शुक्रवार, एक निवेश फर्म ने स्टॉक पर बाय रेटिंग बरकरार रखते हुए, Accolade Inc. (NASDAQ: ACCD) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $17.00 से घटाकर $13.00 कर दिया। समायोजन वित्तीय वर्ष 2024 के लिए कंपनी के मिश्रित चौथी तिमाही के परिणामों का अनुसरण करता है, जिसमें राजस्व और समायोजित EBITDA शामिल थे जो उम्मीदों से अधिक थे, लेकिन वित्तीय वर्ष 2025 के लिए आम सहमति से नीचे के राजस्व मार्गदर्शन के साथ थे।
एकोलेड की मुख्य अंत-बाजार मांग मजबूत रही, जिसमें वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) बुकिंग में लगभग 20% की वृद्धि हुई। इसके बावजूद, कंपनी ने आगामी वित्तीय वर्ष के लिए संभावित परिणामों की एक विस्तृत श्रृंखला का पूर्वानुमान लगाया है। संशोधित मूल्य लक्ष्य फर्म के वित्तीय वर्ष 2025 के अनुमानों के आधार पर बिक्री के लिए उद्यम मूल्य (EV/बिक्री) को 2.0x के गुणक को दर्शाता है।
कंपनी को अपने मौजूदा ग्राहक आधार को उपयोग-आधारित राजस्व स्ट्रीम, जैसे वर्चुअल प्राइमरी केयर, विशेषज्ञ चिकित्सा राय, और तृतीय-पक्ष विक्रेता (TPV) उपयोग राजस्व को क्रॉस-सेल करने का एक महत्वपूर्ण दीर्घकालिक अवसर दिखाई देता है। इस रणनीति का लक्ष्य समय के साथ मौजूदा ग्राहक आधार के भीतर राजस्व में 50% तक की वृद्धि करना है।
निवेश फर्म इन राजस्व धाराओं की मार्जिन बढ़ाने की क्षमता को स्वीकार करती है। हालांकि, यह भी नोट करता है कि उपयोग-आधारित राजस्व के बढ़े हुए मिश्रण से अल्पावधि में वित्तीय परिणामों की एक विस्तृत श्रृंखला हो सकती है।
नया मूल्य लक्ष्य इस उम्मीद के साथ निर्धारित किया गया है कि नए उपयोग-आधारित व्यवसाय मॉडल द्वारा शुरू की गई अनिश्चितता के बावजूद, एकोलेड अपनी राजस्व धाराओं का विस्तार करना और अपनी मजबूत बाजार मांग को भुनाना जारी रखेगा।
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