मुझे ईमानदारी से कहना होगा कि व्यापार के लिए मेटल कॉम्प्लेक्स बाजार का मेरा पसंदीदा खंड है, खासकर जब इसमें तेजी आ रही हो। वास्तव में, मेरे पहले सार्वजनिक लेख अधिकतर इसी परिसर पर केंद्रित थे।
उन लोगों के लिए जिन्होंने पिछले एक दशक या उससे अधिक समय से मेरा अनुसरण किया है, जिसके बारे में मैं सार्वजनिक रूप से लिखता रहा हूं, आप शायद जानते होंगे कि मैं 2011 में सोने के उच्चतम स्तर को हासिल करने में सक्षम था, जो वास्तव में हमारे द्वारा प्राप्त उच्चतम $6 के भीतर था। इसके अलावा, मैंने सोने के शीर्ष पर पहुंचने से पहले ही इसके लिए लगभग 1,000 डॉलर की अपनी नकारात्मक उम्मीद को रेखांकित किया।
और, कई लोगों ने सोचा कि मैं उस उम्मीद से पागल हो गया हूं, खासकर उस समय सोना एक परवलयिक रैली के भीतर था। लेकिन, अब हम सभी जानते हैं कि सोना $1050 क्षेत्र में वापस आ गया है, उस समय मैंने 30 दिसंबर, 2015 को सुनने के इच्छुक लोगों को निम्नलिखित की रूपरेखा दी थी:
"जैसा कि हम 2016 में आगे बढ़ रहे हैं, मेरा मानना है कि 80% से अधिक संभावना है कि हम अंततः धातुओं और खनिकों में एक दीर्घकालिक निचला स्तर देखेंगे और दीर्घकालिक तेजी बाजार फिर से शुरू होगा। जिन लोगों ने 2011 में हमारी सलाह का पालन किया, और बाहर चले गए इस बाजार में जिस सुधार की हमें उम्मीद थी, अब हम इस बाजार में वापस आ रहे हैं क्योंकि हम दीर्घकालिक निचले स्तर पर पहुंच रहे हैं।
2011 में, सोने के शीर्ष पर पहुंचने से पहले, हमने सोने में $700-$1,000 क्षेत्र में इस सुधार के लिए अपना आदर्श लक्ष्य निर्धारित किया था। अब हम अपने आदर्श लक्ष्य क्षेत्र तक पहुंच रहे हैं, और पिछले 4 वर्षों में हमने जो पैटर्न विकसित किया है वह लगभग पूरा हो गया है। . . मेरी सलाह में रुचि रखने वालों के लिए, मैं अत्यधिक सुझाव दूंगा कि आप अपने दीर्घकालिक धन के साथ इस बाजार में वापस आना शुरू करें। . ।"
हमने न केवल सोने के साथ अच्छा प्रदर्शन किया, बल्कि हमने 2015 के अंत में एक नई सेवा भी खोली, जो व्यक्तिगत खनन शेयरों पर केंद्रित थी। उस समय, हम सुझाव दे रहे थे कि न्यूमोंट कॉर्पोरेशन (ASX:NEM) (NEM) निचले स्तर पर था और $15 क्षेत्र में एक अच्छी खरीदारी थी।
उस समय से, मैंने अपने सदस्यों को बताया कि मैं अपनी एनईएम होल्डिंग्स (उस समय मेरे धातु पोर्टफोलियो में मेरी सबसे बड़ी होल्डिंग) का बड़ा हिस्सा बेच रहा था, जब हम 82 के अपने आदर्श लक्ष्य तक पहुंच गए - एक लक्ष्य जो मैंने वर्षों पहले निर्धारित किया था। जैसा कि अब हम जानते हैं, एनईएम $4 से बढ़कर $86 पर पहुंच गया, और फिर प्रभावी रूप से $40 से नीचे गिर गया, जो 50% से अधिक कटौती का प्रतिनिधित्व करता है।
फिर, 28 फरवरी, 2024 को, जब एनईएम $29.42 के निचले स्तर पर पहुंच रहा था, मैंने फिर से हमारे सदस्यों को एनईएम पर अपने विचार बताए:
"आखिरकार हमें 5वीं लहर के 5वें हिस्से में अंतिम उछाल मिल गया, जिसे मैं देखना चाहता था, और मुझे लगता है कि अब यह केवल समय की बात है जब हम उलटफेर देखेंगे, जो विचलन का सुझाव देता है कि काफी मजबूत हो सकता है।"
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कहने की जरूरत नहीं है, वह दिन एनईएम में अब तक का अंतिम निचला स्तर था, और हमने उस निचले स्तर से 35% की बढ़ोतरी की है, और मुझे लगता है कि संभावित रूप से अभी और भी बहुत कुछ आना बाकी है।
फिर भी, ऐसा लगता है कि इस रैली ने कई लोगों को आश्चर्यचकित कर दिया है। धातुओं को ले जाने की उम्मीद करने वाला कोई भी ड्राइवर मौजूद नहीं है, इसलिए कई लोग अपना सिर खुजलाते नजर आ रहे हैं।
वास्तव में, मैंने देखा कि राल्फ वेकरली - एक अन्य सीकिंग अल्फ़ा योगदानकर्ता, जिन्होंने कुछ समय तक हमारे काम का अनुसरण किया है - ने निम्नलिखित पोस्ट किया है:
"यह बैरन में आज ही सामने आया है क्योंकि सोना 2300 डॉलर के पार चला गया है, यह दर्शाता है कि सोना बुनियादी बातों पर नहीं चलता है। यह भावना के बारे में है!
"सोने ने रिकॉर्ड रैली में 'अभूतपूर्व ताकत' दिखाई। चेतावनी के संकेत चमक रहे हैं।
ब्रोकर एक्सएम के एक विश्लेषक अकिलिस जॉर्जोलोपोलोस ने एक नोट में लिखा, "सोना गुरुत्वाकर्षण को चुनौती देना जारी रखता है। यह अभूतपूर्व ताकत दिखा रहा है और हर बाजार परिदृश्य में तेजी लाने का प्रबंधन करता है।"
वास्तव में, विरोधाभासी उत्प्रेरकों के बीच सोने ने बढ़त हासिल की है।
इस उम्मीद के बीच हाल के सप्ताहों में कीमतें बढ़ी हैं कि फेडरल रिजर्व जल्द ही ब्याज दरों में कटौती करेगा, जिससे बांड पैदावार और डॉलर पर दबाव पड़ेगा, एक प्रवृत्ति जो आमतौर पर सोने को लाभ पहुंचाती है। लेकिन इस सप्ताह कीमती धातु में वृद्धि जारी रही क्योंकि आर्थिक आंकड़ों में मुद्रास्फीति के संकेतों ने दर में कटौती के दबाव को दबाव में डाल दिया - एक ऐसा कारक जिसने शेयरों को प्रभावित किया - क्योंकि व्यापारियों ने मुद्रास्फीति बचाव के रूप में इसकी तलाश की।
जॉर्जोलोपोलोस ने लिखा, "कल की चाल में डॉलर की गिरावट एक कारक हो सकती थी, लेकिन डॉलर-सकारात्मक दिनों में भी सोने में तेजी आई है।" "यह एक और संकेत है कि अन्य ताकतें भी खेल में हैं जैसे कि कुछ संप्रभु देशों द्वारा अपनी डॉलर होल्डिंग्स में विविधता लाने की कोशिश में मजबूत खरीद भूख।"
फिर भी, हम इस रैली की उम्मीद कर रहे थे, जैसा कि पिछले कुछ समय से हो रहा है। वास्तव में, यह अक्टूबर 2023 में हमारे सदस्यों को प्रस्तुत किए गए मेरे विश्लेषण चार्टों में से एक था:
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(और, हाँ, पूछने वालों के लिए, हमें यह भी उम्मीद थी कि 2022 के अंत में निचला स्तर आ जाएगा)।
लेकिन, जैसा कि हमने ऊपर पढ़ा, सोने के बाजार में क्या चल रहा है, इसके बारे में कई परिकल्पनाएं हैं, फिर भी बाजार कैसे संचालित होता है, इस बारे में अधिकांश अपेक्षाओं और विचारों के अनुरूप कुछ भी नहीं है। हालाँकि, यदि कोई बाज़ार के सच्चे चालक - भावना - पर ध्यान केंद्रित कर रहा है तो आपको इस कार्रवाई के बारे में कोई आश्चर्य नहीं होगा, क्योंकि यह पूरी तरह से अपेक्षित था।
वास्तव में, जब अक्टूबर 2023 में GLD (NYSE:GLD) 170 डॉलर के निचले स्तर पर वापस आ गया था और सोना 2,000 डॉलर से काफी नीचे था, तो मैंने एक लेख प्रकाशित किया था जिसमें सोने में कम से कम तेजी आने की मेरी उम्मीद को रेखांकित किया गया था। $2,428, $2,700 क्षेत्र की ओर बढ़ने की प्रबल संभावना के साथ। और हां, यह उस समय की बात है जब ज्यादातर लोग सोने के प्रति उदासीन थे, अगर पूरी तरह से मंदी न भी हो।
फिर, 2023 के अंत में, मेरे एक विश्लेषक ने "गोल्ड: रेडी फ़ॉर ब्लास्टऑफ़" शीर्षक से एक लेख प्रकाशित किया। लेख के टिप्पणी अनुभाग में, मैंने पाठकों को चेतावनी दी कि विस्फोट शुरू होने से पहले अभी भी थोड़ा और समेकन होने की संभावना है, लेकिन हम 2024 में आगे बढ़ते हुए उस "विस्फोट" कदम के लिए तैयारी कर रहे हैं। और, जैसा कि हम आज देखिए, सोना जरूर चमक गया।
यह मुझे हमारे सभी लेखों के पीछे के मुख्य बिंदु पर लाता है। जबकि अधिकांश बाज़ार सहभागी उन चीज़ों का अनुसरण कर रहे हैं जिन्हें वे ग़लती से मानते हैं कि वे सोने के चालक हैं, जैसे कि मुद्रास्फीति, ब्याज दरें, यूएस डॉलर, आदि, वे आज सोने में इस तेजी से आश्चर्यचकित और काफी आश्चर्यचकित हैं। क्योंकि यह उनके किसी भी आख्यान में फिट नहीं बैठता। फिर भी, जैसा कि हम बाजार की धारणा द्वारा हमें दिए गए संकेतों का पालन कर रहे हैं, हम काफी तैयार थे और हमें इस सोने के "विस्फोट" की उम्मीद थी।
जैसा कि मेरे एक ग्राहक ने पिछले सप्ताह सामान्य विचारों की तुलना में भावनाओं पर हमारे फोकस के बारे में बताया था:
"मैं आपके द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाओं के लिए एवी और पूरी टीम का बहुत आभारी हूं। सेवानिवृत्त होने से पहले मैं सीरीज 7 और 24 लाइसेंस प्राप्त था और एसईसी पंजीकृत था। मैंने फॉर्च्यून 50 कंपनियों और संप्रभु सरकारों से परामर्श किया। पीछे मुड़कर देखें तो मैंने क्या सोचा था मुझे पता था कि मैं थोड़ा भ्रमित था और बहुत ही अकादमिक था। वास्तव में, मैंने खुद रोजर इबॉट्सन से उन्नत परिसंपत्ति आवंटन पाठ्यक्रम लिया। मैं आपके साझाकरण की उदारता से बहुत सम्मानित महसूस कर रहा हूं और जो सीखा जा सकता है उससे मैं और मेरा परिवार पहले ही काफी लाभान्वित हो चुके हैं।''
2024 के शेष समय में सोने के बाजार में अधिक मुनाफा होना चाहिए, और मुझे पूरी उम्मीद है कि हम आने वाले एक या दो वर्षों में $2,400+ तक पहुंच जाएंगे। वास्तव में, हम 2024 के लिए अपेक्षित मजबूत रैली के केंद्र में हैं। और, मुझे उम्मीद है कि जैसे-जैसे हम वर्ष के दौरान आगे बढ़ेंगे, बहुत अधिक कीमतें देखने को मिलेंगी। पूरे 2024 में यह रैली किस हद तक आकार लेती है, यह हमें बताएगा कि क्या हम रैली की संरचना के आधार पर $2,700+ क्षेत्र तक पहुंच सकते हैं, जिसके आधार पर हम बाजार की भावना को ट्रैक करते हैं।