बुधवार को, BofA सिक्योरिटीज ने Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे स्टॉक पर बाय रेटिंग की पुष्टि करते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $12.30 से $13.00 तक बढ़ा दिया गया। समायोजन फर्म द्वारा आयोजित हाल ही में निवेशकों की बैठक का अनुसरण करता है, जहां Tencent Music के सदस्यता व्यवसाय रुझान और सकल लाभ मार्जिन (GPM) को चर्चा के महत्वपूर्ण विषयों के रूप में उजागर किया गया था।
कंपनी के प्रबंधन के अनुसार, संगीत ग्राहकों में सकारात्मक गति बनी रहने की उम्मीद है। वे इसका श्रेय एक सामग्री-केंद्रित रणनीति को देते हैं जिसमें स्व-निर्मित गाने और प्रभावी सामग्री संचालन शामिल होते हैं, जैसे कि चीनी नव वर्ष स्प्रिंग फेस्टिवल गाला में देखे गए गाने और हाल ही में लोकप्रिय नाटक।
माना जाता है कि उन्नत प्रीमियम सेवाएं, जैसे कि पेवॉल और उच्च-गुणवत्ता वाली ध्वनि पेशकशें, दिन-प्रतिदिन के बेहतर संचालन और बेहतर लक्ष्यीकरण के लिए अधिक अवसर प्रदान करती हैं, जिसमें अनुमानित 40% + ब्रॉडकास्टिंग शेयर अनुशंसा-संबंधी होते हैं।
औसत राजस्व प्रति उपयोगकर्ता (ARPU) के संदर्भ में, धीरे-धीरे ऊपर की ओर रुझान का अनुमान है। प्रबंधन सब्सक्राइबर नंबर और ARPU के बीच एक संतुलित दृष्टिकोण को लाभकारी मानता है। प्रतिस्पर्धी परिदृश्य को ARPU के विकास के लिए भी चिंता का विषय नहीं माना जाता है, जिसमें डॉयिन के संगीत ऐप और क्लाउड म्यूज़िक के प्रमुख ऐप जैसे प्रतियोगियों का सीमित विस्तार होता है, जो 88 VIP सदस्यता से कमजोर होने के साथ भी धीरे-धीरे ARPU सुधार का अनुभव कर रहा है।
Tencent Music के लिए नई पहल की शुरुआत हो रही है, जिसमें स्व-निर्मित और सह-निर्मित सामग्री, साथ ही Kge और Kugou में संगीत सामग्री जैसे प्लेटफार्मों के माध्यम से अंतर्राष्ट्रीय विस्तार के प्रयास शामिल हैं। इन प्रयासों से कंपनी के कारोबार में वृद्धि और मार्जिन विस्तार में योगदान मिलने की उम्मीद है। Tencent Music शेयरधारकों के रिटर्न पर भी जोर दे रहा है, जिसमें शेयर बायबैक योजना चल रही है और लाभांश का भुगतान करने की क्षमता है।
संशोधित मूल्य लक्ष्य ठोस संगीत व्यवसाय रुझानों के आधार पर फर्म की 2024-2025 की कमाई के अनुमानों को 1-2% तक ठीक करने को दर्शाता है। नए लक्ष्य में बेहतर बाजार भावना के आलोक में 2024 GAAP मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात 22x से अधिक है, जो 20x से ऊपर है, जो पिछले 18x से ऊपर 20x समायोजित P/E अनुपात का सुझाव देता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसे ही बोफा सिक्योरिटीज ने Tencent म्यूजिक एंटरटेनमेंट ग्रुप (NYSE:TME) पर अपना दृष्टिकोण अपडेट किया है, InvestingPro के प्रमुख वित्तीय मैट्रिक्स और बाजार प्रदर्शन संकेतक निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करते हैं। कंपनी के पास $17.47 बिलियन का मार्केट कैप है और वह 25.55 के P/E अनुपात पर कारोबार कर रही है, जो कि Q4 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों के समायोजित P/E अनुपात के साथ 25.71 पर निकटता से जुड़ा हुआ है। यह मूल्यांकन मनोरंजन उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में कंपनी की स्थिति को दर्शाता है, जैसा कि एक InvestingPro टिप द्वारा उजागर किया गया है। इसके अलावा, पीईजी अनुपात 0.71 है, जो इसकी कमाई की गति के सापेक्ष वृद्धि की संभावना का सुझाव देता है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि प्रबंधन की आक्रामक शेयर बायबैक रणनीति और कंपनी की ठोस नकदी स्थिति—ऋण से अधिक नकदी रखना—प्रमुख वित्तीय ताकतें हैं। इसके अतिरिक्त, सात विश्लेषकों द्वारा आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित करने और पिछले तीन महीनों में 27.03% के मजबूत रिटर्न के साथ, निवेशकों का विश्वास बढ़ता दिख रहा है। कंपनी का नकदी प्रवाह भी इतना मजबूत है कि ब्याज भुगतान को आराम से कवर किया जा सकता है, और वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है।
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