बाजार की कमजोरी पर जेपी मॉर्गन द्वारा सेमीकंडक्टर के शेयरों के लक्ष्य में कटौती

मंगलवार को, जेपी मॉर्गन ने ऑन सेमीकंडक्टर (NASDAQ: ON) शेयरों पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को $90 से घटाकर $85 कर दिया। ON सेमीकंडक्टर की पहली तिमाही के परिणामों ने आम सहमति की उम्मीदों को पार कर लिया, जिसमें औद्योगिक क्षेत्र में विशेष मजबूती देखी गई।

हालांकि, कंपनी के दूसरी तिमाही के राजस्व मार्गदर्शन ने 7% तिमाही-दर-तिमाही गिरावट का सुझाव दिया, जो बाजार की उम्मीदों से कम है। इस पूर्वानुमान का श्रेय चीनी नव वर्ष के बाद व्यापक-आधारित अंतिम बाजार की कमजोरी और चीन के मातहत आदेशों को दिया गया, जो सहकर्मी STMicroElectronics के मार्गदर्शन के अनुरूप था।

इसके बावजूद, जेपी मॉर्गन ने भविष्यवाणी की है कि जून तिमाही ऑन सेमीकंडक्टर के लिए चक्र के निम्न बिंदु का प्रतिनिधित्व कर सकती है, जिसमें वर्ष की दूसरी छमाही में राजस्व वसूली की उम्मीद है। फर्म को नए इलेक्ट्रिक वाहन मॉडल, विशेष रूप से यूरोपीय और चीनी निर्माताओं के रोलआउट के कारण ON के कोर सिलिकॉन सेमीकंडक्टर व्यवसाय में स्थिरीकरण और सिलिकॉन कार्बाइड (SiC) क्षेत्र में मजबूत प्रदर्शन की उम्मीद है।

ON सेमीकंडक्टर ने मुख्य रूप से SiC उत्पादों के लिए लंबी अवधि के आपूर्ति समझौतों के तहत ऑर्डर डिफरल के अनुरोधों में कमी की सूचना दी, और उभरते सकारात्मक रुझानों का उल्लेख किया, जिसमें गैर-दीर्घकालिक आपूर्ति समझौते व्यवसाय के लिए बढ़े हुए ऑर्डर शामिल हैं, जिसमें मुख्य रूप से सिलिकॉन अर्धचालक होते हैं। कंपनी की योजना 65% विनिर्माण उपयोग दर को बनाए रखने की है, जो स्थिर ऑर्डर रुझान और ग्राहक इन्वेंट्री स्तरों के सामान्य होने की उम्मीद को दर्शाती है।

आगे देखते हुए, कंपनी का लीड समय तिमाही-दर-तिमाही थोड़ा कम हुआ है, लेकिन 40-41 सप्ताह तक लंबा रहता है, जिससे वर्ष की दूसरी छमाही के लिए दृश्यता मिलती है। ON सेमीकंडक्टर 2024 में अपने SiC व्यवसाय के लिए उद्योग की वृद्धि दर को दोगुना करने के लिए आश्वस्त है, हालांकि इसने अद्यतन उद्योग विकास पूर्वानुमान प्रदान नहीं किया है।

कंपनी अपने परिचालन लक्ष्यों की दिशा में प्रगति करना जारी रखती है, जिसमें SiC निर्माण में तेजी लाना, पैदावार और मार्जिन में सुधार करना और अपनी दीर्घकालिक विकास रणनीति को क्रियान्वित करना शामिल है। यह २०२५ में राजस्व रैंप की उम्मीद के साथ २०२० मिमी वेफर्स में परिवर्तन की राह पर है।

ऑन सेमीकंडक्टर के लिए डिज़ाइन विन पाइपलाइन तिमाही-दर-तिमाही 30% बढ़ी है, जो 10-12% की दीर्घकालिक राजस्व चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर का समर्थन करती है। कंपनी ने अनुकूल सकल मार्जिन के साथ नए उत्पाद राजस्व में 9% साल-दर-साल वृद्धि दर्ज की।

2024 के लिए, जेपी मॉर्गन ने कुल राजस्व में साल-दर-साल कम-किशोर प्रतिशत की गिरावट का अनुमान लगाया है। सकल मार्जिन से कई कारकों से लाभ होने की उम्मीद है, जिसमें विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के 100 आधार अंकों का उलटफेर, पिछले कारखाने के समेकन से $160 मिलियन की लागत बचत और विनिर्माण उपयोग में सुधार शामिल हैं।

वितरण इन्वेंट्री का स्तर कम है, वर्तमान में 8 सप्ताह में, पिछली तिमाही के 7.2 सप्ताह से ऊपर, अगली कई तिमाहियों में इन्वेंट्री स्तर को 9 सप्ताह तक बढ़ाने की योजना है। नतीजतन, जेपी मॉर्गन ने ऑन सेमीकंडक्टर के लिए अपने आगे के अनुमानों को संशोधित किया है और दिसंबर 2024 के मूल्य लक्ष्य को कम कर दिया है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

जैसा कि ON सेमीकंडक्टर बाजार के उतार-चढ़ाव के माध्यम से नेविगेट करता है और वर्ष के उत्तरार्ध में रिकवरी पर अपना ध्यान केंद्रित करता है, InvestingPro डेटा और टिप्स निवेशकों के लिए कंपनी के प्रदर्शन की निगरानी करने के लिए एक मूल्यवान परिप्रेक्ष्य प्रदान करते हैं। 30.44 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण और 13.86 के दूरंदेशी पी/ई अनुपात के साथ, कंपनी निकट-अवधि की आय वृद्धि के मुकाबले कम पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रही है, जो कंपनी की विकास क्षमता को देखते हुए निवेशकों के लिए आकर्षक मूल्यांकन का संकेत दे सकती है।

पिछले बारह महीनों में राजस्व में मामूली गिरावट के बावजूद, 2.22% की गिरावट के साथ, ON सेमीकंडक्टर ने 46.86% का मजबूत सकल लाभ मार्जिन बनाए रखा है। कंपनी की परिचालन दक्षता 31.6% के पर्याप्त परिचालन आय मार्जिन के माध्यम से भी स्पष्ट होती है। इसके अलावा, कंपनी ने पिछले सप्ताह में 14.82% मूल्य के कुल रिटर्न के साथ एक महत्वपूर्ण रिटर्न का प्रदर्शन किया है, जो मजबूत अल्पकालिक निवेशकों के विश्वास को दर्शाता है।

InvestingPro टिप्स बताते हैं कि विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित किया है और चालू वर्ष में बिक्री में गिरावट का अनुमान लगाया है, लेकिन ON सेमीकंडक्टर के अभी भी इस वर्ष लाभदायक होने की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त, कंपनी मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करती है और उसके पास तरल संपत्ति होती है जो अल्पकालिक दायित्वों से अधिक होती है, जो अनिश्चित समय में वित्तीय स्थिरता प्रदान कर सकती है। अधिक गहन विश्लेषण और अतिरिक्त टिप्स चाहने वाले निवेशकों के लिए, 19 और InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जिन्हें सब्सक्रिप्शन के साथ एक्सेस किया जा सकता है। वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट पाने के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करें।

$76.89 के InvestingPro उचित मूल्य अनुमान के साथ, $85 के विश्लेषक लक्ष्य से थोड़ा कम, निवेशकों के पास शेयर की संभावित वृद्धि का आकलन करने के लिए एक बेंचमार्क है। जैसे-जैसे ON सेमीकंडक्टर अपने परिचालन लक्ष्यों और 2025 में SiC व्यवसाय राजस्व रैंप की ओर बढ़ रहा है, इन जानकारियों से निवेशकों को सूचित निर्णय लेने में मदद मिल सकती है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।