GameStop (NYSE:GME), रॉबिनहुड, हेज फंड, यहां तक कि Nokia (HE:NOKIA) और BlackBerry (TSX:BB) जैसी कंपनियां इन दिनों पिछले कुछ दिनों से चर्चा में हैं। वॉल स्ट्रीट को क्या हिल रहा है और खुदरा निवेशक अमेरिकी वीडियो गेम कंपनी, गेमटॉप के शेयरों से अधिक उत्तेजित क्यों हो रहे हैं?
यह सब एक रेड्डिट थ्रेड से शुरू हुआ, जिसे सब-रेड्डिट के नाम से भी जाना जाता है, WallStreetBets को नामांकित किया, जहाँ निवेशक विभिन्न शेयरों और विकल्पों के व्यापार पर चर्चा करते हैं। वीडियो रिटेलर गेमस्टॉप का मूल्य दिसंबर 2020 में $ 2 बिलियन था और अब, इसकी कीमत लगभग 20 बिलियन डॉलर है।
वास्तव में क्या हुआ और हेज फंड कैसे शामिल हैं?
हेज फंड निवेश पूल हैं जो न्यूनतम जोखिम के साथ रिटर्न को अधिकतम करने के लिए काम करते हैं। फंड एक्सपोज़र से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए अनिवार्य रूप से हेजिंग का अर्थ है कि संबंधित विपरीत पदों के साथ निवेश स्थान लेना। एक सरल उदाहरण स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट में शामिल जोखिम को एक के निवेश पोर्टफोलियो में सोने को शामिल करना होगा, जो बाजार में उतार-चढ़ाव से निपटने में मदद करता है। इसी तरह, हेज फंड अपने दिन-प्रतिदिन की व्यापारिक गतिविधियों के लिए लंबे या छोटे स्थान लेते हैं।
एक लंबी स्थिति लेने से बस कंपनी के शेयरों पर पकड़ बनाने में अनुवाद होगा, इस भविष्यवाणी के साथ कि उनकी कीमत केवल ऊपर की ओर जाएगी। इसी तरह शेयरों को छोटा करना या छोटी स्थिति में कंपनी के शेयरों को बेचना जिनकी कीमत घटने की उम्मीद है।
इसके अलावा, एक छोटी या छोटी बिक्री का मतलब है कि निवेशक किसी विशेष कंपनी के शेयरों को उधार लेते हैं और उन्हें बाजार में बेचते हैं, जिससे उनकी कीमत गिरने की उम्मीद है। तब अगर वे चाहते हैं कि शेयरों की कीमत गिरती है, तो वे इसे कम कीमत पर खरीदते हैं, जिससे कीमतों में अंतर से लाभ होता है।
गेमस्टॉक, नोकिया, ब्लैकबेरी, एएमसी मनोरंजन, आदि जैसी कंपनियों के मामले में भी यही स्थिति थी। कम से कम दो बड़े हेज फंड और अन्य पेशेवर निवेशकों ने उपरोक्त कंपनियों के शेयरों को छोटा कर दिया था, इस प्रकार से लाभ कमाने की उम्मीद कर रहे थे। उनकी कीमतों में गिरावट की भविष्यवाणी की।
अब तस्वीर में आया रेड्डिट समूह का 'WallStreetBets'। सबरेडिट समूह में 3 मिलियन से अधिक सदस्य हैं और यह वह जगह है जहां गेमस्टॉप के शेयरों को खरीदने / धारण करने का विचार वायरल हुआ। गेमटॉप एक व्यवसाय के रूप में 5000 से अधिक खुदरा स्टोर हैं, जो अच्छी तरह से नहीं कर रहे हैं। लगभग एक महीने पहले जब उनके शेयर की कीमत लगभग $ 15 USD थी, मेल्विन कैपिटल, सिटीडेल और पॉइंट 72 सहित हेज फंड ने अपने शेयरों को कम करना शुरू कर दिया था।
रेडिट ग्रुप चैट से अनाम निवेशकों के एक समूह ने हालांकि, हेज फंडों के छोटे दांव के खिलाफ जाने का फैसला किया और रॉबिनहुड और ई-ट्रेड जैसे मुक्त-व्यापारिक अनुप्रयोगों के माध्यम से गेमटॉप स्टॉक खरीदना शुरू कर दिया। इसने इन हेज फंडों द्वारा अनुमानित गिरावट के बजाय स्टॉक की कीमत को बढ़ाया। स्टॉक की कीमत लगभग एक बिंदु पर $ 500 USD तक पहुंच गई। इसने हेज फंड को एक निचोड़ में डाल दिया, क्योंकि उन्हें अपने पदों को बंद करना पड़ा, और अपनी स्थिति को कवर करने के उन्माद ने गेमटॉप के शेयरों में और तेजी से वृद्धि की।
नोकिया, एएमसी एंटरटेनमेंट और ब्लैकबेरी जैसी कंपनियों के संघर्षरत शेयरों में इसी तरह की खरीदारी को वॉलक्रिट्सबेट रेडिट समूह के सदस्यों के इस समुदाय से भी देखा गया, जिससे उनके स्टॉक की कीमतों में समान वृद्धि हुई। अब तक, हेज फंड इस महीने पहले ही $ 5 बिलियन से अधिक खो चुके हैं।
रॉबिनहुड, इंटरएक्टिव, और कई अन्य ब्रोकरेज हाउस ने गेमस्टॉप और अन्य कंपनियों के स्टॉक खरीदने पर अंक जारी किए। गेमस्टॉप का शेयर मूल्य अब $ 193.60 है जो 28 जनवरी 2021 तक था, जो पिछले दिन के समापन मूल्य से 44.3% कम था। इसके अलावा, एएमसी एंटरटेनमेंट के शेयर की कीमतों में 57%, ब्लैकबेरी में 42% और बेड बाथ और बियॉन्ड में 28 जनवरी 2021 तक 36% की गिरावट आई है।
खुदरा निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है?
भारत के खुदरा निवेशक जो विभिन्न विदेशी ब्रोकर भागीदारों के माध्यम से सीधे विदेशी प्रतिभूतियों में सौदा करते हैं, उन्हें इस प्रकार के परिदृश्यों से सावधान रहना चाहिए। उपर्युक्त कंपनियों के शेयर की कीमतें खुदरा निवेशकों द्वारा ऊपर की ओर चलाई गई थीं, हाँ। हालांकि, इस वृद्धि के बाद उनके शेयर की कीमतों में भी गिरावट आई। कीमतों में इस रैली के बारे में उत्साह और बात, बड़े जोखिम के साथ आते हैं और जल्द ही मर सकते हैं।
विविधीकरण महत्वपूर्ण है लेकिन उच्च जोखिम की कीमत पर नहीं। इसलिए, खुदरा निवेशकों को वैश्विक इक्विटी जोखिम लेने के लिए ईटीएफ या इंडेक्स फंड जैसे निवेश फंडों को प्राथमिकता देना चाहिए।
वर्तमान में, भारत में, 3 विविध निधि (और जल्द ही लॉन्च होने वाली) हैं, जो वैश्विक विविधीकरण की सुविधा प्रदान करती हैं, जैसे - मोतीलाल ओसवाल (NS:MOFS) एएमसी का Nasdaq 100 ETF और S&P 500 इंडेक्स फंड, और निप्पॉन इंडिया का Hang Seng ईटीएफ। तवागा जैसे सेबी रजिस्टर्ड इनवेस्टमेंट एडवाइजर निवेशकों को सही ईटीएफ चुनने में मदद कर सकते हैं।
क्या एनएसई / बीएसई पर भारतीय निवेशक इस तरह की कोई उम्मीद कर सकते हैं?
शेयरों के लिए भारत में कम बिक्री की अनुमति है, हालांकि, निवेशकों को कारोबारी दिन के अंत तक अपने पदों का निपटान करना होगा। इसलिए, एक अवधि या एक दिन से अधिक समय के लिए कम पदों के निर्माण का प्रश्न भारतीय संदर्भ में असंभव है।
न तो हेज फंड और न ही संस्थागत निवेशक नकदी बाजार में एक छोटा स्थान ले सकते हैं और अगले दिन इसे आगे बढ़ा सकते हैं। इसलिए, यह बहुत कम संभावना है कि ऐसी स्थिति भारत में खेल सकती है।