बुधवार को, वेल्स फ़ार्गो ने $175.00 के मूल्य लक्ष्य को बनाए रखते हुए, एस्टी लॉडर शेयरों (NYSE:EL) पर अपनी ओवरवेट रेटिंग दोहराई। फर्म का विश्लेषण मार्च 2024 से चीन के लिए हाल ही में जारी किए गए पूर्ण आयात डेटा पर आधारित था, जिसमें सौंदर्य प्रसाधन आयात और शुल्क-मुक्त बिक्री में गिरावट देखी गई थी। आंकड़ों ने सुझाव दिया कि चीन की मुख्य भूमि में एस्टी लॉडर की वृद्धि वित्तीय तीसरी तिमाही (FQ3) में अमल में नहीं आ सकती है।
मार्च 2024 के आंकड़ों के अनुसार, विदेशी मुद्रा (FX) प्रभावों को छोड़कर, चीन में सौंदर्य प्रसाधनों के आयात में अमेरिकी डॉलर में साल-दर-साल 20.4% या 17.9% की कमी आई। जनवरी और फरवरी में देखी गई 14.7% की कमी की तुलना में आयात की मात्रा में भी गिरावट देखी गई, जो 20.3% की कमी के साथ बिगड़ गई। कम मात्रा के बावजूद, आयात का मूल्य अभी भी 2019 के स्तर के सापेक्ष 123.7% था, जो वर्ष के पहले दो महीनों में -2.0% की तुलना में मार्च में +2.5% के उच्च मूल्य/मिश्रण को दर्शाता है।
रिपोर्ट में शुल्क-मुक्त आयात में उल्लेखनीय गिरावट पर भी प्रकाश डाला गया, जो अमेरिकी डॉलर में मार्च में साल-दर-साल 36.9% और विदेशी मुद्रा के प्रभावों के हिसाब से 34.4% तक गिर गया। शुल्क-मुक्त आयात में यह अस्थिरता बताती है कि इन्वेंट्री क्लीयरिंग जारी है, और चीन के ट्रैवल रिटेल सेक्टर में वृद्धि की संभावना FQ3 के लिए नहीं है।
वेल्स फ़ार्गो ने कहा कि मुख्य भूमि चीन और एशिया के ट्रैवल रिटेल क्षेत्रों में एस्टी लॉडर के प्रदर्शन के लिए बाजार में उच्च उम्मीदें नहीं हो सकती हैं, लेकिन कोई भी सकारात्मक परिणाम उल्लेखनीय लाभ होगा। हालांकि, अगर ये क्षेत्र विकास देने में विफल रहते हैं, तो कंपनी को पूरे साल की जैविक बिक्री सीमा के संभावित निचले छोरों पर चर्चा करने की आवश्यकता हो सकती है। इन चिंताओं के बावजूद, वेल्स फ़ार्गो का मानना है कि एस्टी लॉडर की प्रति शेयर आय (ईपीएस) सुरक्षित है, इस तिमाही में सकल मार्जिन (जीएम) ऊपर की संभावना के साथ।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसे ही हम एस्टी लॉडर के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार के प्रदर्शन में तल्लीन होते हैं, InvestingPro डेटा एक बारीक तस्वीर को प्रकट करता है। Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए $49.55 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और 70.04% के मजबूत सकल लाभ मार्जिन के साथ, कंपनी लाभप्रदता बनाए रखने की एक मजबूत क्षमता प्रदर्शित करती है। यह लाभांश बढ़ाने के तीन साल के प्रभावशाली ट्रैक रिकॉर्ड द्वारा समर्थित है, जो शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता को दर्शाता है।
हालांकि, निवेशकों को 106.57 के पी/ई अनुपात के साथ कंपनी की उच्च आय मल्टीपल के प्रति सचेत रहना चाहिए, जो बाजार के औसत की तुलना में प्रीमियम मूल्यांकन का सुझाव देता है। पीईजी अनुपात, जो -1.53 है, मौजूदा कमाई के गुणक की तुलना में भविष्य की कमाई में वृद्धि पर संभावित चिंताओं को इंगित करता है। इसके अतिरिक्त, एस्टी लॉडर के राजस्व में Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों में 7.33% की गिरावट देखी गई है, जो कंपनी के विकास पथ का मूल्यांकन करने वालों के लिए विचार का विषय हो सकता है।
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