गुरुवार को, Tracon Pharmaceuticals (NASDAQ: TCON) ने मूल्य लक्ष्य में महत्वपूर्ण समायोजन के साथ, H.C. वेनराइट द्वारा अपने स्टॉक आउटलुक में संशोधन का अनुभव किया। कंपनी के शेयरों पर बाय रेटिंग बनाए रखते हुए, फर्म ने मूल्य लक्ष्य को पिछले $6.00 से घटाकर $3.00 कर दिया है। यह समायोजन कंपनी के ड्रग उम्मीदवार, एनवाफोलिमैब के लिए सफलता की संभावना (PoS) में कमी के परिणामस्वरूप आता है।
संशोधित मूल्य लक्ष्य, एनवाफोलिमैब के लिए संभाव्यता-समायोजित राजस्व पूर्वानुमानों पर आधारित है, जो नए 20% PoS को ध्यान में रखते हुए, 35% के पूर्व अनुमान से नीचे है। एचसी वेनराइट की कार्यप्रणाली में 2029 के माध्यम से एनवाफोलिमैब राजस्व पूर्वानुमान के शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) का उपयोग करना, अपडेट किए गए PoS को लागू करना और 3x मूल्य/बिक्री मल्टीपल का उपयोग करना शामिल है।
विश्लेषक फर्म पाइपलाइन के लिए एनपीवी गणना के लिए 20% छूट दर का उपयोग करती है, जो विकास के चरणों में उत्पादों के लिए 15-25% की विशिष्ट सीमा के भीतर आती है। 3x के मूल्य-से-बिक्री गुणक को ट्रैकॉन के साथियों के लिए उद्योग मानकों के अनुरूप माना जाता है, जो आमतौर पर 2-5x के बीच होता है।
एचसी वेनराइट का अनुमान है कि envafolimab 2026 में बाजार में प्रवेश करेगा, उस वर्ष के लिए राजस्व में $44 मिलियन का अनुमान लगाएगा, और अनुमान लगाता है कि राजस्व 2029 तक बढ़कर $176 मिलियन हो जाएगा। फर्म ने इस समय ट्रैकॉन के पोर्टफोलियो के भीतर अन्य संभावित प्रीक्लिनिकल या शुरुआती चरण के कार्यक्रमों को कोई मूल्य नहीं देने का विकल्प चुना है। अपडेट कंपनी के प्रमुख उत्पाद की बाजार क्षमता पर एक सतर्क लेकिन अभी भी आशावादी दृष्टिकोण को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
चूंकि Tracon Pharmaceuticals (NASDAQ: TCON) एक संशोधित स्टॉक दृष्टिकोण का सामना कर रहा है, इसलिए कंपनी की वर्तमान स्थिति को समझने के लिए प्रमुख वित्तीय मैट्रिक्स और विशेषज्ञ विश्लेषण पर विचार करना महत्वपूर्ण है। InvestingPro डेटा से पता चलता है कि TCON का मार्केट कैप लगभग $9.99 मिलियन USD है, जो अपेक्षाकृत छोटे बाजार मूल्यांकन को दर्शाता है जो कुछ निवेशकों को आकर्षित कर सकता है। हाल ही में मूल्य लक्ष्य संशोधन द्वारा उजागर की गई चुनौतियों के बावजूद, Q4 2023 तक पिछले बारह महीनों में TCON का राजस्व $12.04 मिलियन USD था। हालांकि, इसी अवधि के दौरान कंपनी का सकल लाभ मार्जिन -1.93% पर नकारात्मक था, जो राजस्व के खिलाफ लागत के दबाव को दर्शाता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि TCON अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से अधिक नकदी रखता है, जो वित्तीय स्थिरता के लिए एक सकारात्मक संकेत है। इसके अतिरिक्त, जबकि विश्लेषकों को चालू वर्ष में बिक्री में वृद्धि का अनुमान है, उन्हें इस वर्ष कंपनी के लाभदायक होने की उम्मीद नहीं है। शेयर के उच्च शेयरधारक प्रतिफल और मूल्यांकन का अर्थ है कि एक मजबूत मुक्त नकदी प्रवाह उपज कुछ निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकती है, लेकिन शेयर उच्च मूल्य अस्थिरता के लिए भी जाना जाता है और कमजोर सकल लाभ मार्जिन से ग्रस्त है।
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