अंतरराष्ट्रीय इक्विटी में निवेश वैश्विक उद्योग टाइटन्स के विकास के लिए जोखिम प्रदान करता है और पोर्टफोलियो विविधीकरण को बढ़ाता है। एक प्रमुख चिंता का विषय है: विदेशी मुद्रा दरों में कैसे कदम निवेश के रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं।
विदेशी मुद्रा बाजारों में उच्च अस्थिरता उन लोगों के लिए महंगा हो सकती है जो अन्य देशों में इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, यूएस-आधारित निवेशकों के लिए, एक मजबूत डॉलर विदेशी-आधारित इक्विटी रिटर्न पर जोखिम पैदा करेगा यदि विदेशी मुद्रा का मूल्य यूएसडी के मुकाबले कम था।
आज हम दो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) पेश करेंगे जो गैर-अमेरिकी इक्विटी मुद्रा-हेजेड फंड हैं। ये फंड आम तौर पर गैर-मानकीकृत, ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं जैसे विदेशी मुद्राओं की अवहेलना के खिलाफ बचाव करने के लिए।
1. WisdomTree Japan Hedged Equity Fund
- वर्तमान मूल्य: $ 52.39
- 52-वीक रेंज: $ 34.50 - $ 56.19
- वर्ष-दर-वर्ष (YTD) परिवर्तन: 0.04%
- लाभांश उपज: 2.44%
- व्यय अनुपात: 0.48%
WisdomTree Japan SmallCap Dividend Fund (NYSE:DFJ) अमेरिकी डॉलर और जापानी येन के बीच उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करते हुए, लाभांश-भुगतान करने वाले जापानी इक्विटी की एक श्रृंखला के लिए जोखिम प्रदान करता है, जो विश्व स्तर पर सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्राओं में से एक है।
फंड में निवेशक एक समान गैर-मुद्रा हेज निवेश की तुलना में अधिक रिटर्न की उम्मीद करेंगे जब येन अमेरिकी डॉलर के सापेक्ष कमजोर हो रहा हो। एक और तरीका रखो, फंड येन में मूल्यह्रास के खिलाफ बचाव करता है।
DXJ, जिसमें 442 होल्डिंग्स हैं, विज्डमट्री जापान हेज्ड इक्विटी इंडेक्स को ट्रैक करता है। फंड ने जून 2006 में व्यापार करना शुरू किया और प्रबंधन के तहत $ 1.6 बिलियन से अधिक है।
जहां तक क्षेत्रों का संबंध है, धनराशि औद्योगिक (18.73%), उपभोक्ता विवेकाधीन (17.17%) और सूचना प्रौद्योगिकी (15.17%) के बीच वितरित की जाती है।
30% से अधिक फंड शीर्ष दस शेयरों में हैं। Toyota, (NYSE:TM), Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (T:8306), (NYSE:MUFG), Japan Tobacco (T:2914), (OTC:JAPAF) और Takeda (T:4502), (NYSE:TAK) फंड में नामों का नेतृत्व करते हैं।
वर्ष की शुरुआत के बाद से, ईटीएफ 1% से कम है। लंबी अवधि के शेयरधारक लाभांश के भी हकदार हैं। इससे पहले नवंबर में, जोखिम भूख ने 1991 के बाद से Nikkei 225 सूचकांक को अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचा दिया। YTD, सूचकांक 10% से अधिक है। जापानी इक्विटीज में तेजी का रुख मानने वाले निवेशक डीएक्सजे में डिप्स खरीदने पर विचार कर सकते हैं।
जापान 2021 की गर्मियों में ओलंपिक की मेजबानी करने वाला है। हम उम्मीद करते हैं कि घटना जापानी इक्विटी को एक संभावित बढ़ावा प्रदान करेगी।
एक साइड नोट पर, हमने पहले चर्चा की थी कि कैसे जापानी येन पर तेजी लाने वाले बाजार सहभागियों को Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY) खरीदने पर विचार कर सकते हैं। जो निवेशक जापानी इक्विटी के लिए जोखिम नहीं चाहते हैं, लेकिन येन पर एक दिशात्मक दांव लगाने में रुचि रखते हैं वे इस मुद्रा ईटीएफ पर आगे शोध करने पर भी विचार कर सकते हैं।
2. Xtrackers MSCI All World ex U.S. Hedged Equity ETF
- वर्तमान मूल्य: $ 29.70
- 52-सप्ताह की सीमा: $ 20.16-30.25
- YTD परिवर्तन: 4.55%
- लाभांश उपज: 2.1%
- व्यय अनुपात: 0.41%
Xtrackers MSCI All World ex U.S. Hedged Equity ETF (NYSE:DBAW) कई देशों में कंपनियों को एक्सेस देता है, जबकि यूएस को छोड़कर, अंतर्निहित मुद्राओं में आंदोलनों के खिलाफ बचाव करता है। दूसरे शब्दों में, फंड गैर-अमेरिकी डॉलर की मुद्राओं को छोटा करता है और इन विदेशी मुद्राओं में गिरावट के खिलाफ बचाव करता है।
DBAW, जिसमें 1926 होल्डिंग्स हैं, MSCI ACWI ex USA US Dollar Hedged Index को ट्रैक करता है। यह सूचकांक अपने मूल सूचकांक, MSCI ACWI ex USA Index की मुद्रा जोखिम को कम करता है, जो 22 विकसित बाजारों के देशों और 26 उभरते बाजारों के देशों में बड़े और मिडकैप शेयरों से बना है।
ईटीएफ ने 2014 की शुरुआत में कारोबार शुरू किया था और वर्तमान में प्रबंधन के तहत लगभग $ 105 मिलियन है। सेक्टोरल ब्रेकडाउन के संदर्भ में, वित्तीय भार सबसे अधिक (18.22) है, इसके बाद उपभोक्ता विवेकाधीन (13.97%), औद्योगिक (11.79%), और अन्य लोगों के बीच सूचना प्रौद्योगिकी (11.62%) है।
शीर्ष दस व्यवसाय निधि का लगभग 7% बनाते हैं। Alibaba Group (NYSE:BABA) (HK:9988), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), Tencent Holdings Ltd (HK:0700), (OTC:TCEHY) and Nestle (NS:NEST) (SIX:NESN), (OTC:NSRGY) ईटीएफ में अग्रणी नाम हैं।
YTD, फंड 3% से अधिक है और 27 नवंबर, 2020 को $ 30.25 के उच्च स्तर पर पहुंच गया। उन निवेशकों को जो मुद्रा जोखिम लेने के बिना अमेरिका के बाहर इक्विटी के संपर्क में आना पसंद करेंगे, उन्हें निधि आकर्षक लग सकती है।
अंत में, विचार करने के लिए एक समान फंड iShares Currency Hedged MSCI ACWI ex U.S. ETF (NYSE:HAWX) होगा, जिसने 30 नवंबर को एक सर्वकालिक उच्च स्तर मारा।