स्पोर्ट्सवियर दिग्गज, Nike (NYSE:NKE) के शेयर पिछले सप्ताह से दबाव में हैं, क्योंकि स्पोर्ट्सवियर दिग्गज ने शेष वर्ष के लिए अपनी बिक्री का अनुमान कम कर दिया है। बीवरटन, ओरेगन स्थित फुटवियर और एक्सेसरीज़ फर्म को कोविड -19 से संबंधित आपूर्ति व्यवधानों से चोट लगी है, जिससे कंपनी के लिए बढ़ती मांग को पूरा करना मुश्किल हो गया है।
स्टॉक, जो इस साल ग्रोथ इनवेस्टर्स का पसंदीदा रहा है, 23 सितंबर से लगभग 7% खो गया है, जब कंपनी ने अपनी वित्तीय 2022, पहली तिमाही की कमाई जारी की, निवेशकों को बताया कि वियतनाम में फैक्ट्री बंद हो जाती है, लंबे समय तक पारगमन समय और श्रम की कमी दुनिया की सबसे बड़ी एथलेटिक-वियर कंपनी की बिक्री में बाधा आ रही है।
वित्त वर्ष की दूसरी तिमाही में, नाइके ने बिक्री को कम एकल अंकों से नीचे की ओर देखा है। रिफाइनिटिव डेटा के अनुसार, विश्लेषकों को वर्ष के लिए 12% की राजस्व वृद्धि के साथ-साथ दूसरी तिमाही के लिए 12% की वृद्धि की तलाश थी।
इस संभावित मंदी ने नाइके की 2021 की शक्तिशाली रैली को रोक दिया है, जिसने पिछले महीने स्टॉक को सर्वकालिक उच्च स्तर पर भेज दिया। शुक्रवार को 149.59 डॉलर पर बंद हुए शेयरों में अपने चरम से 14% की गिरावट आई है। हमारे विचार में यह गिरावट लंबी अवधि के निवेशकों के लिए खरीदारी का मौका है जो फिलहाल किनारे पर बैठे हैं।
नाइके पर हमारा बुलिश कॉल दो गुना है। सबसे पहले, कंपनी जिन बाधाओं का सामना कर रही है, वे आपूर्ति में रुकावट से संबंधित हैं; इसके उत्पादों की मांग मजबूत बनी हुई है। परिप्रेक्ष्य के लिए, पिछली तिमाही ने नाइके का दूसरा सबसे बड़ा, तीन महीने का राजस्व आंकड़ा बनाया, जो पिछली तिमाही के बिक्री चिह्न के ठीक पीछे था। एनकेई की कमाई-प्रति-शेयर के आंकड़े ने कंपनी के लिए एक रिकॉर्ड बनाया।
यह मजबूत मांग की प्रवृत्ति जारी रहने की संभावना है क्योंकि दुनिया धीरे-धीरे महामारी पर काबू पा लेती है और अधिक से अधिक देश अपनी अर्थव्यवस्थाएं खोलते हैं।
संपन्न ऑनलाइन बिक्री
दूसरा कारण जो हम मानते हैं कि नाइके एक दीर्घकालिक खरीद है: वायु सेना 1 के निर्माता के साथ-साथ जॉर्डन और कॉनवर्स फुटवियर महामारी के दौरान अपने प्रत्यक्ष-से-उपभोक्ता व्यवसाय को बेहतर बनाने में सफल रहे हैं। और इस बात के पुख्ता सबूत हैं कि इसकी ऑनलाइन बिक्री में विस्तार के लिए और जगह है।
वैश्विक स्वास्थ्य संकट ने नाइके के ई-टेल में बदलाव को तेज कर दिया है। इसने एक प्रत्यक्ष-से-उपभोक्ता व्यवसाय बनाया है जो न केवल कुशल है बल्कि उद्यम के लाभ मार्जिन में सुधार के लिए भी जिम्मेदार है। कई तिमाहियों के लिए, नाइके की ऑनलाइन बिक्री में 80% से अधिक की वृद्धि हुई है, जो इस खंड से राजस्व के लिए कंपनी के लक्ष्य से अधिक है। यह अब कुल बिक्री का 30% बनाता है।
पिछले हफ्ते की कॉन्फ्रेंस कॉल के दौरान, मुख्य वित्तीय अधिकारी मैट फ्रेंड ने ऑनलाइन बिक्री के बारे में कहा:
"डिजिटल तेजी से हर किसी की खरीदारी यात्रा का हिस्सा बन रहा है, और हम वित्तीय वर्ष 2025 तक 40% स्वामित्व वाले डिजिटल व्यवसाय के अपने दृष्टिकोण तक पहुंचने के लिए अच्छी तरह से तैनात हैं।"
कंपनी के नियर टर्म ग्रोथ आउटलुक में अनिश्चितता के बावजूद वॉल स्ट्रीट के एनालिस्ट्स स्टॉक को लेकर बुलिश बने हुए हैं और क्लाइंट्स को कमजोरी का फायदा उठाने की सलाह दे रहे हैं। यूबीएस के विश्लेषकों के मुताबिक:
"हालांकि कुछ अनिश्चितता अभी भी मौजूद है कि आपूर्ति-श्रृंखला के मुद्दों को दूर करने में कितना समय लगेगा और अगर नाइके की चीन की बिक्री वृद्धि दर में तेजी आएगी, तो हमारा विचार है कि निवेशकों की भावना में अब सुधार होगा कि नाइक ने वियतनाम कारखाने के बंद प्रभाव को निर्धारित किया है।"
यूबीएस दरों में नाइके ने 185 डॉलर के लक्ष्य के साथ खरीदारी की।
स्टिफ़ेल, जो $ 213 मूल्य लक्ष्य के साथ स्टॉक को भी खरीदता है, ने पिछले हफ्ते ग्राहकों को अपने नोट में कहा:
“हम व्यापार परिवर्तन से उच्च मार्जिन, उच्च रिटर्न वाले आर्थिक मॉडल के लिए मजबूर हैं। तदनुसार, हम नाइके को लार्ज-कैप विकास निवेशकों के लिए एक शीर्ष स्तरीय कोर होल्डिंग के रूप में देखना जारी रखते हैं और आपूर्ति चुनौतियों के जवाब में शेयरों में किसी भी कमजोरी का उपयोग करने की सलाह देते हैं ताकि स्थिति बनाने का अवसर मिल सके।
निष्कर्ष
कंपनी द्वारा आपूर्ति-पक्ष के मुद्दों और आने वाली तिमाहियों में इसकी बिक्री के लिए अनिश्चित दृष्टिकोण का खुलासा करने के बाद नाइके के शेयरों में अधिक कमजोरी का सामना करना पड़ सकता है। नाइके के ब्रांडों की ताकत और इसकी कम लागत वाली ऑनलाइन बिक्री का विस्तार करने के लिए चल रहे दबाव को देखते हुए, उस कमजोरी को उन निवेशकों द्वारा खरीदारी के अवसर के रूप में लिया जाना चाहिए, जिनके पास लंबी अवधि के निवेश क्षितिज हैं।