एक्सॉन बियर पुट स्प्रेड उच्च के बाद अपेक्षित शॉर्ट-टर्म प्रॉफिट-टेकिंग की भरपाई कर सकता है
Investing.com | 10 मार्च, 2022 10:13
- एनर्जी जायंट एक्सॉन मोबिल के शेयरों में 2022 की शुरुआत से 49% की बढ़ोतरी हुई है
- रूस के यूक्रेन पर आक्रमण के बाद से ब्रेंट की कीमत बढ़ी है
- अल्पकालिक लाभ लेने के मामले में, निवेशक लंबी अवधि के पोर्टफोलियो में एक्सओएम स्टॉक जोड़ने पर विचार कर सकते हैं।
- वर्तमान मूल्य: $87.70
ऑयल मेजर Exxon Mobil (NYSE:XOM) 8 मार्च को एक बहु-वर्षीय उच्च स्तर पर पहुंच गए, और 2022 में अब तक लगभग 49% ऊपर हैं। तुलनात्मक रूप से, Dow Jones Oil एंड गैस इंडेक्स ने 47.5% रिटर्न दिया और Chevron (NYSE:CVX), प्रमुख सहकर्मी और प्रतियोगी, साल-दर-साल 44.7% ऊपर है।
तेल के शेयरों और प्राकृतिक गैस के उत्पादकों की 52-सप्ताह की सीमा $52.10-$91.50 है और कंपनी का बाजार पूंजीकरण वर्तमान में $363.3 बिलियन है। पाठकों को यह जानने में दिलचस्पी हो सकती है कि मार्च 2020 में महामारी के शुरुआती दिनों में, एक्सॉन के शेयर $30.11 तक गिर गए थे।
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तेल शेयरों की किस्मत मुख्य रूप से कमोडिटी की कीमत पर निर्भर करती है। जैसा कि हम लिखते हैं, ब्रेंट क्रूड लगभग $127 है। फिर भी, यह 2022 की शुरुआत $80 से नीचे हुई। दूसरे शब्दों में, एक्सॉन के शेयरों और उसके साथियों को कच्चे तेल की कीमत में तेजी से लाभ हुआ है।
यूक्रेन पर रूसी आक्रमण तेल की कीमतों में इस आश्चर्यजनक वृद्धि के पीछे प्रमुख कारण रहा है। जेपी मॉर्गन के मुताबिक, आने वाले महीनों में हम 185 डॉलर पर तेल देख सकते हैं।
एक्सॉन मोबिल ने फरवरी 1 पर Q4 वित्तीय जारी किया। राजस्व 84.96 अरब डॉलर था, जो साल-दर-साल 83% अधिक था। $2.05 की प्रति शेयर आय विश्लेषकों की अपेक्षाओं से बेहतर थी।
परिणामों पर सीईओ डैरेन वुड्स ने टिप्पणी की:
"हमने 2021 में बहुत प्रगति की है और हमारी आगे की योजनाएं हमें नकदी प्रवाह और आय वृद्धि, परिचालन प्रदर्शन और ऊर्जा संक्रमण में नेतृत्व करने की स्थिति में हैं।"
इस बीच, 2 मार्च को कंपनी के निवेशक दिवस के दौरान, तेल की दिग्गज कंपनी ने इस वर्ष के लिए अपनी यूएस पर्मियन बेसिन की वृद्धि की उम्मीदों को 25% से घटाकर 20% कर दिया। प्रबंधन ने रूस में संपत्ति से बाहर निकलने की योजना की भी घोषणा की (यानी, सखालिन -1 एलएनजी उद्यम)। इस कदम का कंपनी की कमाई और उसके तेल उत्पादन पर लगभग 1% -2% प्रभाव पड़ेगा।
तिमाही नतीजे जारी होने से पहले, एक्सॉन का स्टॉक 76 डॉलर के आसपास था। जैसा कि हम लिखते हैं, यह $87.70 पर है।
अंत में, वर्तमान मूल्य 4.0% के डिविडेंड यील्ड का समर्थन करता है।
एक्सॉन मोबिल स्टॉक से क्या उम्मीद करें
Investing.com के माध्यम से सर्वेक्षण किए गए 30 विश्लेषकों में से, XOM स्टॉक की "तटस्थ" रेटिंग है।
Source: Investing.com
इस बीच, वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए 83.40 डॉलर का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य है, जो मौजूदा स्तरों से 8% से अधिक की कमी दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $66 और $111 के बीच है।
हालांकि, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणक या टर्मिनल वैल्यू पर विचार कर सकते हैं, इन्वेस्टिंगप्रो पर एक्सॉन स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य 103.94 डॉलर है।
Source: InvestingPro
दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में लगभग 14% की वृद्धि हो सकती है।
वर्तमान में, XOM का P/E, P/B, और P/S अनुपात 16.6x, 2.3x और 1.4x है। साथियों के लिए तुलनीय मेट्रिक्स 16.2x, 1.6x और 1.3x पर खड़े हैं। इन आंकड़ों से पता चलता है कि कीमत में हालिया तेजी के बावजूद, एक्सओएम स्टॉक के लिए मौलिक मूल्यांकन जरूरी नहीं है।
हालांकि हम लंबे समय के लिए एक्सओएम स्टॉक पर बुलिश बने हुए हैं, लेकिन शॉर्ट टर्म प्रॉफिट लेने की संभावना है। उस स्थिति में, हम $ 80 की ओर संभावित पुलबैक देख सकते हैं।
पोर्टफोलियो में एक्सओएम स्टॉक जोड़ना
एक्सॉन मोबिल बुल्स जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। उनका लक्ष्य मूल्य 103.94 डॉलर होगा, जैसा कि मौलिक मूल्यांकन मॉडल द्वारा सुझाया गया है।
दूसरी ओर, अन्य आने वाले हफ्तों में एक्सओएम स्टॉक में गिरावट की उम्मीद कर सकते हैं। इस प्रकार, जो व्यापारी एक्सॉन स्टॉक में लाभ लेने की उम्मीद करते हैं, वे एक बेयर पुट स्प्रेड स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं।
अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, एक्सओएम स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
एक्सओएम स्टॉक पर बेयर पुट स्प्रेड
एक बेयर पुट स्प्रेड में, एक व्यापारी के पास उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ एक लॉन्ग पुट होता है और साथ ही कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक शॉर्ट पुट होता है। व्यापार के दोनों चरणों में एक ही अंतर्निहित स्टॉक (यानी यहां एक्सॉन मोबिल) और एक ही समाप्ति तिथि है।
व्यापारी चाहता है कि एक्सओएम स्टॉक की कीमत में गिरावट आए। हालांकि, एक बेयर पुट स्प्रेड में, संभावित लाभ और संभावित हानि स्तर दोनों सीमित हैं। ऐसा बेयर पुट स्प्रेड एक शुद्ध लागत (या शुद्ध डेबिट) के लिए स्थापित किया गया है, जो अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है।
आइए इस उदाहरण को देखें:
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, व्यापारी एक्सओएम 17 जून, 2022, 85-स्ट्राइक पुट ऑप्शन की तरह एट-द-मनी (एटीएम) या थोड़ा आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) पुट ऑप्शन खरीद सकता है। यह ऑप्शन वर्तमान में $5.95 पर उपलब्ध है। तीन महीने से थोड़ा अधिक समय में समाप्त होने वाले इस पुट ऑप्शन का मालिक बनने के लिए व्यापारी को $ 595 का खर्च आएगा।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, व्यापारी एक्सओएम पुट बेचता है, जैसे एक्सओएम 17 जून, 2022, 80-स्ट्राइक पुट ऑप्शन। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $4.05 है। ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर ऑप्शन विक्रेता को $405 प्राप्त होंगे।
अधिकतम जोखिम
हमारे उदाहरण में, अधिकतम जोखिम स्प्रेड प्लस कमीशन की लागत के बराबर होगा। यहां, स्प्रेड की शुद्ध लागत $1.90 ($5.95 - $4.05 = $1.90) है।
चूंकि प्रत्येक ऑप्शन अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, यानी एक्सओएम, हमें $ 1.90 को 100 से गुणा करना होगा, जो हमें अधिकतम जोखिम के रूप में $ 190 देता है।
ट्रेडर इस राशि को आसानी से खो सकता है यदि पोजीशन को एक्सपायरी तक रखा जाता है और दोनों पैरों की एक्सपायरी बेकार हो जाती है, यानी, अगर एक्सपायरी पर स्टॉक की कीमत लॉन्ग पुट (या हमारे उदाहरण में $ 85) के स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है।
अधिकतम लाभ क्षमता
एक बेयर पुट स्प्रेड में, संभावित लाभ दो स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर को घटाकर स्प्रेड प्लस कमीशन की शुद्ध लागत तक सीमित है।
तो हमारे उदाहरण में, स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर $5 ($85 - $80 = $5) है। और जैसा कि हमने ऊपर देखा, स्प्रेड की शुद्ध लागत $1.90 है।
प्रति शेयर अधिकतम लाभ $3.10 ($5 - $1.90 = $3.10) प्रति शेयर कम कमीशन है। जब हम $3.10 को 100 शेयरों से गुणा करते हैं, तो इस ऑप्शन रणनीति के लिए अधिकतम लाभ $310 आता है।
ट्रेडर को इस अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि एक्सओएम स्टॉक की कीमत समाप्ति पर शॉर्ट पुट (लोअर स्ट्राइक) के स्ट्राइक मूल्य पर या उससे कम है (या हमारे उदाहरण में $80)।
जिन पाठकों ने पहले ऑप्शन का कारोबार किया है, उन्हें यह जानने की संभावना है कि शॉर्ट पुट पोजीशन आमतौर पर समाप्ति पर असाइन की जाती हैं यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे है (यानी, यहां $ 80)। हालांकि, जल्दी असाइनमेंट की भी संभावना है। इसलिए, स्थिति की समाप्ति तक निगरानी की आवश्यकता होगी।
समाप्ति पर ब्रेक-ईवन एक्सओएम मूल्य
अंत में, हमें इस ट्रेड के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना भी करनी चाहिए। उस कीमत पर, व्यापार को कोई धन लाभ या हानि नहीं होगी।
समाप्ति पर, लॉन्ग पुट का स्ट्राइक मूल्य (अर्थात, हमारे उदाहरण में $85) से घटा हुआ शुद्ध प्रीमियम (अर्थात, यहाँ $1.90) हमें ब्रेक-ईवन XOM मूल्य देगा।
हमारे उदाहरण में: $85 - $1.90 = $83.10 (माइनस कमीशन)।
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