शुक्रवार को, ड्यूश बैंक ने द ब्लैकस्टोन ग्रुप (NYSE: BX) के शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, इसे $142 से घटाकर $138 कर दिया, जबकि स्टॉक पर बाय रेटिंग की पुष्टि की।
फर्म के विश्लेषक ने मोटे तौर पर सकारात्मक पहली तिमाही का हवाला दिया, जो उम्मीदों के अनुरूप थी, लेकिन कई उभरते हुए टेलविंड्स का उल्लेख किया जो 2024 में ब्लैकस्टोन के लिए शुल्क-संबंधी आय (FRE) में 20% से अधिक की वृद्धि कर सकते हैं और 2026 के माध्यम से औसत वार्षिक आधार पर।
आम सहमति और पूर्वानुमानों की तुलना में हल्के धन उगाहने के बावजूद, ब्लैकस्टोन के FRE मार्जिन ने उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन किया। इसके अतिरिक्त, ब्लैकस्टोन रियल एस्टेट इनकम ट्रस्ट (BREIT) ने पहली तिमाही में शुल्क-संबंधित प्रदर्शन शुल्क में $30 मिलियन का योगदान करते हुए, प्रदर्शन शुल्क उत्पन्न करना फिर से शुरू किया। यह पिछली खामियों से उबरने का प्रतीक है और दूसरी तिमाही के लिए एक सकारात्मक चरण निर्धारित करता है जिसमें कोई कैरीओवर की कमी नहीं होती है।
प्रबंधन ने तीन महत्वपूर्ण कारकों पर प्रकाश डाला, जिनसे निकट और दीर्घावधि में ब्लैकस्टोन के कारोबार को आगे बढ़ाने की उम्मीद है। इनमें एक मजबूत लेनदेन वातावरण, निवेशकों और उधारकर्ताओं से समान रूप से निजी ऋण की बढ़ती मांग और निजी धन क्षेत्र में पुनरुत्थान शामिल हैं। ब्लैकस्टोन आने वाले अधिक सक्रिय वर्ष की उम्मीद करता है, खासकर रियल एस्टेट निवेश में, जहां मूल्यांकन अधिक आकर्षक होते जा रहे हैं।
बाजार का व्यापक दृष्टिकोण सतर्कता से आशावादी बना हुआ है, जिसमें एक मजबूत अर्थव्यवस्था के धीमा होने के संकेत मिलते हैं और मुद्रास्फीति के रुझान में कमी दिखाई देती है। ब्लैकस्टोन की लगभग $80 बिलियन की संपत्ति जो अभी तक प्रबंधन शुल्क अर्जित नहीं कर रही है, साथ ही 2024 और 2025 में प्रत्याशित सक्रियता के साथ, अगले वर्ष के लिए FRE में कम 20% की वृद्धि और तीन साल की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) से अधिक होने का अनुमान है।
इन विकासों के प्रकाश में, ड्यूश बैंक ने अपने FRE विकास अनुमानों को थोड़ा कम कर दिया, जिसके परिणामस्वरूप तीन साल के FRE CAGR पूर्वानुमान को 22.5% से घटाकर 21.8% कर दिया गया। समायोजन के बावजूद, यह वृद्धि दर अभी भी मजबूत मानी जाती है और केकेआर की विकास दर के लिए ड्यूश बैंक के पूर्वानुमान के बाद दूसरे स्थान पर है, जिसका अनुमान 22.6% है। संशोधित मूल्य लक्ष्य इन अद्यतन वृद्धि अनुमानों को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
ब्लैकस्टोन ग्रुप (NYSE: BX) के हालिया प्रदर्शन और भविष्य के दृष्टिकोण पर ध्यान देने के साथ, InvestingPro का रीयल-टाइम डेटा कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में अतिरिक्त जानकारी प्रदान करता है। नवीनतम मेट्रिक्स के अनुसार, ब्लैकस्टोन 141.16 बिलियन डॉलर का मजबूत बाजार पूंजीकरण और 43.83 का उच्च मूल्य/आय (पी/ई) अनुपात समेटे हुए है, जो निवेशकों को अपनी कमाई की क्षमता में विश्वास को दर्शाता है। Q1 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित P/E अनुपात 39.27 है, जो मूल्यांकन में मामूली कमी को दर्शाता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि इस साल ब्लैकस्टोन की शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है, जो ड्यूश बैंक द्वारा साझा किए गए सकारात्मक दृष्टिकोण का पूरक है। हालांकि, यह उल्लेखनीय है कि 10 विश्लेषकों ने हाल ही में आगामी अवधि के लिए अपने आय अनुमानों को नीचे की ओर संशोधित किया है, जो भविष्य की कमाई के बारे में अधिक सतर्क दृष्टिकोण सुझा सकता है। इसके बावजूद, ब्लैकस्टोन ने लगातार 18 वर्षों तक लगातार लाभांश भुगतान बनाए रखा है, जिसमें 3.12% की मौजूदा लाभांश उपज है, जो शेयरधारक रिटर्न के प्रति अपनी प्रतिबद्धता को रेखांकित करता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी ने पिछले छह महीनों में 29.8% रिटर्न के साथ कीमतों में उल्लेखनीय वृद्धि का अनुभव किया है, जो संभावित रूप से मजबूत निवेशक भावना का संकेत देता है।
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