सोना: नए रिकॉर्ड ऊंचाई की ओर

Source: CQG

दैनिक चार्ट से पता चलता है कि पिछले एक साल में $1,800 सोने के लिए धुरी बिंदु था, फरवरी में ऊपर की ओर टूटने के बाद $1,900 चुंबकीय शक्तियों के साथ स्तर में विकसित हो सकता है।

3 कारण सोना बहुत अधिक बढ़ रहा है

कम से कम तीन कारक सोने के ऊपर चढ़ने के बाद अगस्त 2020 के उच्च स्तर की चुनौती की संभावना को बढ़ाते हैं:

1. मुद्रास्फीति चार दशकों से अधिक के उच्चतम स्तर पर है, नवीनतम उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 7.5% के स्तर पर और उत्पादक मूल्य सूचकांक 9.7% पर है। मुद्रास्फीति फिएट मुद्रा की क्रय शक्ति को नष्ट कर देती है। जबकि केंद्रीय बैंक और सरकारें अपने दिल की सामग्री के लिए धन की आपूर्ति बढ़ा सकते हैं, सोने की आपूर्ति बढ़ाने का एकमात्र तरीका पृथ्वी की पपड़ी से अधिक निकालना है। सोना सदियों से महंगाई का पैमाना रहा है, अगर हजारों साल नहीं।

2. सोना भी भूराजनीतिक तनाव का एक बैरोमीटर होता है। यूक्रेन पर रूसी आक्रमण ने द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से यूरोप में पहला बड़ा युद्ध शुरू किया, जिसमें एक परमाणु शक्ति एक संप्रभु देश पर हमला कर रही थी। जबकि अमेरिका और नाटो ने यूक्रेन में सगाई नहीं की है और जमीन पर जूते नहीं रखे हैं, वे इसकी संप्रभुता का समर्थन करते हैं और रूस पर अभूतपूर्व प्रतिबंध लगाए हैं। रूस की सरकार में बदलाव के बिना, आने वाले महीनों और वर्षों के लिए रूस के पिछले सप्ताहांत में अपनी परमाणु तैयारी को बढ़ाने के बाद तनाव अधिक रहेगा।

3. चीन, दुनिया की सबसे अधिक आबादी वाला देश और दूसरी अग्रणी अर्थव्यवस्था, ने रूसी सरकार के साथ गठबंधन किया, जो प्रतिबंधों को दंतहीन बना सकता है। इसके अलावा, यूक्रेन पर रूस के आक्रमण से चीन को ताइवान के साथ फिर से जुड़ने की अपनी योजनाओं में तेजी लाने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है। इसके अलावा, बिगड़ते भू-राजनीतिक परिदृश्य ने रूस, चीन, उत्तर कोरिया और ईरान को एक तरफ कर दिया, जबकि दूसरी तरफ अमेरिका, यूरोप, जापान, कनाडा, ऑस्ट्रेलिया और अन्य संबद्ध देशों ने। जैसा कि दुनिया वैश्विक महामारी से उभरती है, शत्रुता अब वह जोखिम है जिसका सामना मानवता कर रही है। जैसा कि चीन और रूस अमेरिकी डॉलर से दूर जाना चाहते हैं, वर्तमान दुनिया की आरक्षित मुद्रा, इस कदम का वजन अमेरिकी डॉलर के मूल्य बनाम सोने पर होगा, जो कि अंतिम मुद्रा है।

बाजार आर्थिक और राजनीतिक परिदृश्य को दर्शाते हैं। सोने की ऊंची कीमतों का मामला मौजूदा माहौल में मजबूर कर रहा है।

सोने में निवेश करने के कई तरीके

सोने में निवेश करने का सबसे सीधा रास्ता दुनिया भर के भौतिक डीलरों द्वारा पेश किए जाने वाले बार और सिक्कों के माध्यम से है। भौतिक धातु का स्वामित्व सोने की कीमत के लिए 100% जोखिम की गारंटी देता है। डेरिवेटिव उत्पाद एक्सपोजर प्रदान करते हैं, लेकिन अगर सोना डेरिवेटिव से विचलित होता है तो वे जोखिम उठाते हैं। कुछ विकल्प हैं:

• ईटीएफ और ईटीएन उत्पाद जो सोना रखते हैं, कीमत को ट्रैक करते हैं। SPDR® Gold Shares ETF (NYSE:GLD) उत्पाद सबसे अधिक लिक्विड गोल्ड ETF है। iShares Gold Trust (NYSE:IAU) और GraniteShares Gold Trust ETN (NYSE:BAR) उत्पाद भी सोने के संपर्क में आने की पेशकश करते हैं, क्योंकि इनमें भौतिक धातु होती है।
• सोने के खनन शेयरों में तेजी आने पर सोने से बेहतर प्रदर्शन होता है और जब धातु की कीमत में गिरावट आती है तो इसका प्रदर्शन कम होता है। गोल्ड माइनिंग स्टॉक का लाभ उठाया जाता है क्योंकि कंपनियां उन खदानों में पूंजी निवेश करती हैं जो धातु का उत्पादन करती हैं, लेकिन वे प्रबंधन निर्णयों और विशिष्ट खनन गुणों सहित विशिष्ट जोखिम उठाते हैं। ऐसी दुनिया में जहां भू-राजनीतिक जोखिम दशकों में उच्चतम स्तर पर है, खनन संपत्तियों के राष्ट्रीयकरण की संभावना बढ़ सकती है। जबकि चीन दुनिया का अग्रणी स्वर्ण खनन देश है, Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) और Barrick Gold (NYSE:GOLD) वैश्विक खनन हितों के साथ उत्तरी अमेरिका की प्रमुख सोना उत्पादक कंपनियां हैं।
• VanEck Gold Miners ETF (NYSE:GDX) और VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ) उत्पादों में क्रमशः प्रमुख गोल्ड माइनिंग और जूनियर गोल्ड माइनिंग कंपनियों के पोर्टफोलियो हैं। जबकि वे एकल खनन कंपनियों के मालिक होने के जोखिम में विविधता लाते हैं, वे सोना नहीं बल्कि सोने के खनन निवेश हैं।

जबकि भू-राजनीतिक और आर्थिक परिदृश्य उच्च सोने की कीमतों का समर्थन करते हैं, अमेरिकी केंद्रीय बैंक मौद्रिक नीति को कड़ा करेगा, जिससे ब्याज दरों में वृद्धि होगी, जिससे धातु को रखने की लागत बढ़ जाएगी। निवेश पूंजी के लिए सोना अन्य परिसंपत्तियों के साथ प्रतिस्पर्धा करता है।

जबकि सोना औद्योगिक उपयोग के साथ एक वस्तु है, बाजार की भावना और निवेश की मांग सोने की कीमत को अधिक या कम करती है। बढ़ती अमेरिकी दरों को अमेरिकी डॉलर का समर्थन करना चाहिए, जो आमतौर पर सोने के लिए तेज नहीं है। हालाँकि, वर्तमान भू-राजनीतिक परिदृश्य सामान्य के अलावा कुछ भी है, और सोने के एक नए रिकॉर्ड स्तर की ओर बढ़ने की संभावना है।

हम देख सकते हैं कि कीमत $ 1,900 के स्तर के आसपास एक उच्च व्यापारिक सीमा में बस गई है। हालाँकि, यह संभवतः अगस्त 2020 में $ 2,063 के उच्च स्तर की चुनौती के लिए मंच तैयार करेगा और सोने को और अधिक बढ़ा सकता है क्योंकि मुद्रास्फीति के दबाव में वृद्धि जारी है क्योंकि रूसियों के साथ जैसे को तैसा प्रतिबंध और प्रतिशोधी उपाय केवल शुरू हो सकते हैं।

द्वारा लिखा गया: Andy Hecht