बुधवार को, स्टिफ़ेल ने वियना स्टॉक एक्सचेंज में VER:AV और ओवर-द-काउंटर के रूप में OEZVY के रूप में सूचीबद्ध वर्बंड AG स्टॉक को “होल्ड” से “सेल” स्थिति में डाउनग्रेड किया। इस कदम के साथ मूल्य लक्ष्य में उल्लेखनीय कमी आई, जिससे यह पिछले €88.00 से घटकर €55.00 हो गया।
ऑस्ट्रियाई बिजली कंपनी को डाउनग्रेड करने का निर्णय वर्ष 2024 से 2026 तक इसके प्रदर्शन पर सतर्क दृष्टिकोण से उपजा है। स्टिफ़ेल का अनुमान है कि वर्बंड के वित्तीय स्वास्थ्य पर आम सहमति से इस अवधि के दौरान नकारात्मक जोखिम का सामना करना पड़ सकता है।
एक प्रमुख चिंता पर प्रकाश डाला गया है कि 2026 तक कंपनी के शुद्ध ऋण के कम से कम दोगुने होने की संभावना है, जो ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले अपनी कमाई के दोगुने से ऊपर के स्तर तक पहुंच गया है, जो 2023 में रिपोर्ट किए गए 0.4x EBITDA से काफी अधिक वृद्धि है।
स्टिफ़ेल के विश्लेषण से पता चलता है कि न्यू रिन्यूएबल्स में वर्बंड की रणनीति अपेक्षित रिटर्न नहीं दे रही है। इसके अतिरिक्त, फर्म ऑस्ट्रियन पावर ग्रिड (APG) और गैस कनेक्ट ऑस्ट्रिया (GCA) से जुड़े संभावित नियामक जोखिमों को इंगित करती है, जो वर्बंड की वित्तीय स्थिति को और प्रभावित कर सकते हैं।
€55.00 के नए मूल्य लक्ष्य का अर्थ है 19% की अपेक्षित गिरावट की संभावना। यह लक्ष्य वर्ष 2024 के लिए EBITDA (EV/EBITDA) गुणक 7.0x के एंटरप्राइज़ मूल्य और 10.4x के मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात 10.4x के अनुपात पर आधारित है। इन मूल्यांकन मेट्रिक्स को स्टिफ़ेल द्वारा उचित माना जाता है, विशेष रूप से EBITDA के लिए वर्बंड की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) और प्रति शेयर आय (EPS) के लिए उनके संशोधित अनुमानों के प्रकाश में, जो 2024 से 2027 की अवधि में क्रमशः -8.4% और -14.5% होने का अनुमान है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Stifel द्वारा Verbund AG के डाउनग्रेड के बीच, InvestingPro डेटा निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। वर्तमान में कंपनी का बाजार पूंजीकरण $24.48 बिलियन और P/E अनुपात 10.01 है, जो कि 2024 के लिए Stifel द्वारा अनुमानित 10.4x के P/E अनुपात से काफी कम है। इसके अतिरिक्त, Q4 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित P/E अनुपात 9.32 है, जो निकट अवधि की आय वृद्धि के सापेक्ष संभावित रूप से अंडरवैल्यूड स्टॉक को दर्शाता है। वर्बंड की लाभांश उपज वर्तमान में 2.19% है, जो पिछले बारह महीनों में 140.04% की महत्वपूर्ण लाभांश वृद्धि को दर्शाती है, जो लगातार पांच वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाने के कंपनी के इतिहास को उजागर करने वाले InvestingPro टिप के अनुरूप है।
निवेशकों को वर्बंड की मजबूत फ्री कैश फ्लो यील्ड और लगातार 25 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखने की क्षमता में भी मूल्य मिल सकता है, जैसा कि InvestingPro Tips द्वारा सुझाया गया है। कंपनी का नकदी प्रवाह पर्याप्त रूप से ब्याज भुगतान को कवर कर सकता है, और यह मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करता है। लंबी अवधि के निवेश पर विचार करने वालों के लिए, वर्बंड पिछले बारह महीनों में लाभदायक रहा है और पिछले दशक में उच्च रिटर्न प्रदान किया है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।