पॉवेल के भाषण से पहले प्रमुख मुद्रा जोड़े निर्णायक स्तर पर पहुँच गए

सप्ताह की पहली छमाही के दौरान, यूएस डॉलर सूचकांक ने सापेक्ष स्थिरता बनाए रखी। हालाँकि, जैसे ही अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों में गिरावट के संकेत दिखने लगे, ग्रीनबैक नीचे चला गया।

बुधवार को एफएक्स बाजार में उल्लेखनीय अस्थिरता आई, जो मुख्य रूप से अमेरिका में निराशाजनक पीएमआई डेटा के कारण हुई। फिर भी, यूरोज़ोन और यूके दोनों से आने वाले कमजोर पीएमआई आंकड़ों से डॉलर की गिरावट की कुछ हद तक भरपाई हो गई।

गुरुवार को अधिक आशावादी दृष्टिकोण की शुरुआत हुई। अप्रत्याशित रूप से मजबूत बेरोजगारी लाभ आवेदन, कुल 230K, और जुलाई के लिए कोर टिकाऊ सामान ऑर्डर में 0.5% की वृद्धि ने अर्थव्यवस्था की लचीलापन में अंतर्दृष्टि प्रदान की। इन सकारात्मक संकेतकों से डॉलर की मजबूती को बल मिला।

अब, जैसे-जैसे सप्ताह अपने समापन के करीब आ रहा है, मुद्रा ने फिर से गति पकड़ ली है और जैक्सन होल संगोष्ठी में जेरोम पॉवेल के उग्र भाषण की प्रत्याशा में तेजी शुरू कर दी है। .

डॉलर सूचकांक तकनीकी चित्र

पूरे सप्ताह, DXY (डॉलर इंडेक्स) मुख्य रूप से 103.3 से 103.5 के सीमित दायरे में कारोबार करता रहा। हालाँकि, यह सीमा कल टूट गई क्योंकि DXY 104 क्षेत्र में पहुँच गया।

डॉलर की मांग में बढ़ोतरी से प्रेरित यह आंदोलन मई में देखे गए शिखर की ओर बढ़ रहा है। विशेष रूप से, सूचकांक अवरोही चैनल को तोड़ने के लिए तैयार प्रतीत होता है।

अक्टूबर 2022 से जारी डीएक्सवाई के डाउनट्रेंड को ध्यान में रखते हुए, तकनीकी दृष्टिकोण से, 108 स्तर की ओर एक अपट्रेंड की वैध संभावना बनी हुई है, जो 105 पर फाइबोनैचि 0.382 मान से ऊपर स्थित है।

कई तकनीकी कारक इस संभावित वृद्धि का समर्थन करते हैं। डीएक्सवाई 8-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) को गतिशील समर्थन के रूप में उपयोग कर रहा है, और 8-दिवसीय और 21-दिवसीय ईएमए मूल्य दोनों पिछले कुछ महीनों में 3-महीने के ईएमए मूल्य से ऊपर चले गए हैं। मूविंग एवरेज का यह संयोजन बताता है कि डॉलर की मजबूती बनी रह सकती है।

इसके अलावा, वर्तमान तेजी के दृष्टिकोण को प्रभावित करने वाला एक महत्वपूर्ण कारक आज के जैक्सन होल कार्यक्रम में फेडरल रिजर्व (फेड) के अध्यक्ष पॉवेल का आसन्न भाषण है। डीएक्सवाई के ऊपर की ओर बढ़ने की व्याख्या निवेशकों द्वारा पॉवेल के आक्रामक रुख के आधार पर की जा सकती है।

हालाँकि, यदि पॉवेल का बयान मुद्रास्फीति से निपटने की प्रतिबद्धता को इंगित करता है और आगामी अवधि में डेटा के महत्व पर जोर देता है, तो यह संभावित रूप से डॉलर में उलटफेर कर सकता है।

EUR/USD

पूरे सप्ताह बार-बार प्रयास करने के बावजूद, EUR/USD जोड़ी अपने अल्पकालिक डाउनट्रेंड से मुक्त होने में असमर्थ रही। अंततः, यह जोड़ी अमेरिकी अर्थव्यवस्था और पॉवेल के भाषण से संबंधित सकारात्मक डेटा के संयुक्त दबाव के आगे झुक गई। परिणामस्वरूप, EUR/USD महत्वपूर्ण 1.08 सीमा से नीचे गिर गया।

महत्वपूर्ण बिंदु के नीचे इस साप्ताहिक बंदी का महत्व कम नहीं किया जा सकता। यह बिंदु सुधारात्मक आंदोलन में फाइबोनैचि 0.786 स्तर के साथ संरेखित होता है जो मई से जुलाई तक देखी गई वृद्धि से मेल खाता है। इस स्तर का उल्लंघन इस जोड़ी की साल भर की तेजी के रुझान को बाधित करने की क्षमता रखता है जो उसने अनुभव किया था।

तकनीकी दृष्टिकोण से, $1.08 के स्तर से नीचे का उल्लंघन संभावित रूप से $1.06 पर मई समर्थन की ओर सुधारात्मक कदम उठा सकता है। यदि युग्म इस बिंदु से और नीचे गिरता है, तो गिरावट की गति बनी रह सकती है, जो संभावित रूप से गिरावट को 1.03 से 1.05 की सीमा तक बढ़ा सकती है।

प्रवृत्ति के उलट होने की संभावना पावेल के भाषण के लहजे पर निर्भर करती प्रतीत होती है, और अधिक नरम रुख संभवतः इस बदलाव को प्रेरित कर रहा है। इस तरह का नरम रुख EUR/USD के लिए $1.08 के समर्थन स्तर के आसपास टिकने की नींव के रूप में काम कर सकता है, जो संभावित रूप से जोड़ी को वर्तमान चैनल में बने रहने की इजाजत देता है।

USD/JPY

USD/JPY जोड़ी पिछले सप्ताह से 2023 के अपने उच्चतम बिंदु के करीब बनी हुई है। दिलचस्प बात यह है कि येन के मुकाबले डॉलर की मजबूती 146 अंक के आसपास रुकी हुई दिख रही है।

इस स्थिति में जो बात महत्वपूर्ण है वह यह है कि ये मौजूदा स्तर उन स्तरों के अनुरूप हैं जहां बैंक ऑफ जापान (बीओजे) ने पहले पिछले वर्ष के सितंबर में यूएसडी/जेपीवाई विनिमय दर में हस्तक्षेप किया था। यह समझ में आता है कि निवेशक इस मोड़ पर सावधानी के साथ आ रहे हैं, जो 146 के स्तर पर प्रतिरोध की उपस्थिति को स्पष्ट करता है।

यूएसडी/जेपीवाई में बैंक ऑफ जापान (बीओजे) द्वारा संभावित हस्तक्षेप के बारे में चल रही बाजार अटकलों के बीच, केंद्रीय बैंक ने अपनी चुप्पी बनाए रखने का विकल्प चुना है। बाजार विश्लेषकों का मानना है कि येन के मुकाबले डॉलर का और मजबूत होना जापान की अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा नहीं होगा।

जबकि जापान ने अपनी अर्थव्यवस्था की सुरक्षा के लिए जानबूझकर ब्याज दरें बढ़ाने से परहेज किया है, लगातार कमजोर येन अभी भी आयात पर नकारात्मक प्रभाव डालता है।

हालाँकि अभी तक जापानी अधिकारियों द्वारा कोई निश्चित कार्रवाई नहीं की गई है, सितंबर में आगामी मौद्रिक नीति बैठक तक यूएसडी/जेपीवाई जोड़ी के बढ़ने की गति बीओजे को अचानक हस्तक्षेप पर विचार करने के लिए प्रेरित कर सकती है।

क्या ऐसा हस्तक्षेप होना चाहिए, यह उल्लेखनीय है कि निर्णायक मोड़ 146 येन के स्तर पर बना हुआ है। क्या जोड़ी को इस स्तर को पार करना चाहिए, USD/JPY के 150 रेंज की ओर बढ़ने की संभावना है, जो इसके स्थापित ट्रेडिंग चैनल की ऊपरी सीमा का गठन करती है।

संभावित हस्तक्षेप की स्थिति में, USD/JPY को निचली चैनल सीमा को तोड़ते हुए, बाद में 130 के स्तर की ओर बढ़ते हुए देखना संभव है।

USD/TRY

तुर्की गणराज्य के सेंट्रल बैंक (सीबीआरटी) द्वारा नीतिगत दर को 25% तक बढ़ाने के निर्णय के बाद, बाजार की अपेक्षाओं से अधिक, USD/TRY मुद्रा जोड़ी में महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव हुआ।

तेजी से आगे बढ़ते हुए, USD/TRY कल 5% से अधिक गिरकर 25.28 पर पहुंच गया, जो जून में देखे गए मूल्य स्तर पर वापस आ गया। यह ध्यान देने योग्य है कि सीबीआरटी ने शुरू में जून में सख्त रुख अपनाया था जब उन्होंने नीति दर को बढ़ाकर 15% कर दिया था।

इस कदम से 22 महीनों की अवधि में पहली ब्याज दर में बढ़ोतरी हुई। हालाँकि, दर वृद्धि प्रत्याशित 21% के स्तर से कम रही।

नीति दर के संबंध में जून में बाजार की उम्मीदों से इस विचलन के परिणाम हुए। विशेष रूप से, तुर्की लीरा ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मूल्य खोना जारी रखा, जिससे USD/TRY जोड़ी के मूल्य में 23.5 से 26 तक उल्लेखनीय वृद्धि हुई।

इस तथ्य के बावजूद कि जुलाई में दर वृद्धि भी उम्मीदों पर खरी नहीं उतरी, कड़ी नीति के संबंध में संचार और 58% के वर्ष के अंत मुद्रास्फीति लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए केंद्रीय बैंक के रुख ने अमेरिकी डॉलर को 27 तुर्की के औसत पर बनाए रखने में योगदान दिया। लीरा (TRY)।

हाल ही में ब्याज दर समायोजन, निर्णय वक्तव्य में मुद्रास्फीति-केंद्रित दृष्टिकोण के प्रति दृढ़ प्रतिबद्धता के साथ, प्रभावी साबित हुआ। इसने बाजार को उपज के लिए संभावित रूप से आकर्षक विकल्प के रूप में तुर्की लीरा पर विचार करने के लिए प्रेरित किया है, जिससे यह कैरी ट्रेड रणनीतियों के लिए एक उम्मीदवार बन गया है। यह बदलाव संभावित रूप से तुर्की लीरा की लंबे समय से चली आ रही अवमूल्यन प्रवृत्ति को उलट सकता है।

तुर्की गणराज्य के सेंट्रल बैंक (सीबीआरटी) द्वारा आगामी अवधि में ब्याज दरों में बढ़ोतरी जारी रहने की आशंका है, और इस तरह के कदम मुद्रास्फीति के खिलाफ चल रही लड़ाई में प्रभावी उपकरण के रूप में काम कर सकते हैं।

तकनीकी दृष्टिकोण से, यदि मौजूदा स्तरों से सुधारात्मक कार्रवाई शुरू होती है, तो यह संभव है कि USD/TRY 19 से 21 TRY की सीमा तक वापस आ सकता है। इस प्रक्रिया में, समर्थन की पहली पंक्ति 23.2 TRY के आसपास अनुमानित है।

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अस्वीकरण: लेखक के पास इनमें से कोई भी शेयर नहीं है। यह सामग्री, जो पूरी तरह शैक्षिक उद्देश्यों के लिए तैयार की गई है, को निवेश सलाह नहीं माना जा सकता है।