- अल्पकालिक रिट्रेसमेंट अक्सर दीर्घकालिक तेजी वाले बाजारों के बारे में हमारे दृष्टिकोण को धूमिल कर देते हैं।
- 2023 में मेगा-कैप ग्रोथ शेयरों का दबदबा देखा गया, लेकिन नए साल में संचार सेवाओं में उछाल के साथ बदलाव देखा गया है।
- हाल के नेतृत्व परिवर्तन के बावजूद, बाजार में तेजी बनी हुई है, जिसे मजबूत बाजार विस्तार का समर्थन प्राप्त है।
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अल्पकालिक रिट्रेसमेंट पर ध्यान केंद्रित करने की हमारी प्रवृत्ति अक्सर तेजी वाले बाजारों के व्यापक परिप्रेक्ष्य पर हावी हो जाती है।
यदि वर्तमान तेजी बाजार आज समाप्त हो जाता, तो यह युद्ध के बाद की अवधि के बाद सबसे छोटा होता, अपनी स्थापना के बाद से कुल रिटर्न (40.7%) के मामले में 13 तेजी बाजारों में से चौथे स्थान पर होता।
जबकि 2020 में महामारी के बाद के बाजार में सबसे मजबूत लाभ (+94.5%) का रिकॉर्ड है, 1946 के तेजी बाजार में सबसे कमजोर प्रदर्शन देखा गया, हालांकि अभी भी सकारात्मक (+11%) है।
ऊपर दिए गए चार्ट में लाल रेखा दिसंबर 2022 में शुरू हुए अन्य बुल मार्केट की तुलना में मौजूदा बुल मार्केट के प्रक्षेप पथ को स्पष्ट रूप से दिखाती है। इससे पता चलता है कि हम एक साल पहले की तुलना में पूरी तरह से अलग बाजार माहौल में काम कर रहे हैं।
अन्य सेक्टर टेक शेयरों से कब्ज़ा करने को तैयार हैं?
2023 में, मेगा-कैप ग्रोथ शेयरों ने तेजी के बाजार पर अपना दबदबा बना लिया, और बस उस प्रवृत्ति पर सवार रहना ही बाजार के औसत प्रदर्शन को पार करने की कुंजी थी।
यह सेक्टर-वार चार्ट में स्पष्ट है, जहां मूल्य क्षेत्रों (नीला) और जोखिम-मुक्त क्षेत्रों के अधिक कमजोर प्रदर्शन की तुलना में विकास-उन्मुख क्षेत्रों की मजबूत तेजी की प्रवृत्ति नीले रंग में दिखाई देती है। (लाल)।
हालाँकि, ऐसा लगता है कि बाज़ार की कहानी निर्णायक रूप से बदल गई है।
नए साल में संचार सेवाओं में तेजी देखी गई है, जिससे शीर्ष प्रदर्शनकर्ता के रूप में इसकी स्थिति मजबूत हुई है। दूसरी ओर, रियल एस्टेट संघर्ष जारी रखता है, लेकिन मध्य क्षेत्रों के बीच एक स्पष्ट विजेता मायावी बना हुआ है।
बाज़ार के भीतर यह अनिर्णय इस बात पर आम सहमति की कमी का संकेत देता है कि अंततः कौन सा समूह हावी होगा।
बाजार की चौड़ाई मजबूत बनी हुई है
वृद्धि (NYSE:IWF) बनाम मूल्य (NYSE:IWD) अनुपात सितंबर 2020 से ऊपर की ओर बढ़ रहा है, 2021 और 2023 में पिछले उच्च स्तर को तोड़ने का प्रयास किया गया है। .
अंततः, पिछले साल के अंत में एक ब्रेकआउट हुआ, और 2024 में एक प्रमुख समर्थन स्तर से ऊपर समेकन देखा गया है। इस तरह के समेकन अक्सर दीर्घकालिक प्रवृत्ति के जारी रहने का संकेत देते हैं, जो इस मामले में तेजी बनी हुई है।
जबकि विकास शेयरों के लंबे समय तक बेहतर प्रदर्शन जारी रखने की संभावना है, एक अल्पकालिक गिरावट संभावित रूप से मूल्य शेयरों के पक्ष में बदलाव का संकेत दे सकती है।
हालाँकि, एक निश्चित मंदी की घोषणा करने से पहले, हमें बाज़ार की चौड़ाई में कमज़ोरी देखने की ज़रूरत है। यह एक सामान्य बाज़ार उलटफेर के रूप में प्रकट होगा, लेकिन वर्तमान में, S&P 500 शेयरों में से 58% स्टॉक अपने 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर बने हुए हैं।
इसके अतिरिक्त, नए निम्न स्तर की संख्या अभी भी 2023 में देखे गए स्तरों से नीचे है, यह दर्शाता है कि हमने अभी तक एक मजबूत मंदी वाले बाजार में प्रवेश नहीं किया है।
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफ़ारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।