बरनी कृष्णन द्वारा
Investing.com - कच्चे तेल की कीमतें नौ महीनों में सबसे खराब सप्ताह थीं, मंदी और रूसी तेल पर मूल्य सीमा के बारे में सुर्खियां बमुश्किल दो पुरुषों की टिप्पणियों पर ध्यान दे रही थीं जो आम तौर पर बाजार की दिशा निर्धारित करते हैं: राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन और झी जिनपिंग।
पुतिन, रूसी राष्ट्रपति, ने उत्पादन में कटौती करने की धमकी दी अगर पश्चिम के "बेवकूफ" - हाँ, यही उन्होंने इसे कहा - उनके देश के तेल पर मूल्य सीमा को हटाया नहीं गया।
चीन के नेता, शी ने सऊदी अरब से और तेल खरीदने की बात की और खाड़ी देशों के साथ व्यापार के लिए अपने देश की मुद्रा, युआन का उपयोग करने की बात फिर से शुरू की।
"मेह", बाजार ने कहा - या जो भी हो - और नीचे जाना जारी रखा।
ऐसा नहीं है कि तेल व्यापारियों को अब पुतिन या शी का अनुसरण करने के लिए पर्याप्त दिलचस्प नहीं लगता। सामान्य परिस्थितियों में, दोनों लोग शब्दों या नीतियों के साथ कच्चे कीमतों को दिल की धड़कन में स्थानांतरित कर सकते हैं।
लेकिन ये तेल में सामान्य समय नहीं हैं। यदि आपने ध्यान नहीं दिया है, तो पिछली दो से तीन तिमाहियों में तेल की कथा में भारी बदलाव आया है।
ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने शुक्रवार को प्रकाशित एक टिप्पणी में लिखा, "वैश्विक कयामत और निराशा के दृष्टिकोण ने कच्चे तेल की मांग के दृष्टिकोण को मार दिया है।"
मोया ने कहा, "शॉर्ट टर्म क्रूड डिमांड आउटलुक काफी खराब हो गया है क्योंकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर मंदी का कितना बुरा असर पड़ेगा, इस पर कोई मजबूत नियंत्रण नहीं है।" "चीन की कोविड स्थिति भी एक बड़ी चिंता बनी हुई है क्योंकि उनकी कोविड-शून्य रणनीति का अंत उनकी स्वास्थ्य प्रणाली को पंगु बना सकता है।"
मार्च में ब्रेंट के एक बैरल को 14 साल के उच्च स्तर लगभग 140 डॉलर पर भेजने वाले आपूर्ति-निर्धारित वातावरण से, बाजार अब मांग की चिंताओं पर हावी है क्योंकि व्यापारियों को चिंता है कि 2023 में वैश्विक अर्थव्यवस्था कैसे प्रदर्शन करेगी यदि फेडरल रिजर्व को यूरोपीय सेंट्रल बैंक मुद्रास्फीति को कम करने के लिए दरों में बढ़ोतरी बंद नहीं करता है।
इस प्रकार, रूस के कच्चे तेल पर लगाए गए $ 60-प्रति-बैरल की कीमत कैप का मतलब केवल तेल से होने वाली कमाई को सीमित करना नहीं है जो यूक्रेन में मास्को के युद्ध के वित्तपोषण में जाती है।
मूल्य सीमा के समर्थकों - जिसमें सात प्रमुख शक्तियों का समूह, यूरोपीय संघ और ऑस्ट्रेलिया शामिल हैं - का मानना है कि गहरी मंदी के प्रभाव को ऑफसेट करने के लिए ऊर्जा की कीमतों पर भी अंकुश लगाने की आवश्यकता है।
बेशक, रूस जैसे तेल उत्पादकों के लिए, यह तर्क सिर्फ घोड़े की खाद है।
पुतिन ने कहा, "इससे खुद उद्योग का पतन होगा, क्योंकि उपभोक्ता हमेशा इस बात पर जोर देंगे कि कीमत कम हो।" यह निवेश शून्य हो जाएगा।
"यह सब किसी स्तर पर कीमतों में विनाशकारी वृद्धि और वैश्विक ऊर्जा क्षेत्र के पतन की ओर ले जाएगा। यह एक बेवकूफी भरा प्रस्ताव है, गलत तरीके से सोचा गया और खराब तरीके से सोचा गया।"
उनकी टिप्पणी से पता चलता है कि संयुक्त राज्य अमेरिका और उसके सहयोगियों द्वारा रूस के अपने तेल का उपयोग करने और यूक्रेन में अपनी उन्नति को रोकने के लिए एक हथियार के रूप में उपयोग करने के विचार से वह कितना नाराज था - कोई बात नहीं कि उसने खुद को धमकी देकर कुछ महीने पहले पश्चिम को रूसी ऊर्जा के लिए बंधक बना लिया था। यूरोप को गैस की आपूर्ति बंद करने के लिए।
पुतिन ने कहा कि मूल्य सीमा के माध्यम से रूस की तेल आय को निचोड़ने के पश्चिम के प्रयास काम नहीं करेंगे क्योंकि रूस पहले से ही लगभग 60 डॉलर प्रति बैरल पर अपना कच्चा तेल बेच रहा था।
वह शायद यह महसूस करने में विफल रहा कि व्यापारी एक ही चीज़ पर दांव लगा रहे थे - कि कैप वास्तव में मास्को के लिए जवाबी कार्रवाई के लिए तब तक मायने नहीं रखेगी जब तक कि वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट और ब्रेंट की कीमतें बहुत अधिक नहीं हो जातीं (कीमत कैप पर गहरा गोता लगाने के लिए) और क्या वास्तव में इसे टिक कर देगा, हमारा विश्लेषण) पढ़ें।
इस प्रकार, जब पुतिन ने संकेत दिया कि रूस उत्पादन में कटौती के साथ जवाबी कार्रवाई कर सकता है, तो बाजार को पहले से ही पता था कि मास्को के लिए ऐसा करने की कोई तात्कालिकता नहीं थी। अच्छे उपाय के लिए, पुतिन ने कहा कि "ठोस कदम" को "अगले कुछ दिनों में जारी किए जाने वाले" राष्ट्रपति के डिक्री में रेखांकित किया जाएगा। हम धैर्यपूर्वक इसकी प्रतीक्षा करते हैं।
शी के मामले में, उन्होंने कहा कि चीन सऊदी अरब से अधिक तेल खरीदना चाहता है और शुक्रवार को खाड़ी के नेताओं से कहा कि उनका देश उनके साथ तेल और गैस का व्यापार करने के लिए अपनी युआन मुद्रा का उपयोग करने की इच्छा रखता है।
युआन की कीमत वाले तेल अनुबंधों पर चीन के साथ बातचीत छह साल से बंद है, लेकिन इस साल तेज हो गई है क्योंकि सउदी राज्य की रक्षा के लिए दशकों पुरानी अमेरिकी सुरक्षा प्रतिबद्धताओं से नाखुश हो गए हैं।
सउदी ने यूक्रेन आक्रमण पर साथी ओपेक + तेल उत्पादक रूस को अलग-थलग करने के अमेरिकी दबाव को भी खारिज कर दिया है।
सऊदी अरब द्वारा निर्यात किए जाने वाले तेल का 25% से अधिक चीन खरीदता है। यदि सउदी को युआन को स्वीकार करने की उसकी इच्छा दूर से भी सफल हो जाती है, तो यह अंतरराष्ट्रीय स्तर पर अपनी मुद्रा स्थापित करने और विश्व व्यापार पर डॉलर की पकड़ को कमजोर करने के बीजिंग के लक्ष्य का समर्थन करने में एक लंबा रास्ता तय करेगा।
पिछली बार व्यापार के लिए युआन के उपयोग को लेकर सऊदी अरब बीजिंग के साथ सक्रिय बातचीत में मार्च के मध्य में था, जब यूक्रेन आक्रमण के शुरुआती दिनों में तेल बाजार चरम पर था।
इस बार, शी रियाद की अत्यधिक प्रचारित राजकीय यात्रा में येन साझेदारी का प्रचार कर रहे थे, जहां सऊदी क्राउन प्रिंस मोहम्मद बिन सलमान अरब को राजनयिक उंगली देने के लिए एशिया की सबसे बड़ी शक्ति के साथ संबंधों के विस्तार की युवा शाही की महत्वाकांक्षा दिखाने के लिए उनकी मेजबानी कर रहे थे। विश्व का पारंपरिक भागीदार: संयुक्त राज्य अमेरिका।
शी ने कहा कि चीन सऊदी अरब के साथ "कच्चे तेल व्यापार के पैमाने का विस्तार" करेगा।
इसके बाद उन्होंने खाड़ी देशों को शंघाई पेट्रोलियम और नेशनल गैस एक्सचेंज का एक मंच के रूप में तेल और गैस व्यापार के युआन निपटान को पूरा करने के लिए प्रोत्साहित किया।
शी ने अपने रियाद भाषण में कहा कि चीन और खाड़ी सहयोग परिषद (जीसीसी) के राज्य सहयोग के स्वाभाविक भागीदार हैं।
तेल व्यापारियों ने सुना और बमुश्किल प्रतिक्रिया व्यक्त की - यह साबित करते हुए कि उनका दिमाग कहीं और था।
तेल: मार्केट सेटलमेंट और एक्टिविटी
WTI, या न्यूयॉर्क-ट्रेडेड यू.एस. वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड, ने शुक्रवार के आधिकारिक सत्र में 44 सेंट, 0.6% की गिरावट के साथ $71.02 प्रति बैरल पर बंद होने के बाद अपने जनवरी डिलीवरी क्रूड पर $71.59 का अंतिम व्यापार किया।
यूएस क्रूड बेंचमार्क सप्ताह के अंत में $9.28, या 11.6% गिर गया, जो 25 मार्च के बाद से इसका सबसे खराब सप्ताह बना।
शुक्रवार तक, WTI 2022 के सभी के लिए 4.8% नीचे था। इसकी तुलना में, अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क मार्च में 73% ऊपर था, जब यह 130 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर कारोबार कर रहा था।
फरवरी डिलीवरी के लिए लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट क्रूड ने शुक्रवार के आधिकारिक सत्र में 5 सेंट या 0.07% की गिरावट के साथ $76.10 पर बंद होने के बाद अपने फरवरी डिलीवरी क्रूड पर $76.82 प्रति बैरल का अंतिम व्यापार किया।
सप्ताह के लिए, वैश्विक क्रूड बेंचमार्क $9.47, या 11% से अधिक नीचे था। ब्रेंट का इंट्राडे लो $ 75.14 था - 23 दिसंबर, 2021 के बाद से नहीं देखा गया और प्रमुख $ 75 समर्थन के ऊपर 15 सेंट से कम।
मार्च में 80% ऊपर होने के बाद ब्रेंट 1.4% बंद था, जब यह बढ़कर 140 डॉलर प्रति बैरल हो गया।
इस बीच, तेल व्यापार 2023 में और अधिक अस्थिरता के लिए तैयार था, क्योंकि रूसी तेल पर पश्चिम की कीमत कैप और वैश्विक विकास के लिए हेडवाइंड संभावित मांग में वृद्धि और आपूर्ति की कमी को ऑफसेट करते थे।
न्यू यॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के पार्टनर जॉन किल्डफ ने कहा, "चॉपी यह बताने वाला शब्द है कि आने वाले दिनों और हफ्तों में तेल बाजार कैसा रहने की संभावना है।"
“महंगाई पर काबू पाने के लिए यूरोप में मंदी और केंद्रीय बैंकों के कड़े होने की चिंता है। फिर, आपके पास कीस्टोन की तरह मुसीबत में पाइपलाइन का कभी-कभी शीर्षक होता है। कोई भी चीज किसी भी दिन बाजार को दो रुपये से ज्यादा खींच सकती है। बाजार टिक के रूप में घबराया हुआ है।"
तेल मूल्य तकनीकी आउटलुक: WTI
WTI ने सप्ताह को $71.50 पर तय करने से पहले $70 के मनोवैज्ञानिक हैंडल का परीक्षण करने का प्रयास किया - $71.09 के 50-महीने के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) से थोड़ा ऊपर, हालांकि $72.50 के 200-महीने के सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) से नीचे, सुनील कुमार SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार दीक्षित ने कहा।
दीक्षित ने कहा, "हालांकि परंपरागत रूप से, लंबी समय सीमा पर ये दो प्रमुख मूविंग एवरेज महत्वपूर्ण प्रभाव डालते हैं और ट्रेंड रिवर्सल के लिए काफी संभावनाएं रखते हैं, यह याद रखना भी उतना ही महत्वपूर्ण है कि प्रचलित मंदी की प्रवृत्ति गहराई तक जा सकती है।"
"यह $ 65 पर तत्काल और विश्वसनीय समर्थन हो सकता है, जो $ 65 के 200-सप्ताह के एसएमए के साथ मेल खाता है और 38.2% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर प्रमुख अपवेव से मापा जाता है"।
दीक्षित ने कहा कि अगर खरीदारी $ 70 के सक्रिय समर्थन के साथ शुरू होती है, तो $ 73.60 और $ 76.30 प्रतिरोध की तत्काल और पहली पंक्ति हो सकती है।
उत्तरार्द्ध $ 82 के 100-सप्ताह के एसएमए की ओर आगे बढ़ने के लिए एक त्वरण बिंदु भी हो सकता है।
सोना: मार्केट सेटलमेंट और एक्टिविटी
सोने के वायदा बेंचमार्क फरवरी अनुबंध ने न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर शुक्रवार के सत्र को आधिकारिक तौर पर $1,810.70 पर बंद करने के बाद $1,809.40 प्रति औंस का अंतिम व्यापार किया, जो 9.20 या 0.5% ऊपर था। हालांकि सप्ताह के लिए, अनुबंध लगभग सपाट था, केवल $1.10 बढ़ रहा था।
सोने का हाजिर मूल्य, जो कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक बारीकी से पालन किया जाता है, हालांकि, $1,800 के निशान के नीचे - $1,797.26 पर, शुक्रवार के लिए $8.19 या 0.5% ऊपर थोड़ा सा बंद हुआ। सप्ताह के लिए, यह लगभग सपाट था, सोने के वायदा की तरह, 56 सेंट फिसल गया।
ऐसा लगता है कि सोना साल के अंत में 1,800 डॉलर प्रति औंस या उससे ऊपर पर तुला हुआ है। मंगलवार की उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, या नवंबर के लिए CPI, रिपोर्ट शायद यह निर्धारित करेगी कि क्या यह संभव है।
अक्टूबर से वर्ष के लिए रिपोर्ट किए गए 7.7% की तुलना में औसत रूप से कम सीपीआई पढ़ने से फेड को 14 दिसंबर दर वृद्धि निर्णय के साथ कम आक्रामक होने में मदद मिलेगी, जो मुद्रास्फीति के आंकड़ों के एक दिन बाद है। यह सोने की रैली को $1,850 क्षेत्र में बढ़ा सकता है।
लेकिन वर्ष के लिए 8% या उसके आस-पास की एक नई सीपीआई रीडिंग फेड को सबसे अधिक संकेत देगी कि उसे 2023 में दरों में बढ़ोतरी के साथ सख्त बने रहने की जरूरत है क्योंकि मुद्रास्फीति मुश्किल से अपना रास्ता बना रही है। यह पीली धातु को अपने $1,800 और उससे अधिक के लक्ष्य तक बनाए रखने की सोने की लंबी उम्मीदों के लिए परेशानी का कारण बन सकता है।
जून में सीपीआई में 9.1% की वृद्धि हुई, जो 40 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई। इस बीच, फेड का लक्ष्य मुद्रास्फीति केवल 2% प्रति वर्ष है।
बढ़ती कीमतों को नियंत्रित करने की अपनी बोली में, केंद्रीय बैंक ने छह दरों में वृद्धि के माध्यम से मार्च से ब्याज दरों में 375 आधार अंक जोड़े हैं। इससे पहले, ब्याज दरें केवल 25 आधार अंकों पर चरम पर थीं, क्योंकि 2020 में वैश्विक कोविड-19 के प्रकोप के बाद फेड ने उन्हें लगभग शून्य कर दिया था।
फेड, जिसने जून से नवंबर तक 75 आधार अंकों की चार बैक-टू-बैक जंबो दर बढ़ोतरी को अंजाम दिया, दिसंबर में 50-आधार अंकों की अधिक मामूली वृद्धि पर विचार कर रहा है।
गोल्ड टेक्निकल आउटलुक: स्पॉट प्राइस
एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि कुछ साइडवेज मूवमेंट के बावजूद सोना 1,800 डॉलर के मूल्य निर्धारण के अपने संकल्प पर दृढ़ है।
सोने की हाजिर कीमत पर नज़र रखने वाले दीक्षित ने कहा, "यह अभी-अभी समाप्त सप्ताह के दौरान 1,800 डॉलर के 100-सप्ताह के एसएमए पर किए गए दूसरे हमले से स्पष्ट है।"
नवीनतम पलटाव 38.2% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट द्वारा दिए गए रणनीतिक समर्थन से प्रेरित था जो $2,070-$1,614 सुधार से आया था।
दीक्षित ने कहा, 'इसके अलावा बायर्स करेक्शन का कोई मौका नहीं गंवा रहे हैं।' "यह इस बात से स्पष्ट है कि जब कीमतें 1,765 डॉलर के स्तर तक गिर गईं, तो खरीदारों ने डिप्स खरीदे।"
इसके अतिरिक्त, $1,767 का 5-सप्ताह का ईएमए नीचे से $1,772 के 50-सप्ताह के ईएमए को पार करने की कोशिश कर रहा था, जो आगे के चरण के लिए तकनीकी और रणनीतिक समर्थन का संकेत देता है।
"अगला प्रमुख प्रतिरोध और लक्ष्य $ 1,742 पर बैठता है, जबकि प्रमुख समर्थन $ 1,765 पर इंगित किया गया है, जिसमें विफल रहने पर अल्पकालिक गति मंदी की ओर मुड़ जाती है, सोने को $ 1,750 और बाद में $ 1,730 की ओर धकेलती है।"
"$ 1,722, या 23.6% फाइबोनैचि स्तर से नीचे का ब्रेक, मौजूदा रिबाउंड को अमान्य कर देगा।"
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें पद नहीं रखते हैं।