भू-राजनीतिक तनाव बढ़ने के कारण दो वस्तुएं महत्वपूर्ण खिलाड़ी के रूप में उभरी हैं, जो वैश्विक वित्तीय बाजारों को प्रभावित कर रही हैं: सोना और तांबा। ये धातुएं न केवल बाजार की अस्थिरता से बची हुई हैं, बल्कि फल-फूल रही हैं, एक ऐसा रास्ता तय कर रही हैं जिस पर मेरा मानना है कि समझदार निवेशकों की निगरानी करना बुद्धिमानी होगी।
जैसा कि मैंने पहले भी अनगिनत बार कहा है, सोने को लंबे समय से अशांत समय में मूल्य का भंडार माना जाता है, और अब कोई अपवाद नहीं है। कीमतें अब तक के उच्चतम स्तर के करीब हैं, जो अनिश्चितता की अवधि के दौरान इसकी स्थायी अपील को दर्शाती है।
केंद्रीय बैंक, विशेष रूप से उभरते बाजारों में, अपने सोने के भंडार में वृद्धि कर रहे हैं। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (डब्ल्यूजीसी) के अनुसार, 2024 की पहली तिमाही में संस्थानों ने रिकॉर्ड 290 टन सोना खरीदा। यह अभूतपूर्व राशि आरक्षित मुद्रा के रूप में और अमेरिकी डॉलर से दूर धातु की ओर एक रणनीतिक बदलाव को उजागर करती है।
उच्च माँगें सख्त आपूर्ति को पूरा करती हैं
जहां सोना सुरक्षित आश्रय के रूप में अपनी स्थिति सुरक्षित रखता है, वहीं तांबा विभिन्न कारणों से सुर्खियां बटोर रहा है। अक्सर "डॉ." के रूप में जाना जाता है। तांबा'' अपने व्यापक औद्योगिक अनुप्रयोगों के कारण आर्थिक रुझानों की भविष्यवाणी करने की क्षमता के कारण, तांबे की कीमत में भी हाल के दिनों में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है। मजबूत वैश्विक आर्थिक गतिविधि, विशेष रूप से इलेक्ट्रिक वाहनों (ईवी), पवन और सौर जैसी ऊर्जा संक्रमण प्रौद्योगिकियों द्वारा संचालित बढ़ती मांग के कारण औद्योगिक धातु दो साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई।
वैश्विक तांबा बाजार सख्त हो रहा है। प्रमुख दक्षिण अमेरिकी उत्पादकों में उत्पादन में रुकावट और अयस्क ग्रेड में गिरावट जैसी चुनौतियों के कारण इस वर्ष आपूर्ति वृद्धि सीमित होने का अनुमान है, हालांकि 2025 में वापसी की उम्मीद है।
इन चुनौतियों के बावजूद, हरित ऊर्जा समाधानों में इसकी महत्वपूर्ण भूमिका के कारण तांबे की मांग बढ़ती जा रही है। इंटरनेशनल कॉपर एसोसिएशन (आईसीए) का अनुमान है कि तांबे की मांग 2020 में 28.3 मिलियन मीट्रिक टन से बढ़कर 2040 तक 40.9 मिलियन मीट्रिक टन हो जाएगी, जिसमें 1.85% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर होगी।
विनिर्माण लागत और वस्तु प्रभाव
वैश्विक विनिर्माण क्षेत्र अधिक अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। जेपी मॉर्गन (NYSE:JPM) ग्लोबल मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई में मार्च में 20 महीने के उच्चतम 50.6 से अप्रैल में मामूली गिरावट देखी गई और यह 50.3 हो गया, लेकिन यह तटस्थ निशान से ऊपर बना हुआ है, जो विस्तार का संकेत देता है। विनिर्माण में यह लचीलापन औद्योगिक धातुओं की निरंतर मांग का सुझाव देता है, जो तांबे के लिए तेजी के दृष्टिकोण को मजबूत करता है।
विनिर्माण क्षेत्र के भीतर बढ़ती इनपुट लागत और बिक्री कीमतें मूल्य दबाव के निर्माण की ओर इशारा करती हैं, जो मुद्रास्फीति संबंधी चिंताओं में योगदान दे सकती हैं। ऐसे आर्थिक संकेतक निवेशकों के लिए विचार करने के लिए महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे कमोडिटी की कीमतों और निवेश रिटर्न पर संभावित प्रभावों का आकलन करते हैं।
निम्न-कार्बन अर्थव्यवस्था की ओर $1.8 ट्रिलियन ड्राइव
निम्न-कार्बन अर्थव्यवस्था की ओर बदलाव केवल एक नीतिगत प्राथमिकता नहीं है बल्कि एक संभावित निवेश विषय है। ब्लूमबर्गएनईएफ की रिपोर्ट है कि ऊर्जा परिवर्तन में वैश्विक निवेश 2023 में 1.8 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच गया, जो 2020 के स्तर से लगभग दोगुना है। इस तरह के निवेश, विशेष रूप से यूरोप, मध्य पूर्व और अफ्रीका (ईएमईए) जैसे क्षेत्रों में, विद्युतीकरण और नवीकरणीय ऊर्जा बुनियादी ढांचे में इसकी आवश्यक भूमिका को देखते हुए, तांबे की मांग को और बढ़ाने की उम्मीद है।
सोने और तांबे के साथ पोर्टफोलियो को संतुलित करना
निवेशकों के लिए, इन रुझानों के निहितार्थ स्पष्ट हैं। सोना किसी भी विविध पोर्टफोलियो में एक महत्वपूर्ण संपत्ति बना हुआ है, खासकर उन लोगों के लिए जो भू-राजनीतिक जोखिम और संभावित मुद्रास्फीति से बचाव करना चाहते हैं। केंद्रीय बैंकों की लगातार मजबूत मांग पीली धातु के लिए निवेश के मामले को और समर्थन देती है। मैं हमेशा 10% भार की सिफारिश करता हूं, जिसमें 5% भौतिक सोने (बार, सिक्के, गहने) में, अन्य 5% उच्च गुणवत्ता वाले सोने के खनन स्टॉक, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ में होता है।
आगे नहीं बढ़ना चाहिए, तांबा वैश्विक आर्थिक सुधार और हरित ऊर्जा में परिवर्तन से जुड़ी एक आकर्षक विकास कहानी प्रस्तुत करता है। मांग में अपेक्षित वृद्धि और मौजूदा आपूर्ति बाधाओं के साथ, कीमतों में वृद्धि जारी रह सकती है, जो निवेशकों के लिए एक मूल्यवान अवसर पेश करेगी।
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जेपी मॉर्गन ग्लोबल मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई को एसएंडपी ग्लोबल द्वारा 40 से अधिक देशों में लगभग 13,500 कंपनियों के सर्वेक्षण पैनल में क्रय प्रबंधकों को भेजे गए मासिक प्रश्नावली के जवाबों से संकलित किया गया है।