10 जून को गर्म उपभोक्ता मूल्य सूचकांक जारी होने के बाद, विश्लेषकों को उम्मीद है कि फेडरल रिजर्व दरें बढ़ाना जारी रखेगा। उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए, खाद्य और ऊर्जा की कीमतों में भारी उछाल चिंताजनक है।
इस बीच, लंबी अवधि के इक्विटी पोर्टफोलियो को नुकसान हो रहा है क्योंकि निवेशक अपनी पूंजी की सुरक्षा के लिए आवंटन रणनीतियों पर पुनर्विचार कर रहे हैं। एक परिसंपत्ति वर्ग जो मुद्रास्फीति के समय में अधिक ध्यान आकर्षित करता है, वह है अचल संपत्ति।
वॉल स्ट्रीट सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) के माध्यम से अचल संपत्ति में निवेश करने का एक अपेक्षाकृत सुविधाजनक तरीका प्रदान करता है। वे यू.एस. और विश्व स्तर पर विभिन्न प्रकार की भौतिक संपत्ति के लिए जोखिम प्रदान करते हैं।
आरईआईटी आमतौर पर मुद्रास्फीति के खिलाफ आश्रय प्रदान करते हैं क्योंकि लंबी अवधि के पट्टों में आमतौर पर मुद्रास्फीति-संरक्षण अंतर्निहित होता है। इसके अलावा, छोटी अवधि के पट्टे आमतौर पर वर्तमान मूल्य स्तरों को दर्शाते हैं।
उदाहरण के लिए, FTSE NAREIT All Equity REITs Index ने पिछले 25 वर्षों में से 15 वर्षों में S&P 500 से बेहतर प्रदर्शन किया है। इस बीच, निष्क्रिय आय चाहने वालों के लिए 3.4% से अधिक की डिविडेंड प्रतिफल अपील करता है। तुलनात्मक रूप से, एसएंडपी 500 के लिए डिविडेंड प्रतिफल अब 1.6% के आसपास मँडरा रहा है।
हालांकि, समीकरण के दूसरी तरफ आरईआईटी पर बढ़ती ब्याज दरों का नकारात्मक प्रभाव है। नतीजतन, ऋण वित्तपोषण की लागत में वृद्धि की संभावना ने इस क्षेत्र पर दबाव डाला है।
वर्ष में अब तक, Dow Jones US Real Estate Investment & Services Index ने अपने मूल्य का 40% से अधिक खो दिया है। हालांकि आरईआईटी में मौजूदा शेयरधारकों के लिए यह गिरावट निराशाजनक है, यह उद्योग में शेयरों में एक अच्छा प्रवेश बिंदु भी प्रदान करता है।
उस जानकारी के साथ, यहां दो आरईआईटी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हैं जो शेष वर्ष में वैकल्पिक निवेश विकल्पों की तलाश करने वाले पाठकों से अपील कर सकते हैं।
1. The Real Estate Select Sector SPDR Fund
- वर्तमान मूल्य: $39.19
- 52-सप्ताह की सीमा: $39.02 - $52.17
- डिविडेंड यील्ड: 3.01%
- व्यय अनुपात: 0.13% प्रति वर्ष
आरईआईटी क्षेत्र के राज्यों में राजस्व 225 बिलियन डॉलर से अधिक हो गया है, और 2022 में इस क्षेत्र के 6% के करीब बढ़ने की उम्मीद है। Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) की एक सीमा तक पहुंच प्रदान करता है। अचल संपत्ति क्षेत्र में अमेरिकी कंपनियां। इन आरईआईटी में आवासीय, वाणिज्यिक, साथ ही मिश्रित उपयोग वाली अचल संपत्ति शामिल हो सकती है। हालांकि, फंड बंधक आरईआईटी में निवेश नहीं करता है।
XLRE रियल एस्टेट सेलेक्ट सेक्टर इंडेक्स को ट्रैक करता है और वर्तमान में इसकी 31 होल्डिंग्स हैं। इसे पहली बार अक्टूबर 2015 में सूचीबद्ध किया गया था।
फंड का 60% के करीब प्रमुख 10 शेयरों में है, जिससे फंड एक केंद्रित हो गया है। उन शीर्ष नामों में American Tower (NYSE:AMT), Prologis (NYSE:PLD),Crown Castle International (NYSE:CCI), Equinix (NASDAQ:EQIX), Public Storage (NYSE:PSA) और Digital Realty Trust (NYSE:DLR) शामिल हैं।
जनवरी के अंत में, XLRE ने एक रिकॉर्ड-उच्च देखा। हालांकि, फंड में आरईआईटी के लिए 2022 रहा है। इस प्रकार, वर्ष में अब तक, ईटीएफ 23% से अधिक खो चुका है और अब भालू बाजार क्षेत्र में है। जैसा कि हम लिखते हैं, XLRE भी बहु-वर्षीय निम्न स्तर पर मँडरा रहा है।
पिछला मूल्य-से-आय (पी/ई) और मूल्य-से-पुस्तक (पी/बी) अनुपात 37.25x और 3.32x है। बाय-एंड-होल्ड आरईआईटी निवेशक इन स्तरों के आसपास XLRE जैसे कम लागत वाले फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।
2. Vanguard Global ex-U.S. Real Estate Index Fund ETF Shares
- वर्तमान मूल्य: $43.77
- 52-सप्ताह की सीमा: $43.77 - $60.50
- डिविडेंड यील्ड: 7.94%
- व्यय अनुपात: 0.12% प्रति वर्ष
2021 में, वैश्विक रियल एस्टेट बाजार का आकार लगभग 3.7 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच गया। इसके अलावा, 2022 और 2023 के बीच, यह 5% से अधिक की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) से बढ़ने का अनुमान है।
Vanguard Global ex-U.S. Real Estate Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VNQI) हमें यू.एस. से बाहर ले जाता है। यह यू.एस. को छोड़कर वैश्विक आरईआईटी में निवेश करता है।
VNQI, जो एस एंड पी ग्लोबल पूर्व-यू.एस. संपत्ति सूचकांक में 702 स्टॉक हैं। फंड को पहली बार नवंबर 2010 में सूचीबद्ध किया गया था, और शुद्ध संपत्ति में $ 5.1 बिलियन की देखरेख करता है।
प्रशांत क्षेत्र के आरईआईटी पोर्टफोलियो के 47.5% से अधिक के लिए खाते हैं। इसके बाद यूरोप, इमर्जिंग मार्केट्स और उत्तरी अमेरिका के नाम आते हैं। शीर्ष 10 शेयरों में फंड का 18.5% से अधिक शामिल है।
प्रमुख होल्डिंग्स में जर्मनी स्थित Vonovia (OTC:VONOY), ऑस्ट्रेलियन Goodman Group (ASX:GMG), जापानी Mitsui Fudosan (OTC:MTSFY) और Mitsubishi Estate (OYC:MITEY), और यूके-स्थित Segro (OTC:SEGXF) शामिल हैं।।
VNQI साल-दर-साल 18.5% के करीब नीचे है, कई साल के निचले स्तर पर हाथ बदल रहा है। पिछला पी/ई और पी/बी अनुपात 8.9x और 0.9x पर है। पाठक जो वैश्विक आरईआईटी पदचिह्न का विस्तार जारी रखने की उम्मीद करते हैं, वे मूल्य में गिरावट को VNQI में प्रवेश करने के अवसर के रूप में मान सकते हैं।
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