टेस्ला मिस्ड डिलीवरी, नौकरी में कटौती के कारण डूबती जा रही है - आपको किस बिंदु पर खरीदारी करनी चाहिए?

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कई वर्षों के बाजार के बेहतर प्रदर्शन के बाद, ऐसा लगता है कि 2024 में ईवी दिग्गज, टेस्ला (NASDAQ:TSLA) के लिए स्थितियां बदल गई हैं।

वर्ष की शुरुआत के बाद से, उद्योग के विकास के बारे में चिंताओं, नए प्रतिद्वंद्वियों के मैदान में शामिल होने, कभी-कभार तकनीकी गड़बड़ियों और लागत-बचत उपायों के कारण कंपनी के विस्तार में संभावित मंदी का संकेत देने वाले निराशाजनक दृष्टिकोण ने इसके शेयर की कीमत को नीचे खींच लिया है, जिससे यह बना है। S&P 500 YTD में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला स्टॉक।

इस सप्ताह की शुरुआत टेस्ला में छंटनी की खबर के साथ हुई, जिससे निवेशकों की खराब प्रतिक्रिया के कारण इसके स्टॉक में 5% से अधिक की गिरावट आई। इस महीने की शुरुआत में, कंपनी ने पहली तिमाही की डिलीवरी में साल-दर-साल 8.5% की गिरावट की घोषणा की, जिससे गिरावट का रुझान और बढ़ गया।

ऑर्डर में गिरावट के लिए बाहरी कारकों को जिम्मेदार ठहराने के बावजूद, निवेशकों ने आगे डिलीवरी में गिरावट की आशंका से चिंता जताई। वे टेस्ला की प्रतिस्पर्धा, विशेष रूप से चीन की BYD (SZ:002594), और इसकी हालिया कीमत में कटौती से सतर्क रहे, जिससे टेस्ला की बिक्री में और गिरावट आ सकती है।

2024 में टेस्ला स्टॉक में गिरावट

2023 की अंतिम तिमाही में, टीएसएलए, जो अपनी अस्थिरता के लिए जाना जाता है, ने समग्र गिरावट की प्रवृत्ति को रोक दिया और ऊपर की ओर चढ़ गया। अक्टूबर से दिसंबर तक, यह लगभग 40% बढ़ गया, और $265 के शिखर पर पहुंच गया। हालाँकि, यह शिखर 2023 में देखे गए पिछले उच्चतम से कम हो गया।

जैसे ही नया साल शुरू हुआ, टीएसएलए को चुनौतियों का सामना करना पड़ा, जिसके कारण इसके शेयर आज 161 डॉलर तक गिर गए, जो कि वर्ष शुरू होने के बाद से 40% की हानि दर्शाता है। यह गिरावट इसे पिछले साल अप्रैल के निचले स्तर पर वापस लाती है, जिससे पिछले तेजी चक्र से लाभ खत्म हो जाता है।

पहली तिमाही के दौरान, अफवाहें फैलीं कि टेस्ला ने प्रतिस्पर्धा के लिए अपने मूल्य-कटौती के प्रयासों को रोक दिया है और किफायती इलेक्ट्रिक वाहनों की योजना को छोड़ दिया है। इन अफवाहों ने शेयर की कीमत पर भारी असर डाला, जिससे नीचे की ओर दबाव बढ़ गया।

टेस्ला का उचित मूल्य क्या है?

स्टॉक का मूल्य काफी गिर गया है, लेकिन जब हम इसकी ठोस वित्तीय स्थिति को देखते हैं, तो उचित मूल्य विश्लेषण स्टॉक के लिए कुछ हद तक सकारात्मक दृष्टिकोण दिखाता है।

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12 वित्तीय मॉडलों पर आधारित इन्वेस्टिंगप्रो का विश्लेषण, वर्तमान में टीएसएलए का उचित मूल्य $188.4 आंका गया है। इससे पता चलता है कि स्टॉक अपने मौजूदा ट्रेडिंग मूल्य की तुलना में लगभग 20% की छूट पर कारोबार कर रहा है।

इसके बावजूद, टीएसएलए के लिए विश्लेषकों का सामूहिक लक्ष्य मूल्य $197 पर थोड़ा अधिक बैठता है। हालाँकि, कंपनी के बारे में नकारात्मक खबरों पर त्वरित प्रतिक्रिया के बीच, संभावित बदलाव के लिए सटीक क्षण का पता लगाना चुनौतीपूर्ण साबित होता है।

गति में बदलाव टेस्ला के सकारात्मक विकास पर निर्भर हो सकता है। अगले सप्ताह आने वाली पहली तिमाही की आय रिपोर्ट विशेष महत्व रखती है।

शेयरधारक इस रिपोर्ट की उन संकेतों के लिए जांच करेंगे कि टेस्ला अपनी वित्तीय ताकत को बरकरार रखे हुए है। जबकि पहली तिमाही की डिलीवरी की समस्या को लेकर चिंता बनी हुई है, संभावित रूप से राजस्व मार्जिन पर असर पड़ रहा है, लाभप्रदता पर प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण रणनीतियों का प्रभाव भी मंडरा रहा है।

टेस्ला द्वारा अपने कार्यबल में 10% की कटौती करने के हालिया फैसले को लाभप्रदता बढ़ाने के लिए एक रणनीतिक लागत-बचत उपाय के रूप में देखा जा सकता है।

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विश्लेषकों ने पहली तिमाही के लिए अपने राजस्व और प्रति शेयर आय की उम्मीदों को संशोधित किया है। उम्मीद यह है कि 23 अप्रैल को प्रस्तुत की जाने वाली आय रिपोर्ट में प्रति शेयर आय $0.56 और तिमाही राजस्व $23.32 बिलियन घोषित की जाएगी।

पिछली तिमाही में टीएसएलए के शेयरों में 12% की गिरावट आई क्योंकि इसकी कमाई और राजस्व उम्मीदों के मुताबिक नहीं रहे। संभावना है कि भविष्य में इसमें और भी गिरावट आ सकती है। अगर हम पिछली कमाई रिपोर्ट के बाद इन्वेस्टिंगप्रो पर कीमतों को देखें, तो हम देख सकते हैं कि निवेशकों ने टेस्ला की वित्तीय स्थिति को गंभीरता से लिया।

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टेस्ला का वित्तीय स्वास्थ्य: अभी भी ठोस?

हालाँकि टेस्ला ने कई नकारात्मकताओं का अनुभव किया है जैसे कि डिलीवरी में गिरावट, वाहन रिकॉल, नकारात्मक अफवाहें, चीन जैसे अपने सबसे बड़े बाजार में हिस्सेदारी का नुकसान और अंततः लागत-संचालित छंटनी, सबसे मजबूत ट्रम्प कार्ड इसकी वित्तीय ताकत है।

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यदि हम टेस्ला की सकारात्मकताओं को देखें; तथ्य यह है कि इसका नकदी प्रवाह स्वस्थ है और इसकी बैलेंस शीट पर नकदी की मात्रा इसके कर्ज से काफी अधिक है, जिससे कंपनी को पैंतरेबाज़ी के लिए महत्वपूर्ण जगह मिलती है। लंबी अवधि में ग्रोथ के लिए यह कंपनी का सबसे बड़ा हथियार होगा। इसके अलावा, कंपनी मंदी में लचीलापन दिखाकर प्रतिस्पर्धियों से आगे रहने में कामयाब हो सकती है।

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इस संदर्भ में, यह तथ्य कि इन्वेस्टिंगप्रो पर टेस्ला की वित्तीय स्वास्थ्य रिपोर्ट में वृद्धि और लाभप्रदता मानदंड 2023 की कमाई रिपोर्ट के अनुसार बहुत अच्छा प्रदर्शन करना जारी रखते हैं, इसे एक और प्लस माना जा सकता है।

व्यापक दृष्टिकोण से, टेस्ला, अपनी मौजूदा तकनीक, वैश्विक संचालन और मजबूत वित्तीय संरचना के साथ, इलेक्ट्रिक वाहन और स्वायत्त वाहन बाजार और यहां तक कि अपनी सौर ऊर्जा प्रौद्योगिकी के साथ बिजली उत्पादन क्षेत्र में तेजी से सफलता हासिल करने की क्षमता रखता है। यदि कंपनी लागत-कटौती व्यवसाय में सफल हो सकती है, जिस पर उसने 2024 के लिए ध्यान केंद्रित किया है, तो इससे उसकी लाभप्रदता पर सकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है और अन्य जोखिम समाप्त हो सकते हैं।

कंपनी के लिए सबसे बड़ी बाधा यह है कि उसके प्रतिस्पर्धियों में बेहतर और अधिक किफायती इलेक्ट्रिक वाहन विकसित करने की समान प्रवृत्ति है। यह सबसे महत्वपूर्ण समस्या है जो कीमतों में कटौती करके लाभप्रदता को प्रभावित कर सकती है।

टीएसएलए तकनीकी आउटलुक

जब हम तकनीकी रूप से टीएसएलए शेयरों को देखते हैं, तो हम देख सकते हैं कि दीर्घकालिक दृष्टिकोण में कीमत भारी बिक्री दबाव में है।

टीएसएलए, जो गिरते चैनल के साथ जारी है, इस बार चैनल की निचली रेखा से प्रतिक्रिया खरीद नहीं देख सकता है, जैसा कि पहले 3 बार दोहराया गया था। ऐसा कंपनी की लगातार आ रही बुरी खबरों के कारण हो सकता है।

शेयर, जिसकी समर्थन रेखा $160 के स्तर तक है, यदि यह इस क्षेत्र के नीचे सप्ताह बंद होता है तो इसके नुकसान में तेजी आ सकती है। हालाँकि, निवेशक स्टॉक पर निवेश निर्णय लेने से पहले आय रिपोर्ट देखना चाहेंगे।

इसके कारण अगले सप्ताह में बग़ल में जाने के बाद पहली तिमाही के नतीजों के अनुसार टीएसएलए फिर से अपनी अस्थिरता बढ़ा सकता है।

तकनीकी विश्लेषण के आधार पर, यदि कीमत 150 डॉलर से नीचे गिरती है, तो यह 110 डॉलर तक गिर सकती है। दूसरी ओर, यदि खरीदारी गतिविधि वहां से बढ़ती है जहां यह अभी है, तो कीमत 200 डॉलर तक बढ़ सकती है।

लेकिन सबसे पहले, इसे $183 के निशान को तोड़ने की ज़रूरत है, जो प्रारंभिक प्रतिरोध स्तर है, और सप्ताह के लिए इसके ऊपर बंद होना चाहिए।

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