3 संभावित रणनीतियों के साथ Shopify स्टॉक में और अस्थिरता को कम करें
Investing.com | 22 फ़रवरी, 2022 10:47
- ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म Shopify के शेयर इस साल की शुरुआत से 52% से अधिक नीचे हैं।
- निवेशक हाल की चौथी तिमाही के मेट्रिक्स और विशेष रूप से कमजोर मार्गदर्शन से प्रभावित नहीं थे।
- लंबी अवधि के निवेशक SHOP स्टॉक में गिरावट पर विचार कर सकते हैं, खासकर अगर यह $ 600 की ओर गिरता है।
- ARK Fintech Innovation ETF (NYSE:ARKF)
- First Trust Dow Jones International Internet ETF (NASDAQ:FDNI)
- Franklin Disruptive Commerce ETF (NYSE:BUYZ)
- Global X E-commerce ETF (NASDAQ:EBIZ)
- लेखन के समय मूल्य: $656.88
कनाडाई ई-कॉमर्स इन्फ्रास्ट्रक्चर जायंट Shopify (NYSE:SHOP) स्टॉक हाल ही में $ 640.42 के बहु-वर्ष के निचले स्तर तक लुढ़क गया। नतीजतन, SHOP स्टॉक 52.3% साल-दर-साल (YTD) नीचे है। तुलनात्मक रूप से, डॉव जोन्स इंटरनेट कॉमर्स सूचकांक में 2022 में अब तक 21.3% की गिरावट आई है।
ऐप प्राप्त करें
Shopify के शेयरों में गिरावट 19 नवंबर, 2021 के बाद हुई, जब स्टॉक रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया। दूसरे शब्दों में कहें तो कंपनी ने पिछले तीन महीनों में अपने मूल्य का लगभग 62% खो दिया है। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $ 640.42- $ 1,762.92 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण (कैप) $ 82.7 बिलियन है।
कंपनी ने 16 फरवरी को Q4 वित्तीय और वित्त वर्ष 2021 जारी किया। कुल मिलाकर, परिणाम आम सहमति के अनुमानों से बेहतर थे। चौथी तिमाही में कुल राजस्व $ 1.38 बिलियन था, जो 41% साल-दर-साल (YoY) था। जहां शीर्ष पंक्ति में प्रमुख योगदान मर्चेंट सॉल्यूशंस रेवेन्यू (1.03 बिलियन डॉलर) से आया, वहीं सब्सक्रिप्शन रेवेन्यू में भी सालाना आधार पर 26% की वृद्धि हुई।
इस बीच, चौथी तिमाही के लिए ग्रॉस मर्चेंडाइज वॉल्यूम (GMV) $54.1 बिलियन था। समायोजित शुद्ध आय $ 172.8 मिलियन, या $ 1.36 प्रति पतला शेयर पर आई। एक साल पहले, तुलनीय संख्या $ 198.8 मिलियन, या $ 1.58 प्रति पतला शेयर थी।
परिणामों पर, Shopify के अध्यक्ष हार्ले फिंकेलस्टीन ने कहा:
“पिछले दो साल असाधारण रहे हैं। हमने लगभग तीन गुना राजस्व, दोगुने से अधिक GMV और Shopify टीम, और Shopify का उपयोग करने वाले व्यापारियों की संख्या 2019 के स्तर से लगभग दोगुनी है। ”
हालांकि, आगे देखते हुए, प्रबंधन राजस्व और आय में गिरावट का अनुमान लगाता है। मार्गदर्शन के अनुसार, "पूरे वर्ष 2022 के लिए राजस्व वृद्धि 2021 में प्राप्त 57% राजस्व वृद्धि से कम होगी।"
निवेशक नतीजों और 2022 के पूर्वानुमान से खुश नहीं थे। चौथी तिमाही के नतीजे जारी होने से पहले, SHOP स्टॉक $ 900 के हाथ बदल रहा था। अब, यह $656.88 पर है।
Shopify स्टॉक से क्या उम्मीद करें
Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए 42 विश्लेषकों में से, SHOP स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है। वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए $1,457.86 का 12-महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से 120% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $900 और $2,000 के बीच है।
Source: Investing.com
हालांकि, कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणकों या टर्मिनल मूल्यों पर विचार कर सकते हैं, इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से Shopify स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $664.27 है।
Source: InvestingPro
दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में केवल 2% की वृद्धि हो सकती है (या मोटे तौर पर फ्लैट रहना)।
वर्तमान में, SHOP का P/E, P/B और P/S अनुपात 28.4x, 7.4x और 17.9x है। साथियों के लिए तुलनीय मेट्रिक्स 31.9x, 8.4x और 8.6x पर खड़े हैं। इन नंबरों से पता चलता है कि SHOP स्टॉक का अब स्ट्रैटोस्फेरिक वैल्यूएशन नहीं है।
हम Amazon (NASDAQ:AMZN), Alibaba (NYSE:BABA), eBay (NASDAQ:EBAY), Etsy (NASDAQ:ETSY) और Wix (NASDAQ:WIX) सहित ऑनलाइन रिटेल स्पेस में इसके कई प्रतिस्पर्धियों के लिए मूलभूत संख्याओं को भी देख सकते हैं. वो हैं:
ये मेट्रिक्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि ई-कॉमर्स सेगमेंट में वैल्यूएशन नामों के बीच भिन्न होता है। इसलिए, निवेशकों को संभावित शेयरों पर अधिक गहराई से शोध करने की आवश्यकता होगी।
एक और ध्यान देने वाली बात यह है कि अलीबाबा एकमात्र स्टॉक है जो 2022 में अब तक ऊपर (या फ्लैट) है। जैसा कि हमारे अधिकांश पाठकों को पता होगा, 2021 में बड़ी संख्या में उच्च-विकास वाले चीनी शेयर महत्वपूर्ण दबाव में आ गए थे। स्थानीय अधिकारियों द्वारा नियामक कार्रवाई के लिए। लेकिन अब, कई निवेशक आश्चर्य करते हैं कि क्या इस साल चीन की कंपनियों को बेहतर रिटर्न मिल सकता है।
हमारी उम्मीद है कि Shopify स्टॉक एक विस्तृत रेंज में ट्रेड करे और आने वाले हफ्तों में $550 और $650 के बीच आधार बनाए। बाद में, SHOP शेयर संभावित रूप से एक नया चरण शुरू कर सकते हैं।
पोर्टफोलियो में SHOP स्टॉक जोड़ना
Shopify बुल्स जो मानते हैं कि स्टॉक में गिरावट के समाप्त होने की संभावना है, वे अभी निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। उनका लक्ष्य मूल्य $1,457.86, या विश्लेषकों का पूर्वानुमान होगा।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जिसमें SHOP स्टॉक होल्डिंग के रूप में हो। उदाहरणों में शामिल होंगे:
हालांकि निवेशक अपने दीर्घकालिक पोर्टफोलियो के लिए SHOP स्टॉक खरीदना चाहते हैं, वे आने वाले हफ्तों में और गिरावट से भी घबरा सकते हैं। इसलिए, कुछ इसके बजाय स्टॉक पर "गरीब आदमी की कवर्ड कॉल" को एक साथ रखना पसंद कर सकते हैं।
इसलिए, आज हम LEAPS ऑप्शंस का उपयोग करके Shopify पर एक डायगोनल डेबिट स्प्रेड की शुरुआत करते हैं, जहां लाभ की संभावना और जोखिम दोनों सीमित हैं।
जो निवेशक रणनीति के लिए नए हैं, वे आगे पढ़ने से पहले हमारे पिछले लेखों को LEAPS ऑप्शन पर फिर से देखना चाहेंगे।
अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, SHOP स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
SHOP स्टॉक पर डायगोनल डेबिट स्प्रेड
एक व्यापारी पहले कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक लंबी अवधि की कॉल खरीदता है। उसी समय, ट्रेडर एक लंबी अवधि के कॉल को उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ बेचता है, जिससे लॉन्ग डायगोनल स्प्रेड बनता है।
इस प्रकार, अंतर्निहित स्टॉक के कॉल ऑप्शन में अलग-अलग स्ट्राइक और अलग-अलग समाप्ति तिथियां होती हैं। ट्रेडर एक ऑप्शन को लॉन्ग करता है और दूसरे को शॉर्ट करता है ताकि डायगोनल स्प्रेड बनाया जा सके।
इस तरह की रणनीति में प्रवेश करने वाले अधिकांश व्यापारियों को अंतर्निहित सुरक्षा पर हल्का सा बुलिश होगा। SHOP के 100 शेयर खरीदने के बजाय, व्यापारी LEAPS कॉल ऑप्शन में एक गहरी खरीद करेगा, जहां वह LEAPS कॉल स्टॉक के मालिक होने के लिए "सरोगेट" के रूप में कार्य करता है।
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, ट्रेडर डीप इन द मनी (ITM) LEAPS कॉल खरीद सकता है, जैसे SHOP जनवरी 19, 2024, 520-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन। यह ऑप्शन वर्तमान में $264.90 पर उपलब्ध है। इस कॉल ऑप्शन के मालिक होने के लिए व्यापारी को $26,490 का खर्च आएगा, जो कि 100 शेयरों को एकमुश्त खरीदने के लिए $65,688 के बजाय दो साल से कम समय में समाप्त हो जाता है।
इस ऑप्शन का डेल्टा 80 के करीब है। डेल्टा उस राशि को दिखाता है, जिसकी अंतर्निहित सुरक्षा में $1 परिवर्तन के आधार पर एक ऑप्शन की कीमत बढ़ने की उम्मीद है।
यदि SHOP स्टॉक $1 से बढ़कर $657.88 हो जाता है, तो $264.90 के मौजूदा ऑप्शन मूल्य में 80 के डेल्टा के आधार पर लगभग 80 सेंट की वृद्धि होने की उम्मीद की जाएगी। हालाँकि, वास्तविक परिवर्तन कई अन्य कारकों के आधार पर थोड़ा अधिक या कम हो सकता है। इस लेख के दायरे से बाहर।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, ट्रेडर थोड़े से पैसे (OTM) शॉर्ट-टर्म कॉल को बेचता है, जैसे SHOP मार्च 18 660-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $49.95 है। ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर, ऑप्शन विक्रेता को $4,995 प्राप्त होगा।
रणनीति में दो समाप्ति तिथियां हैं, जिससे ब्रेक-ईवन बिंदु के लिए एक सटीक सूत्र देना काफी मुश्किल हो जाता है। ऐसे ट्रेड सेटअप के लिए विभिन्न ब्रोकर "लाभ-हानि कैलकुलेटर" की पेशकश कर सकते हैं।
अधिकतम लाभ क्षमता
अधिकतम क्षमता का एहसास तब होता है जब स्टॉक की कीमत उसकी समाप्ति तिथि पर शॉर्ट कॉल के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होती है। इसलिए ट्रेडर चाहता है कि SHOP स्टॉक की कीमत, शॉर्ट ऑप्शन (यानी, $660) के स्ट्राइक प्राइस के जितना करीब हो सके, समाप्ति पर (मार्च 18 को), बिना ऊपर जाए।
यहां, सिद्धांत रूप में, अधिकतम रिटर्न, ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, समाप्ति पर $ 660 की कीमत पर लगभग $ 5,067 होगा। (हम एक ऑप्शन लाभ और हानि कैलकुलेटर का उपयोग करके इस मूल्य पर पहुंचे)। इस तरह के कैलकुलेटर के उपयोग के बिना, हम अनुमानित डॉलर मूल्य पर भी पहुंच सकते हैं। चलो एक नज़र डालते हैं:
ऑप्शन विक्रेता (यानी, व्यापारी) को बेचे गए ऑप्शन के लिए $4,995 प्राप्त हुआ। इस बीच, अंतर्निहित Shopify स्टॉक $ 656.88 से बढ़कर $ 660 हो गया, $ 3.12 प्रति शेयर का अंतर, या 100 शेयरों के लिए $ 312।
चूँकि लॉन्ग LEAPS ऑप्शन का डेल्टा 80 के रूप में लिया जाता है, लॉन्ग ऑप्शन का मूल्य, सिद्धांत रूप में, $312 X 0.8 = $249.6 से बढ़ जाएगा।
हालाँकि, व्यवहार में, यह इस मान से कम या ज्यादा हो सकता है। उदाहरण के लिए, समय क्षय का तत्व है जो लॉन्ग ऑप्शन की कीमत को कम करेगा। इस बीच, वोलैटिलिटी में बदलाव ऑप्शन की कीमत को भी बढ़ा या घटा सकता है।
कुल $4,995 और $249.6 $5,244.6 आता है। हालांकि यह $5,067 के समान नहीं है, हम इसे एक स्वीकार्य अनुमानित मान के रूप में मान सकते हैं।
जाहिर है, अगर हमारे लॉन्ग ऑप्शन का स्ट्राइक मूल्य अलग होता (यानी, $520 नहीं), तो इसका डेल्टा भी अलग होता। फिर, हमें अनुमानित अंतिम लाभ या हानि मूल्य पर पहुंचने के लिए उस डेल्टा मूल्य का उपयोग करने की आवश्यकता होगी।
यहां, Shopify के 100 शेयरों में शुरुआत में $65,688 का निवेश न करने से, ट्रेडर के संभावित रिटर्न का लाभ उठाया जाता है।
आदर्श रूप से, व्यापारी को उम्मीद है कि शॉर्ट शॉप कॉल पैसे से समाप्त हो जाएगी, या बेकार हो जाएगी। फिर, ट्रेडर एक के बाद एक कॉल बेच सकता है, जब तक कि लॉन्ग शॉपिफाई LEAPS कॉल लगभग दो वर्षों में समाप्त न हो जाए।
वित्तीय उपकरण एवं/या क्रिप्टो करेंसी में ट्रेडिंग में आपके निवेश की राशि के कुछ, या सभी को खोने का जोखिम शामिल है, और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। क्रिप्टो करेंसी की कीमत काफी अस्थिर होती है एवं वित्तीय, नियामक या राजनैतिक घटनाओं जैसे बाहरी कारकों से प्रभावित हो सकती है। मार्जिन पर ट्रेडिंग से वित्तीय जोखिम में वृद्धि होती है।
वित्तीय उपकरण या क्रिप्टो करेंसी में ट्रेड करने का निर्णय लेने से पहले आपको वित्तीय बाज़ारों में ट्रेडिंग से जुड़े जोखिमों एवं खर्चों की पूरी जानकारी होनी चाहिए, आपको अपने निवेश लक्ष्यों, अनुभव के स्तर एवं जोखिम के परिमाण पर सावधानी से विचार करना चाहिए, एवं जहां आवश्यकता हो वहाँ पेशेवर सलाह लेनी चाहिए।
फ्यूज़न मीडिया आपको याद दिलाना चाहता है कि इस वेबसाइट में मौजूद डेटा पूर्ण रूप से रियल टाइम एवं सटीक नहीं है। वेबसाइट पर मौजूद डेटा और मूल्य पूर्ण रूप से किसी बाज़ार या एक्सचेंज द्वारा नहीं दिए गए हैं, बल्कि बाज़ार निर्माताओं द्वारा भी दिए गए हो सकते हैं, एवं अतः कीमतों का सटीक ना होना एवं किसी भी बाज़ार में असल कीमत से भिन्न होने का अर्थ है कि कीमतें परिचायक हैं एवं ट्रेडिंग उद्देश्यों के लिए उपयुक्त नहीं है। फ्यूज़न मीडिया एवं इस वेबसाइट में दिए गए डेटा का कोई भी प्रदाता आपकी ट्रेडिंग के फलस्वरूप हुए नुकसान या हानि, अथवा इस वेबसाइट में दी गयी जानकारी पर आपके विश्वास के लिए किसी भी प्रकार से उत्तरदायी नहीं होगा।
फ्यूज़न मीडिया एवं/या डेटा प्रदाता की स्पष्ट पूर्व लिखित अनुमति के बिना इस वेबसाइट में मौजूद डेटा का प्रयोग, संचय, पुनरुत्पादन, प्रदर्शन, संशोधन, प्रेषण या वितरण करना निषिद्ध है। सभी बौद्धिक संपत्ति अधिकार प्रदाताओं एवं/या इस वेबसाइट में मौजूद डेटा प्रदान करने वाले एक्सचेंज द्वारा आरक्षित हैं।
फ्यूज़न मीडिया को विज्ञापनों या विज्ञापनदाताओं के साथ हुई आपकी बातचीत के आधार पर वेबसाइट पर आने वाले विज्ञापनों के लिए मुआवज़ा दिया जा सकता है।