- वॉल्ट डिज्नी कंपनी आज बाजार बंद होने के बाद कमाई की घोषणा करने वाली है
- InvestingPro के अनुसार, कंपनी का हालिया वित्तीय इतिहास दिखाता है कि राजस्व बढ़ता है लेकिन मुनाफा घटता है
- मौजूदा मूल्यांकन ऊंचे हैं और मौजूदा स्तरों पर खरीदारी करने की चाहत रखने वाले निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए
Walt Disney Company (NYSE:DIS) 0.9465 के अनुमानित EPS और $21.8 बिलियन के राजस्व के साथ आज अपनी तिमाही आय रिपोर्ट जारी करेगी। यह इस सप्ताह वॉल स्ट्रीट पर सबसे अधिक प्रत्याशित कमाई में से एक है।
वैश्विक मनोरंजन कंपनी दो प्रमुख खंडों के माध्यम से संचालित होती है: डिज्नी मीडिया एंड एंटरटेनमेंट डिस्ट्रीब्यूशन (डीएमईडी) और डिज्नी पार्क, अनुभव और उत्पाद (डीपीईपी)। DMED वैश्विक स्तर पर फिल्म और एपिसोडिक टेलीविजन सामग्री के निर्माण और वितरण के लिए जिम्मेदार है। इसमें लीनियर नेटवर्क, डायरेक्ट टू कंज्यूमर और कंटेंट सेल्स/लाइसेंसिंग शामिल हैं।
डीपीईपी अपने थीम पार्कों और रिसॉर्ट्स में थीम पार्क प्रवेश टिकट, भोजन, पेय पदार्थ और मर्चेंडाइज बेचने, क्रूज छुट्टियों की पेशकश करने, अवकाश क्लब संपत्तियों को किराए पर लेने, उपभोक्ता वस्तुओं के लिए अपनी बौद्धिक संपदा (आईपी) लाइसेंसिंग से रॉयल्टी कमाने और ब्रांडेड मर्चेंडाइज बेचने में संलग्न है।
सामग्री बिक्री/लाइसेंसिंग व्यवसाय मूवी और एपिसोडिक टेलीविजन सामग्री को सब्सक्रिप्शन वीडियो-ऑन-डिमांड (टीवी/एसवीओडी) और घरेलू मनोरंजन बाजारों में बेचता है।
वित्तीय इतिहास एक नज़र में
आइए कई मूल्यवान अंतर्दृष्टि निकालने के लिए, InvestingPro टूल का उपयोग करके, ऐतिहासिक वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करके प्रारंभ करें।
कंपनी ने समय के साथ राजस्व में वृद्धि की प्रवृत्ति देखी है। हालांकि, मुख्य रूप से थीम पार्कों पर महत्वपूर्ण प्रभाव के कारण, विशेष रूप से महामारी की अवधि से मुनाफे को नुकसान हुआ है।
Source: InvestingPro
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महामारी और महामारी के बाद की अवधि (पिछले तीन साल) के बाद से मार्जिन भी 45% से 30% से थोड़ा ऊपर है, यह दर्शाता है कि कंपनी बदलावों को लागू करने के बावजूद बदले हुए आर्थिक परिदृश्य को अपनाने में असमर्थ रही है।
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पिछले दस वर्षों में, प्रति शेयर पतला आय (ईपीएसडी) की वार्षिक वृद्धि दर नकारात्मक 7% रही है। ईपीएसडी वृद्धि में यह गिरावट पिछले चार वर्षों से जारी है, स्थिर विकास की एक सतत अवधि के बाद।
तो सवाल बना रहता है: क्या कंपनी आकर्षक गति से विकास की ओर लौट सकती है, या बाजार के स्तर पर कुछ बदल गया है, खतरे की घंटी बज रही है?
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बैलेंस शीट और कैश फ्लो
नकद और अल्पकालिक निवेश के बीच, वॉल्ट डिज़नी कंपनी के पास वर्तमान संपत्ति में लगभग $29 बिलियन के लिए $11 बिलियन से अधिक है। इसका परिणाम वर्तमान देनदारियों (लगभग $29 बिलियन) की तुलना में तारकीय अल्पकालिक बैलेंस शीट से कम है।
डेट-टू-इक्विटी अनुपात नियंत्रण (0.44) में है, जो इक्विटी पक्ष पर एक अच्छा संतुलन की अनुमति देता है। कैश फ्लो की तरफ, ऑपरेटिंग कैश फ्लो और फ्री कैश फ्लो पिछले चार वर्षों में कमजोर ईपीएस के अनुरूप गिरावट की प्रवृत्ति दिखाते हैं।
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लगभग $1 बिलियन (नवीनतम उपलब्ध) के FCF के साथ, FCF से रिटर्न लगभग 0% है, जो कि खराब है। औसतन, लाभप्रदता का एक अच्छा स्तर 8-10% के बीच होता है, इसलिए कंपनी को इस मीट्रिक में सुधार करने की आवश्यकता है।
रेटिंग
वैल्यूएशन के संबंध में, स्टॉक वर्तमान में $ 122.81 प्रति शेयर के अपने उचित मूल्य पर छूट पर कारोबार कर रहा है (12 विभिन्न गणितीय मॉडल के औसत के आधार पर, इन्वेस्टिंगप्रो के अनुसार)।
मेरे विचार से बिगड़ते बुनियादी तत्व, एक चेतावनी संकेत हैं जिसका आने वाले वर्षों में सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करने की आवश्यकता है, भले ही हम विश्लेषकों के अनुमानों को ध्यान में रखें, जो संभवतः लगभग $128 का लक्ष्य देखते हैं।
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2021 में भालू बाजार की शुरुआत के बाद से शेयर की कीमत में लगभग 45% की गिरावट आई है। यह कई अन्य ग्रोथ स्टॉक्स के बराबर है और दिखाता है कि फंडामेंटल में गिरावट से बाजार में तेजी आ रही है।
आगामी त्रैमासिक रिपोर्ट और भविष्य में बदलाव की संभावना को देखते हुए, मेरा मानना है कि मौजूदा मूल्यांकन निवेशकों के लिए जोखिम का एक महत्वपूर्ण स्तर पेश करते हैं।
मैं इन स्तरों पर खरीदारी के प्रति आगाह करूंगा, जब तक कि किसी के पास बहुत कम अवधि का निवेश क्षितिज न हो।
विश्लेषण InvestingPro का उपयोग करके किया गया था।
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श, या इस तरह से निवेश करने की सिफारिश नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहता हूं कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और अत्यधिक जोखिम भरा होता है, इसलिए निवेश का कोई भी निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।