टाटा मोटर्स (NS:TAMO) ने मजबूत आय प्रदर्शन दर्ज किया है, इसका EBITDA मॉर्गन स्टेनली (NYSE:MS) के अनुमान से 4% अधिक है। निवेश खर्च में उल्लेखनीय वृद्धि के बावजूद, कंपनी डी-लीवरेजिंग लक्ष्यों को प्राप्त करने में कामयाब रही, जिससे उसका समेकित शुद्ध ऑटो ऋण 160 अरब रुपये तक कम हो गया, जो दिसंबर 2023 में 292 अरब रुपये से काफी गिरावट दर्शाता है।
विशेष रूप से, टाटा मोटर्स ने प्रति शेयर 6 रुपये के अपने उच्चतम लाभांश भुगतान की घोषणा की, जिसमें 3 रुपये का विशेष लाभांश भी शामिल है, जो इसकी वित्तीय स्थिति में विश्वास का संकेत देता है। मॉर्गन स्टेनली को उम्मीद है कि कंपनी वित्तीय वर्ष 2025 में 74 बिलियन रुपये की शुद्ध नकदी स्थिति (ऑटो) हासिल करेगी।
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वित्तीय वर्ष 2024 की चौथी तिमाही में, जगुआर लैंड रोवर (JLR) ने 9.2% का EBIT मार्जिन दर्ज किया, जो मार्गदर्शन से थोड़ा अधिक है। आगे देखते हुए, जेएलआर को वित्तीय वर्ष 2025 में लगभग 8.5% ईबीआईटी मार्जिन की उम्मीद है और वित्तीय वर्ष 2026 में 10% का लक्ष्य है।
यूरोपीय संघ और ब्रिटेन के बाजारों में मांग में कमजोरी के बावजूद, उत्तरी अमेरिका और चीन में स्थिरता बनी हुई है। जेएलआर की ऑर्डर बुक, 133,000 इकाइयों पर है, जो मूल्य निर्धारण रणनीतियों के लिए समर्थन प्रदान करते हुए, पूर्व-कोविड स्तरों को पार कर गई है। वित्तीय वर्ष 2025 में अपेक्षित उल्लेखनीय मॉडलों में आरआर बीईवी, आरआर परिवार के लिए एसवी पेशकश, डिफेंडर ओसीटीए, और 2024 के अंत में एक पुन:कल्पित जगुआर शामिल हैं, हालांकि कम मात्रा में लेकिन उच्च-एएसपी/उच्च-मार्जिन अनुमानों के साथ।
यात्री वाहन (पीवी) खंड में, टाटा मोटर्स को वित्तीय वर्ष 2025 के लिए उद्योग की वृद्धि 5% से कम होने का अनुमान है। प्रमुख केंद्र बिंदुओं में कर्ववी, सीएनजी मॉडल का लॉन्च, साणंद मार्जिन का प्रभाव विश्लेषण और पीएलआई योजना के तहत प्रोत्साहन शामिल हैं।
जबकि टाटा मोटर्स ने चौथी तिमाही के दौरान भारत में दूसरे सबसे बड़े पीवी मूल उपकरण निर्माता (ओईएम) के रूप में अपनी स्थिति बरकरार रखी है, ईवी सेगमेंट में नकारात्मक ईबीआईटीडीए मार्जिन की रिपोर्ट के साथ ईवी लाभप्रदता में चुनौतियां बनी हुई हैं। टाटा मोटर्स को हाइब्रिड शुल्क में कटौती की उम्मीद नहीं है और हाइब्रिड लॉन्च करने की उसकी कोई योजना नहीं है।
टाटा मोटर्स ने अपने प्रमुख लक्ष्यों को हासिल करने और सभी खंडों में मजबूत निष्पादन का प्रदर्शन करने के बावजूद, मॉर्गन स्टेनली ने अपनी रेटिंग को घटाकर "समान भार" (ईडब्ल्यू) कर दिया है। वर्तमान प्रदर्शन को स्टॉक मूल्य में पर्याप्त रूप से प्रतिबिंबित माना जाता है। मुख्य उल्टा जोखिमों में वित्तीय वर्ष 2025 में ईवी के नेतृत्व में तेज बदलाव शामिल है, जबकि नकारात्मक जोखिमों में भारत और वैश्विक स्तर पर पीवी व्यवसाय में तीव्र प्रतिस्पर्धा शामिल है।
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जबकि टाटा मोटर्स लचीलापन और विकास क्षमता प्रदर्शित करता है, निवेशकों को इसकी वित्तीय स्वास्थ्य जांच पर भी ध्यान देना चाहिए। यह जानने का सबसे आसान तरीका है कि आप जिस स्टॉक को खरीदने की योजना बना रहे हैं वह मौलिक रूप से मजबूत है या नहीं।
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टाटा मोटर्स के मामले में, 4 की रेटिंग स्पष्ट रूप से एक शानदार प्रदर्शन का संकेत देती है, और इसलिए यहां गिरावट पर खरीदारी की रणनीति लागू की जा सकती है।
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