अच्छी तरह से संचालित निजी इक्विटी फर्म अपने निवेश के मूल्य को बढ़ावा देने के लिए वर्तमान में एक मजबूत स्थिति में हैं। मुख्य कारण: कोविद -19 ने कई निजी इक्विटी फर्मों को एक साल पहले से रियायती या संकटग्रस्त कीमतों पर संपत्ति खरीदने के अवसर खोले हैं। निजी इक्विटी जोड़ते समय अपने पोर्टफोलियो में विविधीकरण और संभावित लाभ जोड़ सकते हैं, निवेश करने से पहले निजी इक्विटी की गहरी समझ होना महत्वपूर्ण है।
निजी इक्विटी क्या है?
निजी इक्विटी को सार्वजनिक रूप से उद्धृत बाजारों के बाहर उपलब्ध कराई गई जोखिम पूंजी के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। निजी इक्विटी फर्म स्थापित निजी व्यवसायों में निवेश करते हैं और इक्विटी हिस्सेदारी लेते हैं - आमतौर पर 50% से अधिक। वे आम तौर पर अपने निवेश के दैनिक प्रबंधन में वार्षिक लाभांश रिटर्न के अलावा उन फर्मों को बेचने या फ्लोटिंग द्वारा पूंजीगत लाभ या मूल्य बनाने के लक्ष्य के साथ भाग लेते हैं।
उद्यम पूंजी के विपरीत, जिसका ध्यान मुख्य रूप से स्टार्टअप्स पर है, विशेष रूप से उच्च-विकास वाले क्षेत्रों जैसे कि प्रौद्योगिकी क्षेत्र में, निजी इक्विटी फर्म अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में निवेश करते हैं। इन दो प्रकार की फर्मों के बीच अन्य अंतर इस लेख के दायरे से बाहर होंगे।
2018 में, वैश्विक निजी इक्विटी फंड में $ 350 बिलियन के करीब था।
निवेशकों के बारे में अनिश्चित है कि कौन सी कंपनियां लंबे समय में सबसे अधिक शेयरधारक मूल्य बनाएंगी, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) कई प्रकार की फर्मों के लिए जोखिम की पेशकश कर सकते हैं। हालाँकि, याद रखें कि इन फंडों में आमतौर पर वार्षिक व्यय अनुपात होता है।
उस जानकारी को ध्यान में रखते हुए, यहां दो ईटीएफ हैं जो निजी इक्विटी व्यवसायों पर ध्यान केंद्रित करते हैं:
1. Invesco Global Listed Private Equity ETF
- वर्तमान मूल्य: $ 13.02
- 52-वीक रेंज: $ 6.55- $ 13.18
- लाभांश उपज: 6.25%
- व्यय अनुपात: 1.59%
Invesco Global Listed Private Equity ETF (NYSE:PSP) निजी इक्विटी कंपनियों तक पहुंच प्रदान करता है, जिसमें सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध फर्मों, व्यवसाय विकास कंपनियों, मास्टर सीमित भागीदारी के साथ-साथ अन्य व्यवसाय भी शामिल हैं जो निजी तौर पर आयोजित कंपनियों में निवेश करते हैं या पूंजी उधार देते हैं।
हमने पहले बिजनेस डेवलपमेंट कंपनियों को कवर किया था। अमेरिका में, मास्टर सीमित भागीदारी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली साझेदारियां हैं जो उच्च लाभांश (या नकद वितरण) की पेशकश करते हैं। कानून के अनुसार, वे अपनी आय का 90% से अधिक योग्य संचालन से उत्पन्न करते हैं जो आमतौर पर वस्तुओं, प्राकृतिक संसाधनों या अचल संपत्ति में होता है। (हम ईटीएफ को कवर करने की योजना बनाते हैं जो एक अलग लेख में मास्टर सीमित भागीदारी पर ध्यान केंद्रित करते हैं)।
PSP, जिसमें 67 होल्डिंग्स हैं, रेड रॉक्स ग्लोबल लिस्टेड प्राइवेट इक्विटी इंडेक्स को ट्रैक करता है। फंड ने 2006 में कारोबार करना शुरू किया। प्रबंधन के तहत शुद्ध संपत्ति $ 180 मिलियन के करीब है।
शीर्ष दस शेयरों में 31% के करीब होल्डिंग्स हैं। निर्माता एयरोस्पेस घटक, Transdigm Group Incorporated (NYSE:TDG), नीदरलैंड स्थित उपभोक्ता इंटरनेट प्लेटफॉर्म Prosus (OTC:PROSF), स्विट्जरलैंड-स्थित वैश्विक निजी इक्विटी फर्म Partners Group (OTC:PGPHF), निजी निवेश फर्म Blackstone Group (NYSE:BX) , और ऑस्ट्रेलिया स्थित समूह Wesfarmers Wesfarmers Ltd ADR (OTC:WFAFY), जिनके विविध परिचालन अवकाश फर्मों, घर में सुधार, बाहरी जीवन और ऊर्जा का विस्तार करते हैं, फंड में नाम का नेतृत्व करते हैं।
जहां तक उद्योगों का संबंध है, धनराशि वित्तीय (64.18%), औद्योगिक (14.06%), और उपभोक्ता विवेकाधीन (11.71%), अन्य के बीच वितरित की जाती है। अमेरिका के व्यवसाय लगभग 40% हैं, इसके बाद यूके, स्वीडन, स्विटजरलैंड, नीदरलैंड और ऑस्ट्रेलिया शामिल हैं।
वर्ष की शुरुआत के बाद से फंड में 1.49% की वृद्धि है और 2 दिसंबर को 52-सप्ताह का उच्च स्तर है।
2. ProShares Global Listed Private Equity ETF
- वर्तमान मूल्य: $ 32.21
- 52-वीक रेंज: $ 17.49 - $ 36.03
- लाभांश उपज: 8.66%
- व्यय अनुपात: 3.41%
ProShares Global Listed Private Equity ETF (NYSE:PEX) वैश्विक निजी इक्विटी कंपनियों की एक सीमा तक पहुँच प्रदान करता है जो सीधे निजी उद्यमों में निवेश करती हैं।
PEX, जिसमें 30 होल्डिंग्स हैं, LPX® Direct Listed Private Equity Index को ट्रैक करता है। फंड ने 2013 में कारोबार करना शुरू किया था। प्रबंधन के तहत शुद्ध संपत्ति $ 17 मिलियन है, जो कि PSP की तुलना में बहुत कम है।
लगभग 60% होल्डिंग शीर्ष दस शेयरों में हैं। व्यवसाय विकास कंपनी Ares Capital Corporation (NASDAQ:ARCC), ब्रिटेन स्थित निजी इक्विटी और बुनियादी ढांचा निवेश विशेषज्ञ 3i (LON:III), कनाडा स्थित Onex Corp (OTC:ONEXF), (TSX:ONEX), जो निजी इक्विटी निवेश में केंद्रित है इलेक्ट्रॉनिक्स विनिर्माण और हेल्थकेयर सूचना प्रौद्योगिकी, और दो फ्रांस-मुख्यालय वाले व्यवसाय, निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी फर्म Eurazeo (PA:EURA)और निवेश समूह वेंडेल फंड में नाम प्रमुख हैं।
जहां तक उद्योगों का संबंध है, PEX को विविधीकृत नहीं किया गया है क्योंकि PSP और वित्तीय में इसकी 94.6% हिस्सेदारी है।
ईटीएफ वर्ष की शुरुआत से लगभग 6.5% नीचे है। संभावित निवेशक जो पीई फंड की तलाश में हैं वे दोनों फंडों का अधिक बारीकी से अध्ययन करना चाहते हैं। अगर हमें दोनों के बीच चयन करना होता, तो हम इस बिंदु पर PSP का पक्ष लेते।