क्या जोखिम बढ़ रहे हैं? स्मार्ट मनी ने इन नामी कंपनियों पर 46% से ज़्यादा की गिरावट टाल दी है

प्रकाशित 09/07/2025, 02:07 pm

अप्रैल के निचले स्तर से बाज़ार तेज़ी से वापस लौटे और 2025 की पहली छमाही में S&P 500 और Nasdaq में रिकॉर्ड ऊँचाई पर पहुँच गए। लेकिन जब शेयर इतनी तेज़ी से वापसी करते हैं, खासकर जब अनिश्चितता अभी भी बनी हुई है, तो यह एक अहम सवाल खड़ा करता है:

क्या आपके निवेश अभी भी मज़बूत बुनियादी बातों पर आधारित हैं?

अनुभवी निवेशक जानते हैं कि तेज़ रिकवरी अक्सर बढ़ते जोखिमों को छिपा देती है। इसलिए अब यह सही समय है कि आप अपने निवेश का पुनर्मूल्यांकन करें और देखें कि क्या वे शेयर अभी भी आपके पोर्टफोलियो में जगह पाने के लायक हैं।

निवेशकों के बीच लोकप्रिय हो रहा एक तरीका है, शोर-शराबे से बचने के लिए मूल्यांकन-आधारित संकेतों का उपयोग करना। $7 प्रति माह से कम में, सदस्य ठीक यही कर रहे हैं - वे सबसे कम मूल्यांकित और सबसे ज़्यादा मूल्यांकित शेयरों की एक लाइव सूची पर नज़र रख रहे हैं, जो वास्तविक समय में अपडेट की जाती है और बुनियादी बातों पर आधारित होती है। ये सूचियाँ अब वैश्विक और स्थानीय बाजारों में फैली हुई हैं।

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इन्वेस्टिंगप्रो का फेयर वैल्यू स्कोर 17 से ज़्यादा पेशेवर-स्तरीय मूल्यांकन मॉडलों को एक स्पष्ट संख्या में मिला देता है, जिससे आपको अपने या अपने द्वारा देखे जाने वाले हर स्टॉक के बारे में संस्थागत स्तर की स्पष्टता मिलती है।

यही कारण है कि यह बड़ी गिरावट से पहले बार-बार ओवरवैल्यूड शेयरों को चिह्नित करता है—जिससे निवेशकों को सही समय पर बाहर निकलने और मुनाफ़े की रक्षा करने में मदद मिलती है।

आइए इन्वेस्टिंगप्रो के सदस्यों की कुछ हालिया वास्तविक सफलताओं पर नज़र डालें, जिन्होंने "सबसे ज़्यादा ओवरवैल्यूड" संकेतों का पालन किया और दो जाने-माने नामों पर 96%+ के संयुक्त विनाशकारी नुकसान को टाल दिया:

1. विक्टोरिया सीक्रेट: 2024 में एक प्रभावशाली बुल रन के बाद क्या गलत हुआ?

विक्टोरिया सीक्रेट (NYSE:VSCO), जो कभी 2024 के बुल रन के दौरान एक बेहतरीन प्रदर्शन करने वाला शेयर था, 2025 की पहली छमाही में अपनी किस्मत को नाटकीय रूप से पलटता हुआ देख रहा था।

जून के अंत तक, शेयर 49.32% गिर गया था, जिससे केवल छह महीनों में अरबों डॉलर के शेयरधारक मूल्य का सफाया हो गया, जो अनुमानित गिरावट से कहीं अधिक था। जहाँ व्यापक बाजार नए सर्वकालिक उच्च स्तरों पर पहुँच गया और एक पाठ्यपुस्तक V-आकार की रिकवरी का प्रदर्शन किया, वहीं VSCO व्यापक बाजार के साथ वापसी करने में विफल रहा।

तो, क्या हुआ?

अंतर्निहित बुनियादी बातें शेयर की शुरुआती गति को सहारा देने में विफल रहीं। बढ़ती इनपुट लागत और कड़ी प्रतिस्पर्धा के बीच भारी छूट की बढ़ती ज़रूरत के दबाव में सकल मार्जिन में गिरावट जारी रही। राजस्व वृद्धि भी धीमी हो गई।

लेकिन यह गिरावट अचानक नहीं आई।

1 दिसंबर, 2024 की शुरुआत में ही, इन्वेस्टिंगप्रो फेयर वैल्यू मॉडल ने VSCO को काफी ज़्यादा मूल्यांकित बताया था, जिसमें 40.26% की अनुमानित गिरावट का जोखिम था।

जब S&P 500 ने 6,000 का आंकड़ा पार किया, तब शेयर $48.73 तक पहुँच गया था, लेकिन फेयर वैल्यू मॉडल ने पहले ही कीमत और बुनियादी बातों के बीच के अंतर को भाँप लिया था।

Victoria’s Secret Price Chart

जून 2025 के अंत तक, इस शेयर में लगभग 50% का नुकसान दर्ज किया गया था।

यह दीर्घकालिक निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण सबक है: केवल मूल्य परिवर्तन ही पूरी कहानी नहीं बता पाते। उचित मूल्य जैसे मूल्यांकन उपकरण शुरुआती चेतावनी संकेतों का जल्द पता लगाने में मदद कर सकते हैं, जिससे निवेशकों को पोर्टफोलियो में बड़ी गिरावट से बचाया जा सकता है।

2. ट्रम्प मीडिया (DJT): ट्रम्प का वह सौदा जो कामयाब नहीं हुआ (47% का सफाया)

ट्रम्प मीडिया (NASDAQ:DJT) एक आदर्श उदाहरण प्रस्तुत करता है कि किस तरह के प्रचार-प्रेरित शेयरों के प्रति निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए—खासकर जब बाजार अपने सर्वकालिक उच्च स्तर के आसपास कारोबार कर रहे हों।

दिसंबर 2024 में, जब डोनाल्ड ट्रम्प की व्हाइट हाउस में संभावित वापसी की अटकलें तेज़ हुईं, DJT के शेयर $33.70 तक पहुँच गए। लेकिन जहाँ सुर्खियों ने लोगों में उत्साह बढ़ाया, वहीं इन्वेस्टिंगप्रो के उचित मूल्य मॉडल ने एक बिल्कुल अलग कहानी बताई।

फिर भी, हमारे मॉडल ने डीजेटी को काफ़ी ज़्यादा मूल्यांकित बताया—जो लगभग 50% गिरावट के जोखिम को दर्शाता है। और सिर्फ़ छह महीने बाद, वह जोखिम सच साबित हुआ: जून 2025 के अंत तक, शेयर अपने चरम से 46.63% गिर चुका था।

DJT Price Chart

फेयर वैल्यू मॉडल ने पहले ही चेतावनी के संकेत पहचान लिए थे—बढ़ते घाटे, घटते राजस्व, अत्यधिक अस्थिरता और कंपनी के दीर्घकालिक विकास को लेकर अनिश्चितता। यहाँ तक कि बड़े बायबैक और बड़ा नकद भंडार भी लाभप्रदता और व्यावसायिक स्थिरता को लेकर निवेशकों की चिंताओं को दूर करने के लिए पर्याप्त नहीं थे।

तो निवेशक डीजेटी के विकास पथ से क्या सीख सकते हैं?

बड़े नाम अभी भी उच्च जोखिम पैदा कर सकते हैं। अंतर्निहित वित्तीय स्वास्थ्य और मूल्यांकन का मूल्यांकन—जैसा कि इन्वेस्टिंगप्रो का फेयर वैल्यू मॉडल करता है—अधिक बुद्धिमान और अनुशासित निवेश निर्णय लेने की कुंजी है।

निष्कर्ष

इतिहास ने बार-बार दिखाया है कि बुनियादी बातों की परवाह किए बिना गति का पीछा करने से पोर्टफोलियो में बड़ी गिरावट आ सकती है।

चाहे वह विक्टोरिया सीक्रेट जैसा अपने आंतरिक मूल्य से कहीं अधिक ऊपर कारोबार करने वाला स्टॉक हो, या ट्रम्प मीडिया जैसी सुर्खियों से प्रेरित स्टॉक हो, फेयर वैल्यू जैसे उपकरण निवेशकों को शोरगुल से बचने और यह समझने में मदद कर सकते हैं कि क्या प्रचार है और क्या नहीं।

17 से ज़्यादा विश्वसनीय मूल्यांकन मॉडलों पर आधारित, यह वॉल स्ट्रीट के पसंदीदा शेयरों की अधिक कीमत और कम कीमत को दर्शाता है और वैश्विक बाज़ारों में अनदेखे अवसरों को भी उजागर करता है।

इसलिए, बढ़ते करेक्शन जोखिमों के साथ, अब अपने पोर्टफोलियो में अधिक कीमत वाले शेयरों की जाँच करने का सही समय है।

इन्वेस्टिंगप्रो समर सेल (NSE:SAIL) के दौरान, आप इस लिंक का उपयोग करके अमेरिकी शेयरों के उचित मूल्य तक पूरी पहुँच प्राप्त कर सकते हैं—और भी बहुत कुछ—50% तक की छूट पर।

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