AMD: शेयर मूल्य की वर्तमान कमजोरी एक ख़रीदना का अवसर प्रदान करती है
Investing.com | 10 मार्च, 2022 13:48
2021 में जोरदार तेजी के बाद, एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज (NASDAQ:AMD) के शेयरों ने अपना मोजो खो दिया है। इस साल अब तक, कैलिफोर्निया स्थित चिपमेकर ने अपने बाजार मूल्य का लगभग 22% खो दिया है।
हालांकि, भारी गिरावट ने निवेशकों को आश्चर्यचकित कर दिया: क्या यह पुलबैक बहुत दूर चला गया है?
इसमें कोई संदेह नहीं है कि जब उच्च विकास वाली कंपनियों के लिए पर्यावरण तेजी से शत्रुतापूर्ण होता जा रहा है तो AMD खुद का पसंदीदा स्टॉक नहीं है।
अमेरिकी फेडरल रिजर्व ऐसे समय में अपनी मौद्रिक सहजता को उलटने वाला है जब मुद्रास्फीति चार दशक के उच्च स्तर पर है। इसके अलावा, यूक्रेन पर रूसी आक्रमण और वैश्विक वस्तु आपूर्ति पर इसका प्रभाव एक और झटका है जो वैश्विक अर्थव्यवस्था को मंदी में धकेल सकता है, हर चीज की निराशाजनक मांग।
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लेकिन AMD बुल्स के लिए अच्छी खबर यह है कि इन मैक्रो जोखिमों के अलावा, कंपनी मजबूती से अपने विकास पथ पर है, लगातार अपने सबसे बड़े प्रतियोगी इंटेल (NASDAQ:INTC) से बाजार हिस्सेदारी ले रही है।
चिपमेकर की पहली तिमाही की बिक्री का दृष्टिकोण काफी मजबूत है, यह दर्शाता है कि AMD इंटेल के लाभप्रदता स्तर तक पहुंचने के करीब है, जो कुछ साल पहले समझ से बाहर था।
AMD ने फरवरी में निवेशकों को बताया कि इसका सकल मार्जिन उत्पादन लागत में कटौती के बाद शेष बिक्री का प्रतिशत इस साल लगभग 51% होगा। यह लगभग 53% के इंटेल के प्रक्षेपण के बराबर है, पांच साल पहले की तुलना में एक महत्वपूर्ण बदलाव जब इंटेल ने 63% से अधिक का मार्जिन और AMD 31% पर था।
इसके अलावा, ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग (NYSE:TSM) में प्रगति, जो AMD की ओर से चिप्स बनाती है, कंप्यूटर, गेमिंग कंसोल और डेटा सेंटर स्पेस में कंपनी की प्रतिस्पर्धात्मकता को बढ़ावा दे रही है, और इंटेल के लंबे समय के नेतृत्व को और चुनौती दे रही है।
डेटा केंद्रों से जोरदार मांग
उस आउटसोर्सिंग रणनीति ने AMD की मदद की जब इंटेल को विनिर्माण असफलताओं की एक श्रृंखला का सामना करना पड़ा, बार-बार नए चिप्स पेश करने में पीछे रह गया। पिछले महीने की कमाई रिपोर्ट के बाद, AMD के मुख्य कार्यकारी अधिकारी लिसा सु ने विश्लेषकों को बताया कि उनकी कंपनी बाजार हिस्सेदारी हासिल करने की राह पर है क्योंकि नए उत्पाद तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं।
AMD डेटा सेंटर की बिक्री, जिसमें अल्फाबेट (NASDAQ:GOOGL) और Amazon (NASDAQ:AMZN) जैसी कंपनियों द्वारा उपयोग किए गए चिप्स शामिल हैं, 2020 की तुलना में पिछले साल दोगुनी हो गई। नवीनतम आय रिपोर्ट में , AMD ने कहा कि उसके क्लाउड ग्राहकों की मांग बढ़ रही है, अपने एपिक सर्वर चिप्स को अपने डेटा केंद्रों में तैनात कर रहा है।
AMD पीसी गेमर्स द्वारा ऐड-ऑन कार्ड में उपयोग किए जाने वाले ग्राफिक्स चिप्स का दूसरा सबसे बड़ा निर्माता भी है। यह Microsoft (NASDAQ:MSFT) के Xbox और Sony (NYSE:SONY) PlayStation में प्रयुक्त ग्राफ़िक्स चिप्स की आपूर्ति करता है। AMD ने अपनी कमाई कॉल के लिए तैयार स्लाइड्स में कहा, "दो-गेम कंसोल की मांग" सभी पूर्व पीढ़ियों को आगे बढ़ाना जारी रखती है।
इस ताकत ने कई विश्लेषकों को हाल के हफ्तों में AMD पर अपने पूर्वानुमान को अपग्रेड करने के लिए प्रेरित किया है। 40 विश्लेषकों के एक Investing.com पोल में, 26 ने स्टॉक पर "आउटपरफॉर्म" रेटिंग दी, 12 महीने के मूल्य लक्ष्य के साथ, जिसका अर्थ है 36.15 प्रतिशत की वृद्धि।
Source: Investing.com
हाल के एक नोट में, निवेश फर्म बर्नस्टीन ने भी चिप-निर्माता को बाजार-प्रदर्शन से "आउटपरफॉर्म" करने के लिए अपग्रेड किया, यह कहते हुए कि स्टॉक पास होने के लिए बहुत आकर्षक हो सकता है। इसका नोट कहता है:
"निरंतर तारकीय निष्पादन के संयोजन के साथ, तेजी से बैंक योग्य आय शक्ति, और हाल ही में बड़े पैमाने पर पुलबैक, मूल्यांकन (हम कहने की हिम्मत?) को सर्वथा आकर्षक बनाते हुए, हम लगभग एक दशक में पहली बार ट्रिगर खींच रहे हैं।"
बर्नस्टीन ने एएमडी पर अपना मूल्य लक्ष्य $ 150 प्रति शेयर पर रखा, जो कि लगभग 43% ऊपर है जहां स्टॉक मंगलवार को बंद हुआ, जोड़ना:
"आश्चर्यजनक रूप से, कंपनी के स्वयं के निष्पादन ने सुधार के अलावा कुछ नहीं किया है। फॉरवर्ड ईपीएस अनुमान वास्तव में कुछ महीने पहले उस चोटी के बाद से लगभग 30% बढ़ गए हैं, स्टॉक के 100% से अधिक गिरावट के कारण मूल्य के साथ कई संपीड़न के कारण गिरावट आई है। कमाई लगभग 50% कम।"
सारांश
मैक्रो जोखिमों को छोड़कर, ऐसा लगता है कि AMD के लिए बाकी सब ठीक चल रहा है। हमारे विचार में, इसकी मौजूदा कमजोरी लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अपनी स्थिति बनाने का द्वार खोलती है। उस ने कहा, स्टॉक उस तरह के भारी रिटर्न की पेशकश करने की संभावना नहीं है जैसा कि पिछले साल निवेशकों ने वैश्विक अर्थव्यवस्था एक अलग रास्ते पर था।
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