बुधवार को, जेपी मॉर्गन ने लॉजिटेक इंटरनेशनल (NASDAQ: LOGI) स्टॉक पर अपना रुख समायोजित किया, ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $92 से घटाकर $85 कर दिया।
फर्म ने एक चुनौतीपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण और आक्रामक पदोन्नति की आवश्यकता का हवाला दिया, जो कंपनी की मध्यम अवधि के विकास की संभावनाओं को बाधित कर सकते हैं।
हाल की तिमाहियों में लॉजिटेक के मजबूत निष्पादन के बावजूद, जिसने राजस्व और सकल मार्जिन के संतुलन के साथ निवेशकों को अनुकूल रूप से आश्चर्यचकित किया है, फोकस बदल रहा है। कंपनी की रणनीति का उद्देश्य अब मार्जिन में सुधार को बनाए रखते हुए FY25 में स्वस्थ राजस्व वृद्धि हासिल करना है। हालांकि, इसमें मार्जिन को संरक्षित करने और प्रचार-संचालित राजस्व वृद्धि को आगे बढ़ाने के बीच मुश्किल विकल्प शामिल हो सकते हैं।
लॉजिटेक के प्रबंधन ने ऐतिहासिक रूप से मध्य-एकल-अंकीय जैविक विकास देने की अपनी क्षमता दोहराई है, भले ही पिछले 8%-10% राजस्व सीएजीआर लक्ष्य में विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) से संभावित लाभ शामिल थे। M&A को अपने मॉडल में शामिल करने के लिए नई प्रबंधन टीम का सतर्क दृष्टिकोण इस तरह के लेनदेन की अप्रत्याशितता को दर्शाता है।
जेपी मॉर्गन ने वित्त वर्ष 25 में लॉजिटेक के लिए मामूली 1% राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाया है, जिसमें फ्लैट सकल मार्जिन और परिचालन लाभ के साथ-साथ प्रति शेयर आय (ईपीएस) है जो साल-दर-साल अपरिवर्तित रहती है।
इस प्रक्षेपण में शेयर बायबैक का प्रभाव शामिल है, जो बढ़ी हुई कर दरों को संतुलित करता है। FY26 को देखते हुए, फर्म रूढ़िवादी बनी हुई है, 3% राजस्व वृद्धि और मामूली मार्जिन सुधार की उम्मीद करती है, जिससे बायबैक द्वारा सहायता प्राप्त उच्च-एकल अंकों की आय में वृद्धि होनी चाहिए।
मूल्य लक्ष्य को $85 में संशोधित करने का निर्णय अद्यतन अनुमानों और कई गुना कम आय पर आधारित है, जो लॉजिटेक के मौजूदा ट्रेडिंग मल्टीपल के साथ अधिक निकटता से संरेखित होता है। जेपी मॉर्गन के दृष्टिकोण से पता चलता है कि अगले कुछ वर्षों में प्रत्याशित मध्य-एकल-अंकीय ईपीएस चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) लॉजिटेक शेयरों के लिए मूल्य-से-कमाई (पी/ई) मल्टीपल के 21 गुना के ऐतिहासिक मूल्यांकन का समर्थन नहीं करती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि हम लॉजिटेक इंटरनेशनल (NASDAQ: LOGI) पर JPMorgan के हालिया विश्लेषण पर विचार करते हैं, व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करने के लिए मौजूदा वित्तीय मैट्रिक्स और InvestingPro टिप्स को एकीकृत करना उचित है। लॉजिटेक का बाजार पूंजीकरण $12.05 बिलियन है, जिसमें पी/ई अनुपात 20.65 पर निवेशकों की भावना को दर्शाता है। Q4 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का राजस्व $4298.47 मिलियन बताया गया है, जो पिछली अवधि से 5.3% की मामूली गिरावट दर्शाता है। हालांकि, उन्होंने Q4 2024 में 5.35% की तिमाही राजस्व वृद्धि दिखाई है, जो संभावित रिबाउंड का सुझाव देती है।
InvestingPro टिप्स से, Logitech के लिए दो उल्लेखनीय हाइलाइट्स में प्रबंधन की सक्रिय शेयर बायबैक रणनीति शामिल है, जो कंपनी के मूल्य और भविष्य की संभावनाओं में विश्वास का संकेत दे सकती है। इसके अतिरिक्त, लॉजिटेक की बैलेंस शीट की ताकत स्पष्ट है क्योंकि इसमें ऋण से अधिक नकदी है, जो अनिश्चित आर्थिक समय में वित्तीय लचीलापन प्रदान करती है। 10 से अधिक अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो Logitech के वित्तीय स्वास्थ्य और रणनीतिक स्थिति के बारे में और जानकारी प्रदान कर सकते हैं।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।