यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
- नेतृत्व की नई पीढ़ी जलवायु परिवर्तन का सामना कर रही है
- संपत्तियों की समीक्षा, अधिग्रहण पर नजर
- वॉल स्ट्रीट से सीधे हाल ही में नियुक्त रणनीतिकार
- मार्च 2020 से बुलिश ट्रेडिंग पैटर्न
- एक आकर्षक लाभांश और GLNCY में एक नए सर्वकालिक उच्च की संभावना
Glencore (OTC:GLNCY), स्विट्जरलैंड स्थित बुनियादी सामग्री खनिक और बाज़ारिया अद्वितीय है क्योंकि यह एक निर्माता और व्यापारी दोनों है।
1974 में मार्क रिच द्वारा स्थापित, एक विवादास्पद चरित्र, जिसने दुनिया के प्रमुख कमोडिटी डीलर, फिलिप ब्रदर्स में अपना करियर शुरू किया, रिच ने जमीन से कच्चे माल के कारोबार को सीखा। उन्होंने उन वर्षों में कुछ सबसे अधिक लाभदायक व्यापारियों से अपना प्रशिक्षण प्राप्त किया और अंततः फिलिप ब्रदर्स के सबसे बड़े राजस्व उत्पादक बन गए।
एक सहकर्मी, पिंकस ग्रीन के साथ, रिच ने 1974 में फिलिप ब्रदर्स को छोड़ दिया और स्विट्जरलैंड में अपना खुद का व्यवसाय, मार्क रिच एंड कंपनी एजी स्थापित किया। हालांकि 1970 के दशक के अंत में बंधक संकट के दौरान ईरान के साथ तेल का व्यापार करने के बाद रिच को अमेरिकी सरकार के साथ समस्याओं का सामना करना पड़ा, लेकिन उनकी कंपनी फली-फूली। यह अंततः केवल एक कमोडिटी मर्चेंट से एक ऐसी कंपनी बन गई, जिसने न केवल व्यापार किया बल्कि दुनिया भर में कमोडिटी एसेट्स का स्वामित्व किया। 2013 में ग्लेनकोर ने कई कच्चे माल के निर्माता Xstrata को खरीदा और दुनिया भर में ग्राहकों को धातु और खनिज, तेल, गैस, कोयला और तेल उत्पादों के साथ-साथ कृषि उत्पादों को बेचने वाला एक अंतर्राष्ट्रीय कमोडिटी पावरहाउस बन गया।
मौजूदा मुद्रास्फीति का माहौल ग्लेनकोर को आने वाले वर्षों में लाभ के लिए एक आदर्श स्थिति में रखता है, और GLNCY शेयरधारकों को इष्टतम परिणाम देने के लिए अपनी रणनीति को तदनुसार समायोजित कर रहा है।
नेतृत्व की नई पीढ़ी जलवायु परिवर्तन का सामना कर रही है
इस साल जून के अंत में, गैरी नागले ने ग्लेनकोर के सीईओ के रूप में पदभार संभाला। कोयला कारोबार में अपनी जड़ों के साथ, नागेल ने उद्योग में कंपनी की भूमिका का बचाव किया क्योंकि सक्रिय निवेशकों ने संसाधन कंपनी को डीकार्बोनाइज्ड वैश्विक अर्थव्यवस्था में उपयोग की जाने वाली धातुओं पर अधिक ध्यान केंद्रित करने के लिए बुलाया। ब्लूबेल कैपिटल पार्टनर्स ने कहा:
"ग्लेनकोर उन निवेशकों के लिए निवेश योग्य कंपनी नहीं है जो अपनी निवेश प्रक्रिया के केंद्र में स्थिरता रखते हैं।"
नागले ने जवाब दिया:
"जीवाश्म ईंधन के उपयोग को कम करने की प्रतिबद्धता समय के साथ हमारे कोयला पोर्टफोलियो को जिम्मेदारी से कम करने की हमारी रणनीति के अनुरूप है, क्योंकि हम संक्रमण के लिए आवश्यक धातुओं में निवेश को प्राथमिकता देते हैं। हम 2019 के दोनों स्तरों पर अपने कुल उत्सर्जन को 2026 तक 15% और 2035 तक 50% कम करने के लिए प्रतिबद्ध हैं। 2035 के बाद, हमारी महत्वाकांक्षा एक सहायक नीतिगत वातावरण के साथ 2050 तक शुद्ध शून्य कुल उत्सर्जन प्राप्त करना है।"
फिर भी, ग्लेनकोर वैश्विक कोयला बाजारों में एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी बना हुआ है, जिसने 2021 में कंपनी की कमाई में इजाफा किया है। चीन और भारत पर्याप्त कोयला उपभोक्ता बने हुए हैं, क्योंकि जीवाश्म ईंधन अन्य जीवाश्म ईंधन और वैकल्पिक ऊर्जा स्रोतों की तुलना में बहुत कम खर्चीला है।
इस बीच, 2021 में कोयले में मूल्य कार्रवाई विस्फोटक रही है।
Source: Barchart
चार्ट रॉटरडैम, नीदरलैंड में डिलीवरी के लिए थर्मल कोयले में मूल्य कार्रवाई पर प्रकाश डालता है। अक्टूबर 2021 में, कीमत 2008 के 224 डॉलर प्रति टन के उच्च स्तर से बढ़कर 280 डॉलर तक पहुंच गई। 15 दिसंबर को 140 डॉलर प्रति टन से अधिक पर, कोयला अभी भी अक्टूबर 2008 के बाद से उच्चतम कीमत पर कारोबार कर रहा था।
सक्रिय निवेशकों के दबाव के कारण कई ऊर्जा कंपनियां कोयला कारोबार से बाहर हो गईं। लेकिन दुनिया भर के कोयला क्षेत्र में ग्लेनकोर का दबदबा है। पिछले महीनों में कीमत की कार्रवाई से कंपनी में मुनाफा होने की संभावना है।
संपत्तियों की समीक्षा, अधिग्रहण पर नजर
कोयले के अलावा, GLNCY गैरी नागले के तहत अपनी रणनीति को सरल बनाने के लिए आगे बढ़ी है।
“हमारे व्यवसाय में कुछ संपत्तियां हैं जो उप-पैमाने पर हैं। जैसे-जैसे हम बढ़े हैं और लंबे जीवन, टियर-वन संपत्तियां विकसित हुई हैं, कुछ संपत्तियां उद्देश्य के लिए उपयुक्त नहीं हैं।"
नया सीईओ यह सुनिश्चित करना चाहता है कि "प्रबंधन का समय सही वस्तुओं में सही अधिकार क्षेत्र में सही संपत्ति पर केंद्रित है।"
कमोडिटी मर्चेंट और प्रोड्यूसर के रूप में ग्लेनकोर की अनूठी स्थिति कंपनी को उत्पादन से खपत तक के प्रवाह को देखने की अनुमति देती है। ग्लेनकोर मूल्य दबाव बिंदुओं को नोटिस करने वाला पहला है, जो ग्लूट्स या घाटा होने पर प्रवृत्ति में बदलाव की ओर ले जाता है। बाजारों के लंबे या छोटे हिस्से पर मालिकाना व्यापारिक स्थिति व्यवसाय को सट्टा मुनाफे के साथ कमाई बढ़ाने की अनुमति देती है।
वॉल स्ट्रीट से सीधे हाल ही में नियुक्त रणनीतिकार
GLNCY ने सितंबर के अंत में अपने मताधिकार को विकसित करने के लिए मॉर्गन स्टेनली के दो अधिकारियों को काम पर रखा था। साइरस बेहबेहानी मध्य पूर्व में मॉर्गन स्टेनली के निवेश बैंकिंग व्यवसाय को चलाते थे। वह संभवतः सऊदी निवेश कोष और पूंजी के अन्य मध्य पूर्वी पूल के साथ अपनी प्रोफ़ाइल का विस्तार करेगा, संप्रभु धन निधि में विविधता लाने की तलाश में।
यह संबंध ग्लेनकोर को एमएंडए सौदों के माध्यम से अपनी कुछ अंडरपरफॉर्मिंग एसेट्स को स्थानांतरित करने या स्वैप करने में मदद कर सकता है।
कंपनी ने मॉर्गन स्टेनली के कमोडिटी रिसर्च एनालिस्ट सुसान बेट्स को भी काम पर रखा है। मर्चेंट और प्रोड्यूसर में उसकी स्थिति सुश्री बेट्स को उन वैश्विक प्रवाहों को देखने की अनुमति देगी जो मूल्य प्रवृत्तियों की ओर ले जाते हैं। कंपनी ने यूरोप में एक बिजली डेस्क शुरू करने के लिए मॉर्गन स्टेनली व्यापारी को भी काम पर रखा है।
जॉन मैक, मॉर्गन स्टेनली के पूर्व सीईओ, लंबे समय तक ग्लेनकोर बोर्ड के सदस्य थे, जब इवान ग्लासेनबर्ग ने 2013 से 2020 में सेवानिवृत्त होने तक कंपनी को चलाया। ग्लासेनबर्ग के जाने के बाद भी, ग्लेनकोर का यूएस-आधारित वित्तीय सेवाओं के साथ घनिष्ठ संबंध है। .
मार्च 2020 से बुलिश ट्रेडिंग पैटर्न
मार्च 2020 में, वैश्विक महामारी ने सभी परिसंपत्ति वर्गों के बाजारों को जकड़ लिया, GLNCY के शेयर $ 2.51 के निचले स्तर तक गिर गए।
Source: Barchart
चार्ट मार्च के निचले स्तर से अक्टूबर 2021 में $ 10.79 प्रति शेयर के उच्च स्तर पर जाने को दर्शाता है। GLNCY का मूल्य चौगुना से अधिक है। 14 दिसंबर को $9.625 पर बंद हुआ, स्टॉक उच्च से बहुत नीचे नहीं है। तकनीकी प्रतिरोध 2018 $ 11.68 के उच्च और 2012 के $ 15.70 के शिखर पर है।
$9.625 पर, GLNCY का बाजार पूंजीकरण $63.71 बिलियन है। औसतन लगभग 342, 000 शेयर हर दिन हाथ बदलते हैं।
आकर्षक लाभांश, एक नए सर्वकालिक उच्च की संभावना
ग्लेनकोर अपने शेयरधारकों को 29.0 सेंट का लाभांश देता है, जो मौजूदा शेयर मूल्य पर 3.15% उपज का अनुवाद करता है। दुनिया भर में ऊर्जा और अन्य कमोडिटी बाजारों में अपनी स्थिति के साथ, GLNCY एक प्रमुख कॉपर उत्पादक है, जो राजस्व वृद्धि और अतिरिक्त शेयरधारक मूल्य के लिए अच्छा है।
दरअसल, गोल्डमैन सैक्स तांबे को "नया तेल" कहता है।
शीर्ष तीन तांबा उत्पादक कंपनियां कोडेल्को, ग्लेनकोर और BHP (NYSE:BHP) हैं। कोडेल्को चिली की राज्य के स्वामित्व वाली तांबा उत्पादक है जो 1.76 मिलियन टन उत्पादन के साथ दुनिया का नेतृत्व करती है। BHP ऑस्ट्रेलियाई खनन कंपनी है जो 1.21 मिलियन टन लाल धातु का उत्पादन करती है।
ग्लेनकोर का उत्पादन 1.26 मिलियन टन है। 15 दिसंबर को कॉपर $4.2 प्रति पाउंड के स्तर पर होने के साथ, कंपनी अपने कॉपर आउटपुट से पैसा कमा रही है। गोल्डमैन सैक्स ने कहा है कि तांबे के बिना डीकार्बोनाइजेशन नहीं होता है और 2025 तक कीमत बढ़कर 15,000 डॉलर प्रति टन के स्तर तक पहुंचने का अनुमान है। जैसे-जैसे मांग बढ़ती है, आपूर्ति गति नहीं रखेगी क्योंकि नए उत्पादन को स्ट्रीम पर लाने में लगभग एक दशक लगता है।
इस बीच, 15,000 डॉलर प्रति टन तांबे की कीमत 6.80 डॉलर प्रति पाउंड से ऊपर या मौजूदा कीमत से 50% अधिक के बराबर है। GLNCY आने वाले वर्षों में तांबे की ऊंची कीमतों से लाभ उठाने के लिए पूरी तरह से तैयार है। इसके अलावा, तांबा गैर-लौह और अन्य धातुओं में अग्रणी है जो बैटरी उत्पादन के लिए महत्वपूर्ण हैं। तांबे के लिए महत्वपूर्ण उत्पादन परिसंपत्तियों के स्वामित्व के साथ-साथ एक प्रमुख धातु व्यापारी के रूप में अपनी स्थिति के साथ, ग्लेनकोर किसी भी बढ़ती मांग से लाभ के लिए अच्छी स्थिति में है।
मुझे उम्मीद है कि GLNCY आने वाले वर्षों में अपने 2012 के $15.70 के उच्च स्तर को पार करते हुए नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच जाएगा। ग्लेनकोर के हालिया काम से पता चलता है कि कंपनी रणनीतिक बिक्री और अधिग्रहण को देख रही है, जबकि 2020 में शुरू हुई एक कमोडिटी सुपरसाइकिल के दौरान लाभ के लिए अपनी विश्लेषणात्मक क्षमताओं को मजबूत करते हुए, 2021 में जारी रही, और 2022 और इसके बाद में कच्चे माल की कीमतों को उच्च स्तर पर ले जाना जारी रखने के लिए तैयार है।