एक सप्ताह पहले इस कॉलम में, हमने सोने और तेल की कीमत विभक्ति बिंदु तक पहुँचने की चेतावनी दी थी, डॉलर में गिरावट और टेक्सास के तेल और गैस उत्पादन को प्रभावित करने वाले आर्कटिक ब्लिट्ज के बाद।
वे दोनों घटनाएँ बीत चुकी हैं और उनके स्थान पर नए जोखिम हैं जो इसे इन्फ्लेशन पॉइंट चेतावनी 2.0 के रूप में योग्य बनाते हैं।
प्रमुख कीमती धातुओं और ऊर्जा बाजारों में इस सप्ताह फिर से उच्च स्तर के व्यापार खंड और दिशा में संभव झूलों को फिर से संभव है।
यह तब आता है जब फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल अर्थव्यवस्था पर बात करने के लिए तैयार होते हैं, श्रम विभाग ने फरवरी अमेरिकी नौकरियों की संख्या जारी करने और ओपेक + तेल उत्पादक गठबंधन की एक और बैठक आयोजित की जो तेल की कीमतों के लिए परिणामी हो सकती है।
सोने के मामले में, वॉल स्ट्रीट जर्नल द्वारा गुरुवार को आयोजित एक ऑनलाइन कार्यक्रम में पॉवेल का भाषण, साथ ही साथ नौकरियों की संख्या, शुक्रवार को रिलीज़ के लिए निर्धारित की जाएगी। पॉवेल बाजारों को आश्वस्त करने का प्रयास करेंगे कि फेड के पास मुद्रास्फीति नियंत्रण में है, जो भी निवेशक इसकी व्याख्या करना चाहते हैं। फरवरी रोजगार संख्या के लिए, उम्मीद जनवरी 49,000 के विस्तार से ऊपर 165,000 नौकरियों की वृद्धि के लिए है।
दो घटनाओं के कारण सोने की लंबी अवधि के मध्य में 1,700 डॉलर प्रति औंस के उच्च स्तर की तलाश करने का प्रयास किया जाता है, संभवतः अमेरिकी बॉन्ड की पैदावार में पिछले सप्ताह की स्पाइक द्वारा ट्रिगर की गई ओवरसोल्ड स्थितियों के रूप में $ 1,800 को भंग करने का प्रयास करते हैं।
इन्फ्लेशन कन्फ्यूजन के जाल में फंस गया सोना
फैंसी बात को खोदने और उसे समझाने के लिए जैसे वह है, सोने का व्यापार अब भ्रम की स्थिति में फंस गया है।
वॉल स्ट्रीट बैंकों द्वारा वेब का उपयोग करने की कोशिश करने के लिए गॉबल्डीगुक के भार का उपयोग करके वेब को काट दिया गया है और यह बताने के लिए मुद्रास्फीति को फिर से परिभाषित करने के लिए कि दशकों से एक संपत्ति को डॉलर डेबिट के खिलाफ नंबर 1 संरक्षण के रूप में क्यों बढ़ावा दिया गया है, संयुक्त राज्य अमेरिका के बाद भी सप्ताह बाद धराशायी हो रहा था। कोरोनोवायरस से लड़ने के लिए मुद्रण खरबों और खरबों डॉलर के निशान।
पिछले सप्ताह राउंड करने वाली थ्योरी यह थी कि मौजूदा मुद्रास्फीति एक लागत / धक्का मुद्रास्फीति है जो कि ऑनलाइन ब्रोकरेज OANDA के लिए सिडनी स्थित एशिया-पैसिफिक प्रमुख जेफरी हैली के अनुसार "चिपचिपा" प्रकार की मुद्रास्फीति को नष्ट करने वाली अर्थव्यवस्था नहीं है।
इस प्रकार के वातावरण में, मूल्य एक वर्ष के बाद उपभोक्ता मूल्य सूचकांक उपायों से बाहर हो जाता है और आर्थिक विस्तार को दर्शाता है, जबकि अधिक गंभीर मजदूरी / मूल्य सर्पिल मुद्रास्फीति अनुपस्थित रहती है, हैली ने कहा, पुनर्परिभाषित वॉल स्ट्रीट संस्करण को तोड़ने की कोशिश कर रहा है।
हैली ने कहा कि इस प्रकार की मुद्रास्फीति पर "मायोपिकली फिक्स्ड" होने के कारण, निवेशक मांग में विस्फोट कर रहे थे, क्योंकि विकसित अर्थव्यवस्थाओं को फिर से खोल दिया गया। उन्होंने आगे कहा:
"तथ्य यह है कि, डेटा से पता चला है कि हमने विश्व स्तर पर महामारी की दीवारों के बावजूद अब तक मांग में वृद्धि देखी है।"
लेकिन एक यह भी तर्क दे सकता है कि जिन लोगों ने हाल ही में जारी किए गए डेटा में से कुछ के लिए एक अलग तरीके से सोने की कमी की थी।
उदाहरण के लिए, पिछले हफ्ते सोने में गिरावट, जो डेटा के बाद शुरू हुई थी, जिसमें दिखाया गया था कि अमेरिका के साप्ताहिक बेरोजगार दावे 13% से तीन महीने के निचले स्तर पर आ गए हैं। दावों में स्लैश के लिए दो महत्वपूर्ण बैकस्टोरी थे जो बाजार को बहुत कम भुगतान करते थे: स्नोस्टॉर्म जो संभवतः फिलामेंट्स को बाधित करते थे, और ओहियो राज्य में धोखाधड़ी के दावों पर जांच।
यदि इन दो घटनाओं के लिए अगले सप्ताह की संख्या समायोजित की जाती है, तो तूफानों से गैर-फ़िलिंग ओहियो में धोखाधड़ी की तुलना में अधिक हो सकती है। सोना, इस मामले में, अर्थव्यवस्था की दृष्टि से उन लोगों द्वारा शाब्दिक रूप से छोटा किया गया होगा।
इस प्रकार, फेड ने ट्रेजरी की पैदावार को शांत करने की कोशिश में थोड़ी चिंता दिखाई है। पॉवेल ने पिछले सप्ताह दोहराया कि मौद्रिक नीति आने वाले कुछ समय तक आसान रहेगी।
सोमवार को 1:45 AM ET तक, न्यूयॉर्क के COMEX पर अप्रैल डिलीवरी के लिए सोना 24.60 डॉलर या 1.4% बढ़कर 1,753.40 डॉलर प्रति औंस था। यह शुक्रवार को 2.6% नीचे चला गया, $ 1,715.05 पर tumbling के बाद, यह जून के बाद से सबसे कम है। सबसे बुरी बात यह है कि 2016 के बाद से पूरे फरवरी में इसकी 6.6% की गिरावट आई।
स्पॉट गोल्ड, जो बुलियन में वास्तविक समय के ट्रेडों को दर्शाता है, $ 20.08, या 1.2%, $ 1,754.48 तक था।
सोना 1,800 डॉलर या 1,700 डॉलर से नीचे जा सकता है
पलटाव $ 1,800 डॉलर से ऊपर जा सकता है या $ 1,700 क्षेत्र को फिर से चलाने के लिए सप्ताह के मध्य में टूट सकता है, या यहां तक कि कोलकाता, भारत में एसके दीक्षित चार्टिंग के सुनील कुमार दीक्षित ने भी कहा।
वो समझाते है:
"जब तक स्पॉट गोल्ड $ 1709 से ऊपर होता है, तब तक यह कदम $ 1,771 के 10-डे एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज को छूने की संभावना है, फिर $ 1,796 का 20 डे सिंपल मूविंग एवरेज, $ 1,2020 का 50 डे ईएमए। यदि कीमतें 50-दिवसीय ईएमए से ऊपर बनी रहती हैं, तो हाजिर सोना 100-दिवस एसएमए $ 1,848 और 200-दिन एसएमए $ 1,882 हो सकता है। ”
दीक्षित ने कहा, फ्लिप पक्ष उतना ही खतरनाक हो सकता है:
"सोना बहुत कमजोर हो सकता है अगर भालू $ 1,709 से नीचे धमाके के साथ इसे वापस करने के लिए वापस आ जाए। इस तरह, यह $ 1,650- $ 1,640 के स्तर के संपर्क में हो सकता है। ”
सोमवार को डॉलर बैकफुट पर था लेकिन बाजारों में अभी भी सीनेट परीक्षण का इंतजार है, राष्ट्रपति जोसेफ बिडेन की $ 1.9 ट्रिलियन कोविद -19 राहत योजना पिछले हफ्ते कांग्रेस के पहले चरण में पारित हो गया, तब से सोना एक विभक्ति बिंदु में है।
तेल ओपेक परीक्षण का सामना करेगा, इसके सफल होने की संभावना है
फरवरी में लाभ का चौथा सीधा महीना पोस्ट करने के बाद कच्चे तेल के बाजार, अपनी खुद की अनिश्चित स्थिति में हैं।
न्यूयॉर्क में कारोबार करने वाले वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, यूएस क्रूड का बेंचमार्क $ 1.13 यानी 1.8% बढ़कर 62.63 डॉलर प्रति बैरल था। यह शुक्रवार को 3.2% गिर गया लेकिन पिछले सप्ताह 4% बढ़ गया। फरवरी के लिए, यह लगभग 18% था, जो जनवरी में लगभग 8%, दिसंबर में 7% और नवंबर में 27% था।
मौजूदा कीमतों पर, डब्ल्यूटीआई भी जनवरी 2020 में आखिरी बार देखे गए स्तरों पर कारोबार कर रहा है, जो कोरोनोवायरस महामारी की शुरुआत से पहले था, जिसने महीनों तक बाजार को नष्ट कर दिया।
तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क लंदन-ब्रेंट $ 1.19, या 1.8%, $ 65.61 पर था। यह शुक्रवार को 3.7% गिर गया लेकिन पिछले सप्ताह लगभग 2.5% बढ़ गया। फरवरी के लिए, यह 15%, जनवरी में 8%, दिसंबर में 9% और नवंबर में 27% तक बढ़ा था। ब्रेंट ने फरवरी में 13 महीने की उच्च $ 66.81 की हिट भी दी थी।
तेल उत्पादकों के बढ़े हुए ओपेक + गठजोड़, सऊदी के नेतृत्व वाले ऑर्गेनाइजेशन ऑफ पेट्रोलियम एक्सपोर्टिंग कंट्रीज और रूस द्वारा संचालित सहयोगी देशों को अप्रैल के लिए आउटपुट कोटा निर्धारित करने के लिए गुरुवार को मिलना है। पिछली बैठक एक फेस-सेविंग समझौता में समाप्त हुई थी जिसने रूस और कजाकिस्तान को अपना उत्पादन बढ़ाने की अनुमति दी थी, जबकि सऊदी अरब ने अपने स्वयं के एक दिन में अस्थायी 1 मिलियन बैरल के साथ विश्व आपूर्ति में शुद्ध वृद्धि को ऑफसेट किया था।
राज्य ने केवल फरवरी और मार्च में इन अतिरिक्त प्रतिबंधों को बनाने का वादा किया, लेकिन कुछ ऐसे संकेत दिखाई देते हैं जो बातचीत में बदल सकते हैं।
ब्लूमबर्ग ने इस सप्ताह की शुरुआत में बताया कि रियाद सार्वजनिक रूप से साथी सदस्यों से "बेहद सतर्क" होने का आग्रह कर रहा था, क्योंकि कच्चे तेल की कीमतें एक साल के उच्च स्तर पर पहुंचने के बावजूद। प्रतिनिधियों ने कहा कि निजी में, राज्य ने संकेत दिया है कि यह पसंद करेगा कि समूह व्यापक रूप से उत्पादन को स्थिर रखे। दूसरी ओर, मास्को संकेत दे रहा है कि वह अभी भी आपूर्ति वृद्धि के साथ आगे बढ़ना चाहता है।
लेकिन गैसबॉडी के पैट्रिक डी हैन जैसे कुछ विश्लेषक आशावादी हैं कि कच्चे तेल की कीमतें ओपेक की बैठक में ठीक रहेंगी:
"तेल में उल्कापिंड की वृद्धि को रोकने और संभावित रूप से उलट करने के लिए, मुझे उम्मीद है कि तेल को $ 50 तक धकेलने के लिए एक बहु मिलियन बैरल वृद्धि की आवश्यकता हो सकती है। मांग की वसूली के साथ, ऐसा लगता है कि बाजार शायद 2+ (मिलियन बी / डी) वृद्धि का उपयोग कर सकता है। ”
"1 के नीचे कुछ भी बहुत कम है और तेल के टूटने का खतरा है।"
ओपेक + स्रोत 500,000 बैरल-प्रति-दिन उत्पादन में वृद्धि करते हैं, इन्वेंट्री बिल्ड-अप के कारण संभव होता है, क्योंकि अर्थव्यवस्थाएं ठीक हो जाती हैं।
अस्वीकरण: बारानी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण के लिए विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर विचारों की एक श्रृंखला का उपयोग करता है। Investing.com के लिए एक विश्लेषक के रूप में वह अलग-अलग विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई स्थान नहीं रखता है।