूल ऋण पुस्तिका मिश्रण बनाए रखने और बनाए रखने के लिए अपनी अतिरिक्त पूंजी का लाभ उठाने का अनुमान है। श्रेणी में सर्वोत्तम लाभप्रदता मेट्रिक्स।
4 मई 2024 को आगामी कमाई रिलीज से विकास, लाभप्रदता, नियामक चिंताओं के समाधान और प्रबंधन बैंडविड्थ विचारों में अंतर्दृष्टि प्रदान करने की उम्मीद है। विश्लेषकों का अनुमान है कि वित्त वर्ष 24 की चौथी तिमाही में ऋण/जमा में लगभग 17% और आरओए/आरओई में लगभग 2.6%/16% की वृद्धि होगी।
गोल्डमैन सैक्स ने 2,116 रुपये/शेयर के 12 महीने के लक्ष्य मूल्य के साथ कोटक महिंद्रा बैंक पर खरीदारी की रेटिंग दोहराई है। मूल्य लक्ष्य सापेक्ष मूल्य-से-आय (पी/ई) और सम-ऑफ-द-पार्ट्स (एसओटीपी) मूल्यांकन ढांचे से प्राप्त होता है। इस दृष्टिकोण के जोखिमों में बैंकिंग क्षेत्र में निरंतर बिकवाली, सहायक कंपनियों में प्रदर्शन संबंधी चिंताएं, लाभप्रदता पर उच्च बचत खाता जमा दरों का संभावित प्रभाव, नियामक बाधाएं और वैश्विक बाजार में अस्थिरता शामिल हैं।
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इन्वेस्टिंगप्रो के अनुसार कोटक महिंद्रा बैंक के शेयरों का उचित मूल्य INR 1795.9/शेयर है, जो INR 1,551 के सीएमपी से 15.7% अधिक है। हालांकि गोल्डमैन सैक्स और इन्वेस्टिंगप्रो के उचित मूल्य के बीच कुछ अंतर है, एक चीज जो यहां संरेखित होती है वह स्टॉक में तेजी है जिस पर निवेशकों को ध्यान केंद्रित करना चाहिए।
वास्तव में, यदि आप जानना चाहते हैं कि अन्य विश्लेषक इस काउंटर के बारे में क्या सोच रहे हैं, तो औसत विश्लेषकों का लक्ष्य इन्वेस्टिंगप्रो में भी देखा जा सकता है, जो इस मामले में 2,014 रुपये है, जो गोल्डमैन सैक्स की राय के काफी करीब है।
जबकि कोटक महिंद्रा बैंक नेतृत्व परिवर्तन और विनियामक चुनौतियों के माध्यम से नेविगेट करता है, गोल्डमैन सैक्स अपने विकास प्रक्षेपवक्र के बारे में आशावादी बना हुआ है, प्रबंधन की रणनीतिक पहलों में बुनियादी बातों और बाजार के विश्वास में सुधार के कारण स्टॉक की फिर से रेटिंग की उम्मीद करता है।
निवेशक किसी भी स्टॉक के वास्तविक मूल्य का आकलन करने के लिए उचित मूल्य सुविधा का उपयोग कर सकते हैं और फिर औसत विश्लेषकों के लक्ष्य को देख सकते हैं। यदि दोनों एक ही दिशा - तेजी/मंदी की ओर इशारा कर रहे हैं, तो यह व्यापक बाजार भावनाओं का एक अच्छा संकेतक हो सकता है।
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