असामान्य बाजार के समय में उच्च लाभांश-भुगतान करने वाले ब्लू-चिप पीएसयू स्टॉक सुरक्षित हो सकते हैं
Lara Capital Management | 31 मार्च, 2022 14:07
उच्च लाभांश-भुगतान वाले ब्लू-चिप शेयरों में कम बीटा हो सकता है, लेकिन वे कोविड या वर्तमान रूस-यूक्रेन युद्ध / भू-राजनीतिक तनाव जैसी असामान्य अस्थिरता के समय में एक सुरक्षित और स्थिर रिटर्न भी प्रदान करते हैं। अधिकांश उच्च लाभांश भुगतान ब्लू-चिप पीएसयू कंपनियां हैं, जहां सरकार मुख्य प्रमोटर है, जो लगातार शानदार लाभांश का आनंद ले रही है, जो सरकारी राजस्व और कम राजकोषीय घाटे में भी मदद करती है। उच्च लाभांश देने वाली कुछ पीएसयू कंपनियां Bharat Petroleum Corp. Ltd. (NS:BPCL), Premier Financial Corp (NASDAQ:PFC), REC Ltd (NS:RECM), Coal India (NS:COAL), NMDC (NS:NMDC), PTC Inc (NASDAQ:PTC), Indian Oil Corporation Ltd (NS:IOC), Hindustan Petroleum Corporation Ltd (NS:HPCL), SAIL (NS:SAIL), Power Grid (NS:PGRD), और Gail (NS:GAIL). साथ ही, Vedanta Ltd (NYSE:VEDL) जैसी निजी कंपनी शानदार लाभांश देती है। उनमें से अधिकांश लगभग 6% (10Y सरकारी बॉन्ड यील्ड) के जोखिम-मुक्त रिटर्न से कहीं अधिक देते हैं। किसी शेयर की लाभांश प्रतिफल एक वर्ष में प्रति शेयर कुल लाभांश का शेयर के औसत बाजार मूल्य से अनुपात होता है।
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आमतौर पर, लंबी अवधि के रूढ़िवादी निवेशकों को डिविडेंड के अधिकतम लाभ के साथ-साथ कुछ पूंजीगत लाभ का एहसास होता है। लेकिन निवेशकों को भी मौलिक मानकों के साथ-साथ उभरती आर्थिक और भू-राजनीतिक स्थितियों के अनुसार उच्च डिविडेंड-भुगतान करने वाली पीएसयू कंपनियों को सावधानी से चुनना होगा। एक हालिया उदाहरण कोल इंडिया हो सकता है, जो रूसी तनाव, कोयले सहित वस्तुओं/ऊर्जा की आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान और उच्च कीमतों पर बढ़ गया।
उच्च डिविडेंड-भुगतान वाले शेयरों में आमतौर पर कम बीटा (अस्थिरता) और एफसीएफ (फ्री कैश फ्लो) की अधिक मात्रा होती है, जो मौन कैपेक्स योजनाओं के बीच होते हैं और शेयरधारकों को उच्च नकद रिटर्न देते हैं। औसत निफ्टी डिविडेंड यील्ड लगभग 1.19% है। इस प्रकार निवेशक किसी भी ब्लू-चिप स्टॉक को पसंद कर सकते हैं, जिसमें एक अच्छी व्यवसाय योजना, मजबूत बैलेंस शीट (निम्न / शून्य शुद्ध ऋण) और त्रुटिहीन कॉर्पोरेट गवर्नेंस हो, जिसमें लगभग 2-5% का मध्यम डिविडेंड यील्ड हो, जो स्थिर जोखिम मुक्त डिविडेंड के साथ-साथ अच्छी पूंजी प्रशंसा की पेशकश कर सकता है। इस श्रेणी के अंतर्गत कुछ ब्लू-चिप शेयर ITC (NS:ITC), हीरो मोटोकॉर्प लिमिटेड (NS:HROM), बजाज ऑटो (NS:BAJA, एचसीएल टेक (NS:HCLT), टेक महिंद्रा लिमिटेड (NS:TEML), और ब्रिटानिया इंडस्ट्रीज (NS:BRIT) हो सकते हैं।
डिविडेंड भुगतान करने वाले शेयरों में लंबी अवधि के निवेश के लिए, निवेशकों को नकदी प्रवाह के साथ-साथ पी एंड एल खाते और बैलेंस शीट का विश्लेषण करना चाहिए, क्या उच्च डिविडेंड भुगतान को मुख्य परिचालन लाभ द्वारा समर्थित किया जा रहा है। इसके अलावा उच्च डिविडेंड; यानी शेयरधारकों को अधिक नकद रिटर्न का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी की भविष्य में उच्च राजस्व और उच्च लाभ के लिए आगे विस्तार या डायवर्ट करने की कोई योजना नहीं है। इस प्रकार एक आदर्श निवेशक को रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड (NS:RELI) जैसे बहुत कम डिविडेंड-भुगतान वाले शेयरों के साथ-साथ उच्च से मध्यम डिविडेंड-भुगतान वाले शेयरों का मिश्रण जमा करना चाहिए, जो एक अच्छा विस्तार और विविधीकरण कहानी पेश कर सकता है।
निष्कर्ष:
मौलिक रूप से मजबूत पीएसयू ब्लू चिप्स उच्च डिविडेंड और लंबी अवधि की पूंजी प्रशंसा के लिए आदर्श हैं। निवेशक अपने पोर्टफोलियो के एक हिस्से के रूप में बुनियादी बातों और विकसित आर्थिक और भू-राजनीतिक स्थितियों के साथ एक उपयुक्त तकनीकी विश्लेषण (समय और मूल्य) के अनुसार ऐसे स्टॉक जमा कर सकते हैं। लेकिन निवेशक मध्यम डिविडेंड भुगतान और अच्छी पूंजी प्रशंसा के संयोजन के लिए आरआईएल, आईटीसी जैसी मौलिक रूप से मजबूत निजी कंपनियों को भी जमा कर सकते हैं। RIL ने पिछले साल 50% से अधिक पूंजी की प्रशंसा के साथ-साथ एक उच्च CAPEX चक्र के बीच 0.26% डिविडेंड यील्ड दी।
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