मंगलवार को, पाइपर सैंडलर ने चेवी इंक (NYSE: CHWY) के लिए अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए, स्टॉक मूल्य लक्ष्य को पिछले $19 से घटाकर $16 कर दिया। संशोधन फर्म द्वारा किए गए एक अर्ध-वार्षिक पशु चिकित्सा सर्वेक्षण का अनुसरण करता है, जिसमें चेवी की सेवाओं के प्रति पशु चिकित्सा समुदाय के भीतर भावना में बदलाव का पता चलता है।
सर्वेक्षण में पशु चिकित्सकों के बीच चेवी के बढ़ते अविश्वास पर प्रकाश डाला गया, जो कंपनी के प्रतियोगी, कोवेट्रस द्वारा दी जाने वाली सेवाओं के लिए प्राथमिकता के साथ मेल खाता है। अपने स्वयं के पशु चिकित्सा क्लीनिक खोलने के लिए चेवी की पहल के बाद चिंताएं उठाई गई हैं, जिन्हें वेटकेयर कहा जाता है।
इस कदम से पशु चिकित्सकों के बीच आशंका पैदा हो गई है, जो संभावित रूप से चेवी की उच्च मार्जिन वाली नुस्खे की बिक्री को भुनाने की क्षमता को प्रभावित कर रहा है।
विश्लेषक ने अपने मौजूदा बिजनेस मॉडल में ताकत और कमजोरियों दोनों को स्वीकार करते हुए, चेवी के लिए मिश्रित दृष्टिकोण की ओर इशारा किया। सकारात्मक पक्ष पर, चेवी को प्रायोजित विज्ञापनों, शेयरधारकों को लगभग 1.1 बिलियन डॉलर की शुद्ध नकदी वापस करने की क्षमता और पालतू जानवरों को गोद लेने में संभावित दीर्घकालिक वृद्धि से लाभ हो सकता है।
फिर भी, कंपनी को चुनौतियों का भी सामना करना पड़ता है, जिसमें सक्रिय ग्राहकों की वृद्धि में ठहराव, पालतू भोजन की कीमतों में कमी, और स्वामित्व संरचना से संबंधित चिंताएं शामिल हैं, यह देखते हुए कि बीसी पार्टनर्स के पास चेवी के लगभग 75% शेयर हैं।
पशु चिकित्सा समुदाय के साथ कम अनुकूल दृष्टिकोण के कारण, पाइपर सैंडलर का स्टॉक मूल्य लक्ष्य समायोजन 2025 के लिए अपेक्षित बिक्री गुणक में कमी को दर्शाता है, जो पहले के 0.6 गुना के अनुमान से 0.5 गुना कम है। यह पुनर्मूल्यांकन उद्योग के भीतर मौजूदा गतिशीलता और भावना के साथ-साथ चेवी की रणनीतिक चाल और बाजार की चुनौतियों को ध्यान में रखता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
चूँकि Chewy Inc. पालतू जानवरों की देखभाल उद्योग के विकसित हो रहे परिदृश्य को नेविगेट करता है, InvestingPro के प्रमुख वित्तीय मैट्रिक्स और विश्लेषक अंतर्दृष्टि कंपनी की वर्तमान स्थिति का एक स्नैपशॉट प्रदान करते हैं। चेवी के पास अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से ज्यादा नकदी है, जो बाजार की अनिश्चितताओं के खिलाफ एक तकिया प्रदान कर सकती है। इसके अलावा, इस साल कंपनी की शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है, जो बेहतर वित्तीय स्वास्थ्य की संभावना का संकेत देती है।
InvestingPro डेटा से पता चलता है कि 172.5 के उच्च मूल्य/आय (P/E) अनुपात के साथ, Chewy का बाजार पूंजीकरण $6.83 बिलियन है। इस उच्च आय गुणक के बावजूद, Q4 2024 तक पिछले बारह महीनों में कंपनी की राजस्व वृद्धि 10.17% थी, जो सकारात्मक गति का संकेत देती है।
फिर भी, कंपनी का 13.39 का हाई प्राइस/बुक मल्टीपल इसकी बुक वैल्यू की तुलना में प्रीमियम वैल्यूएशन का सुझाव देता है। इसके अलावा, विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई की उम्मीदों को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जो व्यापार की संभावनाओं को मजबूत करने का संकेत हो सकता है।
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