गुरुवार को, KeyBank ने ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए, ServiceNow (NYSE: NOW) शेयरों पर अपने शेयर मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, इसे पिछले $1,000.00 से घटाकर $950.00 कर दिया। फर्म ने नोट किया कि ServiceNow का हालिया त्रैमासिक प्रदर्शन उतना मार्गदर्शन से अधिक नहीं था जितना कि प्रत्याशित था, जिसमें उनके अपने अनुमान शामिल थे। ठोस राजस्व और मार्जिन आंकड़ों के बावजूद, यह गैर-राजस्व टॉप-लाइन मेट्रिक्स थे जिन्होंने ध्यान आकर्षित किया।
ServiceNow की मौजूदा बुकिंग वृद्धि 13.3% दर्ज की गई, जो KeyBank के अनुमानों से केवल 2.4% अधिक है। यह वृद्धि पिछली तिमाही के 19.8% और पिछले वर्ष के 25.0% से महत्वपूर्ण गिरावट का प्रतिनिधित्व करती है। हालांकि लंबी डील शर्तों के कारण कुल शेष प्रदर्शन दायित्व (RPO) मौजूदा RPO से आगे निकल गया, लेकिन कुल बुकिंग वृद्धि साल-दर-साल 10% से कम हो गई।
इसके अलावा, मौजूदा बिल अपेक्षाओं को पूरा नहीं करते थे, जिसका श्रेय हस्ताक्षरित अनुबंधित दायित्वों को प्राप्त करने में समस्याओं के बजाय इनवॉइसिंग पैटर्न और समय को दिया गया था।
इन महत्वपूर्ण पहलुओं के बावजूद, ServiceNow के लिए KeyBank के अनुमान काफी हद तक अपरिवर्तित हैं, और उनका टर्मिनल मल्टीपल सुसंगत है। फिर भी, बढ़ी हुई जोखिम मुक्त दर के कारण उच्च छूट दर की आवश्यकता थी, जिससे मूल्य लक्ष्य कम हो गया।
फर्म ने ServiceNow के बारे में निरंतर आशावाद व्यक्त किया, इस बात पर प्रकाश डाला कि कंपनी ने तिमाही से पूर्ण सदस्यता राजस्व को पूरे साल के मार्गदर्शन में पारित किया, एक ऐसा कदम जो हमेशा Q1 के बाद नहीं देखा जाता है।
इसके अलावा, पाइपलाइन कवरेज अनुपात कथित तौर पर पिछले साल के समान समय की तुलना में अधिक है। KeyBank ने ServiceNow की अपनी AI तकनीक के कार्यान्वयन से अतिरिक्त मूल्य की ओर भी इशारा किया, जो मार्जिन और नकदी प्रवाह में सुधार में योगदान देता है। 2024 की शानदार शुरुआत से कम होने के बावजूद, ServiceNow पर KeyBank का दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।