सुपर ट्यूजडे, अगर मैं कह सकता, बहुत स्पष्ट था। पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने पिछले हफ्ते लगभग हर प्रतिनिधि को जीत लिया, जिससे उनके रिपब्लिकन चैलेंजर, निक्की हेली को दौड़ से बाहर कर दिया गया, जो उनके नामांकन की गारंटी देता है। रियलक्लीयर पॉलिटिक्स द्वारा एकत्र किए गए ट्रम्प के पोल नंबर भी उन्हें राष्ट्रपति जो बिडेन से आगे निकलते हुए दिखाते हैं, जिनकी खुद की अनुकूलता अभी भी खतरे में है क्योंकि सीमा संकट लगातार जारी है।
आम चुनाव होने में आठ महीने बचे हैं, लेकिन मुझे नहीं लगता कि निवेशकों के लिए ट्रम्प के संभावित दूसरे कार्यकाल की तैयारी करना जल्दबाजी होगी। और आइए स्पष्ट करें: ट्रम्प, अगर वह जीतते हैं, तो संवैधानिक रूप से बिडेन के समान एक अतिरिक्त कार्यकाल तक सीमित होंगे। चूँकि वर्तमान प्रशासन ने ट्रम्प-युग की कई नीतियों को उलट दिया है - विशेष रूप से आप्रवासन से जुड़ी नीतियों को - ट्रम्प और कानून निर्माताओं को उन चार वर्षों के अंत से पहले नए कानून और नीतियों को लागू करने के लिए तेजी से काम करने की आवश्यकता होगी।
इस नवंबर में ट्रम्प की जीत की स्थिति में निवेशकों के लिए नीचे तीन क्षेत्र दिए गए हैं।
1. आप्रवासन और सीमा सुरक्षा
हाल ही में गैलप सर्वेक्षण के अनुसार, अधिकांश अमेरिकियों के दिमाग में इस समय आप्रवासन शीर्ष मुद्दा है; यह संभवतः ट्रम्प से सबसे अधिक जुड़ा विषय भी है।
2021 में बिडेन के सत्ता संभालने के बाद से, रिकॉर्ड संख्या में बिना दस्तावेज वाले प्रवासी अमेरिका में आए हैं, जिससे परिवार और व्यवसाय समान रूप से चिंतित हैं और कई समुदायों के बुनियादी ढांचे और संसाधनों पर दबाव पड़ रहा है। अक्टूबर 2023 में शुरू हुए वित्तीय वर्ष 2024 में अब तक, यू.एस.-मेक्सिको सीमा पर लगभग 1 मिलियन प्रवासी मुठभेड़ दर्ज की गई हैं, जो पिछले अधिकांश वर्षों की कुल संख्या से अधिक है। जनगणना ब्यूरो ने अक्टूबर में रिपोर्ट दी थी कि अमेरिका की सीमाओं के भीतर रहने वाले विदेशी मूल के लोगों की रिकॉर्ड संख्या अब 49.5 मिलियन या कुल आबादी का 15% है।
क्या मतदाताओं को ट्रम्प को व्हाइट हाउस में वापस लाना चाहिए, मुझे उम्मीद है कि हम आव्रजन के मोर्चे पर त्वरित कार्रवाई देखेंगे। हम संभवतः ट्रम्प की पुरानी नीतियों को फिर से लागू होते देखेंगे, जिसमें "मेक्सिको में रहो" भी शामिल है, और हाल ही में पिछले महीने, पूर्व राष्ट्रपति ने "अमेरिकी इतिहास में सबसे बड़ा निर्वासन अभियान" लागू करने की कसम खाई थी। फरवरी में आयोजित मॉनमाउथ विश्वविद्यालय के सर्वेक्षण के अनुसार, अधिकांश अमेरिकी, या 53%, अब अमेरिकी-मेक्सिको सीमा पर एक दीवार बनाने का समर्थन करते हैं।
लब्बोलुआब यह है कि लोग सुरक्षित महसूस करना चाहते हैं। मास्लो की आवश्यकताओं के पदानुक्रम में भोजन और पानी के साथ-साथ सुरक्षा एक मूलभूत आवश्यकता है, और अमेरिकी तेजी से असुरक्षित महसूस कर रहे हैं।
2. स्मॉल-कैप स्टॉक रिबाउंड के लिए तैयार हैं?
राष्ट्रपति ट्रम्प के प्रशासन के दौरान, अमेरिकी स्मॉल-कैप शेयरों ने, जैसा कि रसेल 2000 द्वारा मापा गया था, S&P 500 के साथ प्रतिस्पर्धी प्रदर्शन किया क्योंकि ट्रम्प ने सरकार का ध्यान घरेलू नीति पर स्थानांतरित कर दिया। इसके साथ-साथ 2017 के कर सुधार कानून, अविनियमन की ऐतिहासिक लहर, कम उधार लेने की लागत और कम मुद्रास्फीति ने छोटी, "अमेरिका प्रथम" कंपनियों को फलने-फूलने में मदद की।
आज बाज़ार बहुत अलग दिखता है. बिडेन के राष्ट्रपति पद की शुरुआत के बाद से, S&P 500 लगभग 40% आगे बढ़ गया है, पिछले चार महीनों में होने वाले लाभ का बड़ा हिस्सा निवेशकों के रूप में है, जो 2024 में दर में कटौती की उम्मीद कर रहे हैं, बड़े कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) शेयरों में निवेश पाने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। जैसे कि माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ:MSFT), अल्फाबेट (NASDAQ:GOOGL) और NVIDIA (NASDAQ:NVDA)। तुलनात्मक रूप से, रसेल 2000 इसी अवधि में अनिवार्य रूप से सपाट रहा है।
इसका मतलब यह है कि 20 साल पहले डॉटकॉम बुलबुले के बाद से स्मॉल-कैप अब लार्ज-कैप की तुलना में अपने सबसे कम मूल्यांकन पर हैं। खरीदारी का अवसर?
आप्रवासन की तरह, मेरा मानना है कि ट्रम्प का दूसरा कार्यकाल घरेलू-केंद्रित, मॉम और पॉप-शैली के स्टोर और व्यवसायों के समर्थन में जमीन पर उतरेगा। उनके प्रशासन के दौरान, छोटे अमेरिकी व्यवसायों के बीच आशावाद लगातार ऊंचा रहा, नेशनल फेडरेशन ऑफ इंडिपेंडेंट बिजनेस (एनएफआईबी) के लघु व्यवसाय आशावाद सूचकांक ने अगस्त 2018 में 108.8 की सर्वकालिक उच्च रीडिंग हासिल की। उस समय से, सूचकांक अधिक गिर गया है 17%, जनवरी 2024 में 89.9 दर्ज किया गया।
3. अमेरिकी ऊर्जा के प्रति प्रतिबद्धता
आखिरी क्षेत्र जिस पर मैं बात करना चाहता हूं वह ऊर्जा है, जिसे कई मतदाता और निवेशक भी ट्रम्प से जोड़ते हैं।
उनके प्रशासन के दौरान, गैसोलीन की कीमतें निचले स्तर पर रहीं क्योंकि उत्पादकों ने तेल का प्रवाह जारी रखा। चार साल पहले महामारी के कारण इसमें भारी रुकावट आई, लेकिन तब से, अमेरिका ने कच्चे तेल के दुनिया के अग्रणी आपूर्तिकर्ता के रूप में अपनी स्थिति फिर से हासिल कर ली है। दिसंबर 2023 में, उपलब्ध आंकड़ों के आखिरी महीने में, अमेरिका ने औसतन प्रति दिन 13.3 मिलियन बैरल का आश्चर्यजनक उत्पादन किया। इसके परिणामस्वरूप एक ही वर्ष में पंप किए गए तेल की एक नई रिकॉर्ड मात्रा हुई, जो 2019 में बनाए गए पिछले रिकॉर्ड को पार कर गई जब अमेरिका ने 4.49 बिलियन बैरल का उत्पादन किया था।
दिलचस्प बात यह है कि उत्पादक ऐसा करने में कामयाब रहे, जबकि उत्तरी अमेरिका में सक्रिय तेल रिगों की संख्या में गिरावट जारी है। बेकर ह्यूजेस के अनुसार, मार्च 2024 की शुरुआत में 506 सक्रिय रिग थे, जो अक्टूबर 2014 के उच्चतम स्तर से लगभग 70% कम है।
तो क्या देता है? अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन (ईआईए) की एक नई रिपोर्ट यही सवाल पूछती है, जिसमें पाया गया है कि हाइड्रोलिक फ्रैक्चरिंग (फ्रैकिंग) और क्षैतिज ड्रिलिंग सहित नई और बेहतर प्रौद्योगिकियों ने "अच्छी तरह से उत्पादकता में वृद्धि की है, जिससे अमेरिकी उत्पादकों को अधिक उत्पादन करने में मदद मिली है। पुराने कुओं से उत्पादन को बनाए रखते हुए खोदे गए नए कुओं से कच्चा तेल।
दूसरे शब्दों में, निर्माता आज बहुत कम लागत में भी बहुत कुछ करने में सक्षम हैं।
ऐसे में, ट्रम्प 2.0 के पास नवीकरणीय ऊर्जा विकास पर सब्सिडी जारी रखने के लिए और भी कम प्रोत्साहन होगा। पिछले साल, यह बताया गया था कि वह मुद्रास्फीति न्यूनीकरण अधिनियम (आईआरए), बिडेन के केंद्रबिंदु जलवायु कानून, अर्थव्यवस्था को स्वच्छ ऊर्जा में बदलने में मदद करने के लिए कर प्रोत्साहन, वित्त पोषण और ऋणों को "खत्म" कर देंगे।
***
अस्वीकरण:
पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं होते हैं। व्यक्त की गई सभी राय और उपलब्ध कराए गए डेटा बिना किसी सूचना के परिवर्तन के अधीन हैं। इनमें से कुछ राय हर निवेशक के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती हैं। उपरोक्त लिंक(लिंकों) पर क्लिक करने पर, आपको एक तृतीय-पक्ष वेबसाइट(वेबसाइटों) पर निर्देशित किया जाएगा। यू.एस. ग्लोबल इन्वेस्टर्स इस/इन वेबसाइट(वेबसाइटों) द्वारा प्रदान की गई सभी जानकारी का समर्थन नहीं करते हैं और इसकी सामग्री के लिए जिम्मेदार नहीं हैं।
एसएंडपी 500 को व्यापक रूप से लार्ज-कैप अमेरिकी इक्विटी का सबसे अच्छा एकल गेज माना जाता है और यह निवेश उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए आधार के रूप में कार्य करता है। सूचकांक में 500 अग्रणी कंपनियां शामिल हैं और उपलब्ध बाजार पूंजीकरण का लगभग 80% कवरेज शामिल है। रसेल 2000 इंडेक्स में रसेल 3000 इंडेक्स की सबसे छोटी 2000 कंपनियां शामिल हैं, जो रसेल 3000 के कुल बाजार पूंजीकरण का लगभग 8% प्रतिनिधित्व करती हैं। नेशनल फेडरेशन ऑफ इंडिपेंडेंट बिजनेस (एनएफआईबी) लघु व्यवसाय आशावाद सूचकांक एक मासिक डेटा बिंदु है जो अमेरिका में छोटे व्यवसायों के स्वास्थ्य को इंगित करता है। सूचकांक 10 मौसमी रूप से समायोजित घटकों का एक संयोजन है जो छोटे व्यवसाय मालिकों की अपेक्षाओं और दृष्टिकोण को मापता है। बेकर ह्यूजेस नॉर्थ अमेरिकन रोटरी रिग काउंट संयुक्त राज्य अमेरिका और कनाडा में सक्रिय रूप से तेल या प्राकृतिक गैस की खोज या विकास करने वाले ड्रिलिंग रिगों की संख्या की एक साप्ताहिक जनगणना है।
12/31/2023 तक किसी भी अमेरिकी वैश्विक निवेशक फंड के पास इस लेख में उल्लिखित कोई भी प्रतिभूतियां नहीं थीं।