जैसे-जैसे ईंधन की लागत और अस्थिरता बढ़ती है यूनाइटेड एयरलाइंस स्टॉक पर एक कवर्ड कॉल का प्रयास करें

Source: InvestingPro

दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में लगभग 15% की वृद्धि हो सकती है।

आने वाले हफ्तों में UAL स्टॉक के लिए $35 और $40 के बीच आधार बनाने की हमारी उम्मीद है। बाद में, शेयर संभावित रूप से एक नया चरण शुरू कर सकते हैं।

यूनाइटेड एयरलाइंस बुल्स जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। उनका लक्ष्य मूल्य $43.88 होगा, जैसा कि मूल्यांकन मॉडल द्वारा सुझाया गया है।

अंत में, निवेशक जो उम्मीद करते हैं कि UAL स्टॉक आने वाले हफ्तों में वापस उछाल देगा, एक कवर कॉल स्थापित करने पर विचार कर सकता है।

अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, UAL स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।

UAL स्टॉक पर कवर्ड कॉल

• लेखन के समय इंट्राडे मूल्य: $37.90

धारित प्रत्येक 100 शेयरों के लिए, कवर्ड कॉल रणनीति के लिए व्यापारी को भविष्य में किसी समय समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शन बेचने की आवश्यकता होती है।

जैसा कि हम लिखते हैं, UAL स्टॉक $ 37.90 पर है। इसलिए, इस पोस्ट के लिए, हम इस कीमत का उपयोग करेंगे।

UAL (या कोई अन्य स्टॉक) पर स्टॉक ऑप्शन अनुबंध 100 शेयरों को खरीदने (या बेचने) का ऑप्शन है।

निवेशक जो मानते हैं कि जल्द ही अल्पकालिक लाभ हो सकता है, वे थोड़े-से-इन-द-मनी (ITM) कवर्ड कॉल का उपयोग कर सकते हैं। एक कॉल ऑप्शन आईटीएम है यदि बाजार मूल्य (यहां, $37.90) स्ट्राइक मूल्य ($37) से ऊपर है।

इसलिए, निवेशक UAL स्टॉक के 100 शेयर $37.90 पर खरीदेगा (या पहले से ही उसका मालिक है) और साथ ही, UAL मई 20 $37-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन को बेचेगा। यह ऑप्शन वर्तमान में $5.10 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।

एक ऑप्शन खरीदार को ऑप्शन विक्रेता को प्रीमियम में $5.10 X 100 (या $510) का भुगतान करना होगा। यह कॉल ऑप्शन शुक्रवार, 20 मई को ट्रेडिंग बंद कर देगा।

यह प्रीमियम राशि ऑप्शन लेखक (विक्रेता) की होती है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो, उदाहरण के लिए, समाप्ति के दिन।

$37-स्ट्राइक एट-द-मनी (एटीएम) या आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) कॉल की तुलना में अधिक नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करता है।

यह मानते हुए कि एक ट्रेडर अब इस कवर्ड कॉल ट्रेड में $37.90 पर प्रवेश करेगा, समाप्ति पर, अधिकतम रिटर्न $420 होगा, यानी, ($510-($37.90 - $37) X 100), ट्रेडिंग कमीशन और लागत को छोड़कर।

अनियंत्रित कवर्ड कॉल के लिए जोखिम/इनाम प्रोफाइल

एक आईटीएम कवर्ड कॉल का अधिकतम लाभ शॉर्ट कॉल ऑप्शन के बाहरी मूल्य के बराबर होता है।

एक ऑप्शन का आंतरिक मूल्य ऑप्शन का वास्तविक मूल्य है यदि इसे अभी प्रयोग किया गया था। इस प्रकार, हमारे UAL कॉल ऑप्शन का आंतरिक मूल्य ($37.90-$37) X100, या $90 है।

एक ऑप्शन का बाह्य मूल्य एक ऑप्शन (या प्रीमियम) के बाजार मूल्य और उसके आंतरिक मूल्य के बीच का अंतर है। इस मामले में, बाहरी मूल्य $420 होगा, अर्थात, ($510 - $90)। बाह्य मान को समय मान के रूप में भी जाना जाता है।

ट्रेडर को $420 के इस लाभ का एहसास तब तक होता है जब तक समाप्ति पर यूनाइटेड स्टॉक की कीमत कॉल ऑप्शन (यानी, $37) के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर रहती है।

समाप्ति पर, यह व्यापार व्यापार आयोगों और लागतों को छोड़कर, $32.80 (यानी, $37-$4.20) के UAL स्टॉक मूल्य पर भी टूट जाएगा।

इस ब्रेक-ईवन मूल्य के बारे में सोचने का एक अन्य तरीका कॉल ऑप्शन प्रीमियम ($5.10) को अंतर्निहित यूनाइटेड स्टॉक की कीमत से घटाना है जब हमने कवर्ड कॉल (यानी, $37.90) शुरू किया था।

20 मई को, यदि UAL स्टॉक 32.80 डॉलर से नीचे बंद हो जाता है, तो इस कवर्ड कॉल सेट-अप के भीतर व्यापार को पैसा खोना शुरू हो जाएगा। इसलिए, इस कवर्ड कॉल को बेचकर, निवेशक को संभावित नुकसान से कुछ सुरक्षा मिलती है। सिद्धांत रूप में, किसी शेयर की कीमत गिरकर $0 हो सकती है।

क्या होगा अगर UAL स्टॉक नए ऑल-टाइम हाई पर पहुंच जाए?

जैसा कि हमने पहले के लेखों में नोट किया है, इस तरह की कवर्ड कॉल अपसाइड प्रॉफिट की संभावना को सीमित कर देगी। UAL स्टॉक की संभावित प्रशंसा में पूरी तरह से भाग नहीं लेने का जोखिम हर किसी को पसंद नहीं आएगा। हालांकि, अपने जोखिम/वापसी प्रोफाइल के भीतर, अन्य लोगों को प्राप्त प्रीमियम के बदले में यह स्वीकार्य लग सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि UAL स्टॉक 2022 के लिए एक नई ऊंचाई पर पहुंच गया और 20 मई को 64 डॉलर पर बंद हुआ, तो व्यापारी का अधिकतम रिटर्न अभी भी 420 डॉलर होगा। ऐसे मामले में, ऑप्शन गहरा आईटीएम होगा और संभवतः प्रयोग किया जाएगा। यदि स्टॉक को दूर बुलाया जाता है तो ब्रोकरेज शुल्क भी हो सकता है।

बाहर निकलने की रणनीति के हिस्से के रूप में, ट्रेडर इस डीप आईटीएम कॉल ऑप्शन को शुरू करने पर भी विचार कर सकता है। उस स्थिति में, व्यापारी 20 मई को समाप्त होने से पहले $37 कॉल को वापस खरीद लेगा।

अंतर्निहित UAL स्टॉक के संबंध में उसके/उसके विचारों और उद्देश्यों के आधार पर, वह एक और कवर्ड कॉल पोजीशन शुरू करने पर विचार कर सकता है। दूसरे शब्दों में, ट्रेडर संभवत: उचित स्ट्राइक के साथ 20 मई की एक्सपायरी कॉल के लिए रोल आउट कर सकता है।

निष्कर्ष

UAL शेयरों के लिए अगले चरण का सटीक बाजार-समय निर्धारित करना मुश्किल है, यहां तक कि पेशेवर व्यापारियों के लिए भी। लेकिन ऑप्शन रणनीतियाँ ऐसे उपकरण प्रदान करती हैं जो बग़ल में चाल या कीमत में गिरावट के लिए तैयार हो सकते हैं।

हम कवर्ड कॉल ऑप्शन को आपके स्टॉक पोर्टफोलियो से अतिरिक्त आय अर्जित करने का एक संभावित तरीका मानते हैं। इस तरह की रणनीति से पोर्टफोलियो में उतार-चढ़ाव को कम करने में भी मदद मिलती है। इच्छुक निवेशक अपना ज्ञान आधार बढ़ाने पर विचार कर सकते हैं।