कल प्रकाशित इस शोध श्रृंखला के पहले भाग में, हमने बढ़ती हुई पैदावार की खोज की और मेरी टीम और मुझे उम्मीद है कि बाजार नए स्तर के भय पर प्रतिक्रिया करेंगे जो वैश्विक क्रेडिट बाजारों में प्रवेश करना शुरू कर सकते हैं। बढ़ती पैदावार से निवेशकों को लगता है कि वैश्विक अर्थव्यवस्था के भविष्य के जोखिमों का मानना है कि यह कम यील्ड दरों का समर्थन नहीं करता है। निवेशकों द्वारा सुपर-हीटेड ग्लोबल इकोनॉमी की बात करने की बात से कुछ सच्चाई हो सकती है, लेकिन हमें लगता है कि यील्ड्स में बढ़ोतरी किसी भी तरह की सुपर-हीटेड ग्लोबल इकोनॉमी से ज्यादा ग्लोबल क्रेडिट रिस्क से संबंधित है।
आज हम वैश्विक बाजारों में क्रेजी क्रेजी इवान इवेंट की क्षमता का पता लगाएंगे। यह एक मूल्य पुनर्मूल्यांकन घटना के रूप में प्रतिनिधित्व किया जाएगा, जिससे वैश्विक बाजारों को अचानक भय के नए स्तरों और अधिक डेटा के आधार पर मूल्य स्तरों को फिर से भरने का प्रयास करना होगा।
क्रेजी इवान परिणाम - क्या उम्मीद करें
अगले 6 से 12+ महीनों में स्थापित क्रेज़ी इवान से संबंधित सबसे संभावित घटना एक मध्यम मूल्य पुनर्मूल्यांकन घटना है। यह तब होता है जब व्यापारियों / निवेशकों को अचानक बाजारों में जोखिम के स्तर का एहसास होता है और वे अपने पदों, मुनाफे और भविष्य की अपेक्षाओं का जायजा लेते हैं। अभी, Nx के कई शेयरों में कई शेयरों की कमाई होती है। इस प्रकार का सेटअप तब होता है जब व्यापारी और निवेशक भविष्य की उम्मीदों से संबंधित महसूस करते हैं, और अक्सर इसे "बबल रैली" या "अतिरिक्त चरण रैली" कहा जाता है।
इस क्रेजी इवान घटना से दो संभावित परिणाम हैं: (1) एक व्यापक बाजार पुनर्मूल्यांकन घटना; या (2) एक बग़ल में "पिघल" घटना जारी रखी। हमें विश्वास नहीं है कि "मेल्ट अप" इवेंट अभी किसी भी बड़े उल्टा मूल्य रुझान का संकेत देगा। ट्रेजरी यील्ड्स में हालिया कदम ने एक बाजार की प्रवृत्ति को स्थापित किया है जो हमें लगता है कि मार्च / अप्रैल के माध्यम से चरम पर पहुंचने से पहले जारी रह सकता है - यह निर्भर करता है कि पैदावार क्या करती है। यदि पैदावार थोड़ी बहुत भी बढ़ जाती है, तो हम मानते हैं कि मजेंटा डाउनसाइड लक्ष्य (नीचे चार्ट देखें) अगले कुछ हफ्तों और महीनों में तत्काल परिणाम होने की संभावना है। यदि पैदावार टूटने के स्तर से नीचे गिरती है, तो हम मानते हैं कि ग्रीन "मेल्टअप" प्रवृत्ति सबसे अधिक संभावित परिणाम है।
फिर, आप सभी के लिए यह बहुत स्पष्ट करने के लिए, पैदावार में उल्टा मूल्य प्रवृत्ति पहले से ही एक क्रेजी इवान इवेंट के लिए सेटअप पूरा कर चुकी है। मायने रखता है कि यील्ड आगे क्या करती है। यदि वे उच्च जारी रखते हैं, तो एक व्यापक बाजार सुधार, एक क्रेजी इवान इवेंट, जल्दी से आ जाएगी। यदि पैदावार कम हो जाती है और कम चलती है, तो क्रेजी इवान इवेंट को भविष्य में और बाहर धकेल दिया जाएगा और बाजार थोड़ा आगे बढ़ सकते हैं, संभवतः थोड़ा अधिक ट्रेंड कर रहे हैं, फिर ब्रेकडाउन थ्रेशोल्ड के ऊपर एक और ऊपर की ओर बढ़ते हैं। इस आलेख में पहले चार्ट पर एक नज़र डालें, यह जानने के लिए कि यह सेटअप समय के साथ कैसे चलता है। यह सब निर्भर करता है कि अगले 6+ महीनों में पैदावार क्या करें।
क्रेजी इवान इवेंट के लिए जनवरी 2009 अनुपात लक्ष्य
हमारी शोध टीम ने दो प्रमुख स्तरों की पहचान की है जो इस साल क्रेज़ी इवान इवेंट होने पर व्यापक बाजारों में मध्यम समर्थन की संभावना है। सबसे पहले, 2018 से रोटेशन रेंज, लक्ष्य 1. एसपीवाई और क्यूक्यूक्यू पर इस घूर्णी मूल्य सीमा को नीचे दिए गए चार्ट पर हाइलाइट किया गया है, जो सुझाव देता है कि क्यूक्यूक्यू मौजूदा स्तरों से -35% से अधिक -35% गिरने का प्रयास कर सकता है यदि क्रेजी इवान इवेंट होती है। एसपीवाई -25% से -30% की गिरावट के साथ-साथ टार्गेट 1 के स्तर तक पहुंचने का प्रयास कर सकता है यदि क्रेजी इवान इवेंट होती है।
लक्ष्य 2 के स्तर 2015 ~ 16 मूल्य घूर्णी श्रेणी से तैयार किए गए हैं और सुझाव देते हैं कि यदि लक्ष्य 1 स्तर मजबूत समर्थन के रूप में कार्य करने में विफल रहता है तो बहुत गहरी कीमत सुधार हो सकता है। लक्ष्य 2 के स्तर का सुझाव है कि QQQ में एक -60% से -75% सुधार हो सकता है और -45% से -50% सुधार SPY में हो सकता है।
पिछली बार पैदावार ने इस प्रकार की प्रक्रिया को स्थापित किया था - 2007, 2008, और 2009 (हाउसिंग क्राइसिस) - क्यूक्यूक्यू 13 महीनों के दौरान -55% गिर गया और एसपीवाई 17 महीनों में -57% गिर गया। इसलिए, हमने जिन लक्ष्य स्तरों की पहचान की है, वे ऐतिहासिक मूल्य संबंधों पर आधारित नहीं हैं।
2008-09 के संकट की घटना के बाद से, वैश्विक केंद्रीय बैंकों ने वैश्विक अर्थव्यवस्था की पुनर्प्राप्ति प्रयासों का समर्थन करने के लिए एक बड़े पैमाने पर क्रेडिट आसव प्रक्रिया में लगे हुए हैं। इससे पिछले 12+ वर्षों में विभिन्न बाजार क्षेत्रों में पुनरुत्थान हुआ है, जो उभरते बाजारों, कॉर्पोरेट ऋण / ऋण, प्रौद्योगिकी, बायोटेक और कई अन्य से लेकर हैं। ऐसा लग रहा था कि 2015-16 के बाजार के रोटेशन के बाद 2008-09 संकट की घटना से परे सब कुछ शुरू हो रहा था, फिर कोविद -19 ने वैश्विक बाजारों को प्रभावित किया।
इस वैश्विक महामारी ने वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं और उपभोक्ताओं को बाधित किया। इसने वैश्विक केंद्रीय बैंकों को एक और "संकट मोड" में धकेल दिया, जहां उन्होंने ऋण सुविधाओं को कम करने और निगमों और उपभोक्ताओं के हाथों में पैसा पहुंचाने का प्रयास किया। आसान ऋण के इस अंतिम फटने ने क्यूक्यूक्यू और एसपीवाई (साथ ही कुछ अन्य वैश्विक संपत्ति) में एक रिकवरी और रैली को प्रेरित किया, जबकि पैदावार फिर से शून्य स्तर से नीचे गिर गई (याद रखें, वे पहली बार 2019 में शून्य से नीचे गिर गए थे)। आप दूसरे, अधिक विस्तृत पैदावार चार्ट (ऊपर) से देख सकते हैं कि कैसे इस कदम ने कोविड -19 से पहले और कोविड -19 के बाद एक बहुत मजबूत रैली / वसूली को प्रेरित किया।
अब, हम उस बिंदु पर पहुँच गए हैं जहाँ क्रेज़ी इवान इवेंट से बचने के लिए पैदावार कम होनी चाहिए और बाजारों में एक मध्यम "पिघल" का समर्थन करना चाहिए। यदि नहीं, तो डर और लालच पर काबू पा लिया जाएगा क्योंकि पैदावार में वृद्धि जारी है, जो एक वैश्विक पुनर्मूल्यांकन घटना का संकेत देगा जो संभवतः 2007-09 के आवास संकट के समान होगा। यदि बाजार लुढ़कना शुरू हो जाते हैं और अस्थिरता बढ़ जाती है, तो हम अपने विकल्प ट्रेडिंग सिग्नल के साथ इसका लाभ उठा सकते हैं जो हम प्रीमियम बेचने के लिए गैर-दिशा ट्रेडों का उपयोग करते हैं। इससे विकल्प व्यापारियों को अस्थिरता से लाभ मिलता है और यह चिंता नहीं होती है कि बाजार किस रास्ते पर चलता है।
व्यापारियों और निवेशकों को इन अंतिम परिणामों के लिए तुरंत तैयार होना चाहिए। यदि आप इसे ठीक से नेविगेट करने में सक्षम हैं तो यह पागल इवान घटना संभवतः आपके धन की रक्षा और बढ़ने के लिए आपके जीवनकाल के सबसे बड़े अवसरों में से एक बन जाएगी। सीधे शब्दों में कहें, वैश्विक परिसंपत्ति की कीमतों में ये बड़े घुमाव व्यापारियों / निवेशकों के लिए मुनाफा कमाने के बड़े पैमाने पर अवसर पेश करते हैं।
हमारा मानना है कि हम एक विस्तारित "पूंजीगत बदलाव" प्रक्रिया शुरू कर सकते हैं जो कि मई / जून में वास्तविक अवसरों की स्थापना से पहले मार्च / अप्रैल 2021 तक अच्छी तरह से हो सकती है। बाजार वही करेंगे जो वे हमेशा करते हैं, व्यापारियों, पूंजी और वैश्विक केंद्रीय बैंक प्रभाव पर प्रतिक्रिया करते हैं। ऐसे समय होते हैं जब कुछ क्षेत्र एक उत्साहपूर्ण चरण में प्रवेश करते हैं और ऐसे समय होते हैं जब वैश्विक बाजार जोखिम को कम कर देते हैं। हम एक उत्साहपूर्ण चरण के अंत में हो सकते हैं और पुनर्मूल्यांकन चरण शुरू कर सकते हैं।
हम जो देखने की उम्मीद करते हैं, वह उसी प्रकार की बाजार प्रवृत्ति नहीं है जिसे हमने पिछले 8+ वर्षों में अनुभव किया है - यह बाजार की गतिशीलता का पूरी तरह से अलग सेट है। 2021 में व्यापक बाजार क्षेत्रों में अवसरों को याद न करें, जो कि BAN रणनीति के व्यापारियों के लिए एक अविश्वसनीय वर्ष होगा। क्षेत्र के रुझानों से आगे रहना अस्थिर बाजारों में सफलता की कुंजी होने जा रहा है।