पैरामाउंट ग्लोबल: कवर्ड कॉल से बुल्स को शॉर्ट-टर्म वोलैटिलिटी से निपटने में मदद मिल सकती है
Investing.com | 24 फ़रवरी, 2022 11:35
- ब्रॉडकास्टिंग और एंटरटेनमेंट की दिग्गज कंपनी पैरामाउंट ग्लोबल के शेयर, जिन्हें पहले वायकॉमसीबीएस के नाम से जाना जाता था, पिछले साल 55% से ज्यादा गिरे हैं।
- हाल ही में कमजोर वित्तीय स्थिति के बावजूद, प्रबंधन को स्ट्रीमिंग व्यवसाय से काफी उम्मीदें हैं
- लंबी अवधि के निवेशक इन स्तरों के आसपास PARA स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं
- इंट्राडे मूल्य: $29.10
ब्रॉडकास्टिंग हैवीवेट Paramount Global (NASDAQ:PARA) स्टॉक में पिछले 52 हफ्तों में 57.1% और साल-दर-साल 5.9% की गिरावट आई है। तुलना के लिए, डॉव डॉव जोन्स ब्रॉडकास्टिंग एंड एंटरटेनमेंट इंडेक्स पिछले एक साल में 19.6% और 2022 की शुरुआत के बाद से 6.4% गिरा है।
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पैरामाउंट ग्लोबल वह कंपनी है जो 16 फरवरी तक ViacomCBS के नाम से जानी जाती थी।
मार्च 15, 2021 को, PARA के शेयरों ने 101 डॉलर से ऊपर कारोबार किया, जो एक बहु-वर्षीय उच्च स्तर पर पहुंच गया। लेकिन तब से उन्हें 70% से अधिक का नुकसान हुआ है। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $ 27.62 - $ 101.97 रही है, जबकि कंपनी का बाजार पूंजीकरण $ 18.06 बिलियन है।
मनोरंजन समूह ने फरवरी 15 पर Q4 वित्तीय जारी किया। राजस्व $8 बिलियन था, जिसका अर्थ है 16% वर्ष-दर-वर्ष (YoY) की वृद्धि। जबकि विज्ञापन राजस्व $2.6 बिलियन पर लगभग सपाट था, स्ट्रीमिंग $1.3 बिलियन में आई, जो कि 48% YoY वृद्धि का प्रतिनिधित्व करती है।
क्लिफोर्ड द बिग रेड डॉग, किंग्सटाउन के मेयर और 1883 के साथ-साथ एनएफएल गेम्स सहित शो, कंपनी के लिए टेलविंड प्रदान करते हैं। हालांकि, बॉटम लाइन बाजार की उम्मीदों से कम रही। गैर-जीएएपी समायोजित प्रति शेयर आय एक साल पहले 26 सेंट बनाम $ 1.04 थी।
इन मेट्रिक्स पर सीईओ बॉब बकिश ने टिप्पणी की:
"हमने स्ट्रीमिंग सब्सक्रिप्शन ग्रोथ में अपनी अब तक की सबसे अच्छी तिमाही हासिल की है - पिछली तिमाही से रिकॉर्ड 9.4 मिलियन अतिरिक्त के साथ हमारे ग्राहकों की संख्या को दोगुना करने से अधिक, हमारे कुल वैश्विक स्ट्रीमिंग ग्राहकों को 56 मिलियन से अधिक तक बढ़ा दिया है।"
नए नामित पैरामाउंट ने 2024 के अंत तक अपने वैश्विक स्ट्रीमिंग ग्राहक लक्ष्य को 100 मिलियन से अधिक ग्राहकों तक बढ़ा दिया, जो पिछले लक्ष्य 65 - 75 मिलियन से ऊपर था। पाठकों को यह जानने में दिलचस्पी हो सकती है कि डेटा एनालिटिक्स समूह Nielsen (NYSE:NLSN), जनवरी में, यूएस में स्ट्रीमिंग में सबसे बड़ी बाजार हिस्सेदारी Netflix (NASDAQ:NFLX) के पास 6.6% के साथ थी। इसके बाद YouTube-मूल कंपनी Alphabet (NASDAQ:GOOGL), उसके बाद Hulu-मूल कंपनी Walt Disney (NYSE:DIS) और फिर PrimeVideo-मूल कंपनी Amazon (NASDAQ:AMZN)आई।
प्रबंधन के उत्साही स्वर के बावजूद, विशेष रूप से स्ट्रीमिंग महत्वाकांक्षाओं के संबंध में, निवेशक परिणामों से प्रभावित नहीं थे। त्रैमासिक मेट्रिक्स के जारी होने से पहले, PARA का स्टॉक लगभग $35 था। 18 फरवरी को, यह 52-सप्ताह के निचले स्तर $27.62 पर गिर गया। इंट्राडे, शेयर लगभग $ 29.10 थे।
पैरामाउंट ग्लोबल स्टॉक से क्या उम्मीद करें
Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए 23 विश्लेषकों में से, PARA स्टॉक की "तटस्थ" रेटिंग है। वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए $41.11 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से लगभग 46% की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $29 और $60 के बीच है।
Source: Investing.com
इसी तरह, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, जैसे कि वे जो पी/ई या पी/एस गुणकों या टर्मिनल मूल्यों पर विचार कर सकते हैं, इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से पैरामाउंट ग्लोबल स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $46.57 है।
Source: InvestingPro
दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि PARA के शेयर लगभग 65% तक बढ़ सकते हैं।
वर्तमान में, PARA का P/E, P/B, और P/S अनुपात क्रमशः 4.3x, 0.7x और 0.8x है, जो साथियों के लिए मेट्रिक्स की तुलना में अनुकूल है जो 10.2x, 1.7x और 0.9x पर खड़े हैं। .
अंत में, जो लोग तकनीकी चार्ट पर भी ध्यान देते हैं, उन्हें यह जानने में दिलचस्पी हो सकती है कि PARA के कई लघु और मध्यवर्ती-अवधि के संकेतक ओवरसोल्ड स्तर पर हैं, जो संकेत देते हैं कि तेजी से बिकवाली अभी खत्म हो सकती है।
हमारी उम्मीद है कि PARA स्टॉक एक दायरे में व्यापार करेगा और आने वाले हफ्तों में $26 और $29 के बीच आधार बनाएगा। बाद में, पैरामाउंट ग्लोबल के शेयर संभावित रूप से एक नया चरण शुरू कर सकते हैं।
PARA स्टॉक पर कवर्ड कॉल
पैरामाउंट ग्लोबल बुल्स जो मानते हैं कि स्टॉक में गिरावट खत्म होने की संभावना है, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। विश्लेषकों का अनुमान है कि लक्ष्य मूल्य $41.11 होगा।
वैकल्पिक रूप से, जो निवेशक PARA शेयरों पर लंबी अवधि के बुलिश हैं, लेकिन शॉर्ट-टर्म अस्थिरता के बारे में चिंतित हैं, वे ऑप्शन का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, वे एक साथ कवर की गई कॉल पोजीशन रख सकते हैं। उदाहरण के लिए हमने ऐप्पल, एएमडी, माइक्रोन टेक्नोलॉजी या स्टारबक्स का उपयोग करने से पहले कई उदाहरणों को कवर किया है।
PARA के प्रत्येक 100 शेयरों के लिए, रणनीति के लिए व्यापारी को भविष्य में किसी समय समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शन बेचने की आवश्यकता होती है।
इंट्राडे मंगलवार को पैरामाउंट ग्लोबल का शेयर 29.10 डॉलर पर कारोबार कर रहा था। इसलिए, इस पोस्ट के लिए, हम इस कीमत का उपयोग करेंगे।
PARA (या कोई अन्य स्टॉक) पर स्टॉक ऑप्शन अनुबंध 100 शेयर खरीदने (या बेचने) का ऑप्शन है।
निवेशक जो मानते हैं कि और अधिक अस्थिरता हो सकती है या जल्द ही मुनाफा हो सकता है, वे थोड़ा सा इन द मनी (आईटीएम) कवर्ड कॉल का उपयोग कर सकते हैं। एक कॉल ऑप्शन आईटीएम है यदि बाजार मूल्य (यहां, $29.10) स्ट्राइक मूल्य ($27.50) से ऊपर है।
इसलिए, निवेशक $29.10 पर पैरामाउंट ग्लोबल स्टॉक के 100 शेयर खरीदेगा (या पहले से ही उसका मालिक है) और साथ ही, PARA 20 मई 27.50-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन को बेचेगा। यह ऑप्शन वर्तमान में $3.45 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।
एक ऑप्शन खरीदार को ऑप्शन विक्रेता को प्रीमियम में $3.45 X 100 (या $345) का भुगतान करना होगा। यह कॉल ऑप्शन शुक्रवार, 20 मई को ट्रेडिंग बंद कर देगा।
यह प्रीमियम राशि ऑप्शन लेखक (विक्रेता) की होती है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो, उदाहरण के लिए, समाप्ति के दिन।
यह मानते हुए कि एक ट्रेडर अब इस कवर्ड कॉल ट्रेड में $29.10 पर प्रवेश करेगा, समाप्ति पर, अधिकतम रिटर्न $185 होगा, अर्थात, ($345 - ($29.10 -27.50) X 100), ट्रेडिंग कमीशन और लागत को छोड़कर।
अनियंत्रित कवर्ड कॉल के लिए जोखिम/इनाम प्रोफाइल
एक आईटीएम कवर्ड कॉल का अधिकतम लाभ शॉर्ट कॉल ऑप्शन के बाहरी मूल्य के बराबर होता है।
आंतरिक मूल्य ऑप्शन का वास्तविक मूल्य होगा यदि इसे अभी प्रयोग किया जाता है। इस प्रकार, हमारे PARA कॉल ऑप्शन का आंतरिक मूल्य ($29.10 - $27.50) X 100, या $160 है।
बाहरी मूल्य एक ऑप्शन (या प्रीमियम) के बाजार मूल्य और इसकी आंतरिक कीमत के बीच का अंतर है। इस मामले में, बाहरी मूल्य $185, यानी ($345 - $160) होगा। बाह्य मान को समय मान के रूप में भी जाना जाता है।
ट्रेडर को 185 डॉलर के इस लाभ का एहसास तब तक होता है जब तक कि समाप्ति पर पैरामाउंट ग्लोबल स्टॉक की कीमत कॉल ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य (यानी, $ 27.50) से ऊपर रहती है।
समाप्ति के दिन, यदि स्टॉक स्ट्राइक मूल्य से नीचे बंद हो जाता है, तो ऑप्शन का प्रयोग नहीं किया जाएगा, बल्कि इसके बजाय बेकार समाप्त हो जाएगा। फिर, कवर्ड कॉल पोजीशन वाले स्टॉक मालिक को स्टॉक रखने के लिए मिलता है और पैसे (प्रीमियम) का भुगतान ऑप्शन को बेचने के लिए किया गया था।
समाप्ति पर, यह ट्रेड ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, $25.65 (यानी, $27.50 - $1.85) के PARA स्टॉक मूल्य पर भी टूट जाएगा।
इस ब्रेक-ईवन मूल्य के बारे में सोचने का एक अन्य तरीका कॉल ऑप्शन प्रीमियम ($3.45) को अंतर्निहित PARA स्टॉक मूल्य से घटाना है जब हमने कवर्ड कॉल (यानी, $29.10) शुरू किया था।
20 मई को, यदि PARA स्टॉक $25.65 से नीचे बंद हो जाता है, तो इस कवर्ड कॉल सेटअप के भीतर ट्रेड को पैसा खोना शुरू हो जाएगा। इसलिए, कवर्ड कॉल को बेचकर, निवेशक को अंतर्निहित शेयरों में गिरावट के मामले में संभावित नुकसान के खिलाफ कुछ सुरक्षा मिलती है। सिद्धांत रूप में, किसी शेयर की कीमत गिरकर $0 हो सकती है।
निष्कर्ष
पैरामाउंट ग्लोबल हाल के महीनों में काफी दबाव में आ गया है। हालांकि, वॉल स्ट्रीट अभी भी कंपनी को लेकर बुलिश है।
पेशेवर व्यापारियों के लिए भी, PARA के शेयरों में कितनी राहत मिल सकती है, इसका सटीक बाजार समय निर्धारित करना मुश्किल है। लेकिन ऑप्शन रणनीतियाँ, जैसे कवर्ड कॉल्स, ऐसे उपकरण प्रदान करती हैं जो बग़ल में चाल या कीमत में और गिरावट के लिए तैयार हो सकते हैं।
वित्तीय उपकरण एवं/या क्रिप्टो करेंसी में ट्रेडिंग में आपके निवेश की राशि के कुछ, या सभी को खोने का जोखिम शामिल है, और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। क्रिप्टो करेंसी की कीमत काफी अस्थिर होती है एवं वित्तीय, नियामक या राजनैतिक घटनाओं जैसे बाहरी कारकों से प्रभावित हो सकती है। मार्जिन पर ट्रेडिंग से वित्तीय जोखिम में वृद्धि होती है।
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