शुक्रवार को, ड्यूश बैंक ने वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी शेयरों (NASDAQ: WBD) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, मीडिया कंपनी के स्टॉक के लिए बाय रेटिंग का समर्थन करते हुए मूल्य लक्ष्य को $18.00 से घटाकर $16.00 कर दिया। संशोधन वार्नर की पहली तिमाही की कमाई का अनुसरण करता है, जो उम्मीदों से कम हो गई, जिससे विश्लेषक को अनुमानों को नीचे की ओर संशोधित करने के लिए प्रेरित किया गया।
फर्म के विश्लेषक ने 2024 और 2025 दोनों के लिए समेकित EBITDA अनुमानों में लगभग $400 मिलियन या 4% की कमी का हवाला दिया। इसके अलावा, लीवरेड फ्री कैश फ्लो (LFCF) के अनुमानों में 2024 के लिए लगभग $100 मिलियन और 2025 के लिए $300 मिलियन की कमी की गई। इन समायोजनों के बावजूद, पहली तिमाही में प्रत्याशित प्रदर्शन से बेहतर होने के कारण 2024 का फ्री कैश फ्लो (FCF) कम प्रभावित हुआ है।
रिपोर्ट बताती है कि जैसे-जैसे 2024 आगे बढ़ेगा, यह स्पष्ट हो जाएगा कि वार्नर 2025 में अपने EBITDA को बढ़ाने की राह पर है। इस संभावित वृद्धि से कंपनी के स्टॉक मल्टीपल का सकारात्मक पुनर्मूल्यांकन होने की उम्मीद है।
$16.00 का नया स्टॉक मूल्य लक्ष्य 10.7% अपेक्षित अनलेवरेड फ्री कैश फ्लो (UFCF) उपज और अपेक्षित 2025 EBITDA के 6.6 गुना गुणक पर आधारित है। इसकी तुलना में, मौजूदा स्टॉक मूल्य 11.8% 2024 अनुमानित UFCF उपज और 2024 के अनुमानित EBITDA के 5.9 गुना गुणक को दर्शाता है।
वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी का प्रदर्शन और भविष्य की संभावनाएं निवेशकों के लिए एक केंद्र बिंदु बनी हुई हैं क्योंकि कंपनी मीडिया उद्योग के प्रतिस्पर्धी परिदृश्य को नेविगेट करती है, जिसमें समायोजित मूल्य लक्ष्य इसके वित्तीय प्रक्षेपवक्र के बारे में सतर्क लेकिन आशावादी दृष्टिकोण को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि निवेशक वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी (NASDAQ: WBD) पर ड्यूश बैंक के नवीनतम विश्लेषण को पचा रहे हैं, यह ध्यान देने योग्य है कि कंपनी वर्तमान में 0.44 के कम मूल्य/बुक मल्टीपल पर कारोबार कर रही है, जो इसके बाजार मूल्य के सापेक्ष इसकी संपत्ति के अवमूल्यन का संकेत दे सकता है। हाल ही में गिरावट के बावजूद यह विश्लेषक के आशावादी दृष्टिकोण से मेल खाता है।
इसके अलावा, मूल्यांकन का अर्थ है एक मजबूत फ्री कैश फ्लो यील्ड, जो ड्यूश बैंक की प्रत्याशित EBITDA वृद्धि के आधार पर कंपनी के स्टॉक मल्टीपल के सकारात्मक पुनर्मूल्यांकन की उम्मीद के अनुरूप है।
हालांकि कंपनी के इस साल लाभदायक होने की उम्मीद नहीं है और उसने शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान नहीं किया है, लेकिन Q1 2023 तक पिछले बारह महीनों में 22.19% की मजबूत राजस्व वृद्धि महत्वपूर्ण व्यापार विस्तार का संकेत देती है। फिर भी, निवेशकों को यह विचार करना चाहिए कि कंपनी मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करती है और उसने बाजार की मौजूदा भावना को दर्शाते हुए 29.35% वर्ष-दर-वर्ष कुल रिटर्न का अनुभव किया है।
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