पेलोटन अधिग्रहण अफवाहें बढ़ने के साथ, मोमेंटम से लाभ लेने के लिए 3 ट्रेड
Investing.com | 15 फ़रवरी, 2022 12:03
- इंटरैक्टिव फिटनेस प्लेटफॉर्म पेलोटन के शेयरों में पिछले 12 महीनों में 77.5% से अधिक की गिरावट आई है।
- कभी महामारी के विकास की कहानी के रूप में पसंद किए जाने वाले, PTON स्टॉक को अब अधिग्रहण लक्ष्य माना जाता है।
- लंबी अवधि के निवेशक पेलोटन को मौजूदा स्तरों के आसपास खरीदने पर विचार कर सकते हैं।
- Roundhill MEME ETF (NYSE:MEME)
- ProShares On-Demand ETF (NYSE:OND)
- VanEck Social Sentiment ETF (NYSE:BUZZ)
- iShares Virtual Work and Life Multisector ETF (NYSE:IWFH)
- Global X Millennials Consumer ETF (NASDAQ:MILN)
पिछले 52 हफ्तों में, इंटरैक्टिव फिटनेस प्लेटफॉर्म ऑपरेटर Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) के शेयरों में गिरावट आई है, जो पिछले एक साल में 77.6% और 2022 में 3.0% गिर गया है। क्या फर्क है a वॉल स्ट्रीट पर साल बना सकते हैं।
फरवरी 16, 2021 को, PTON का स्टॉक 52 सप्ताह के उच्च स्तर $155.52 पर पहुंच गया। इससे पहले, जनवरी 2021 के मध्य में, यह स्टॉक के लिए एक रिकॉर्ड, $ 170 को पार करते हुए और भी अधिक हो गया।
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साल भर पहले के लाभ के बावजूद, पिछले एक साल में, PTON के शेयर नीचे की ओर रहे हैं, जिससे लोअर हाई और लोअर लोज़ बन गए हैं। 11 फरवरी को शेयर 34.68 डॉलर पर बंद हुआ था। इसकी 52-सप्ताह की सीमा $ 22.81 - $ 155.52 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण (कैप) $ 11.5 बिलियन है।
हालिया पीटीओएन मेट्रिक्स
पेलोटन इंटरएक्टिव सितंबर 2019 में $27 की शुरुआती कीमत पर सार्वजनिक हुआ। मार्च 2020 के दौरान, महामारी के शुरुआती दिनों में, यह $ 18 से नीचे गिर गया, लेकिन 2020 तक $ 160 के आसपास समाप्त हो गया। दूसरे शब्दों में, यह रिकॉर्ड निम्न और रिकॉर्ड उच्च के बीच लगभग 800% लौटा।
न्यूयॉर्क शहर स्थित कंपनी, जो ज्यादातर स्थिर बाइक और ट्रेडमिल बेचती है, महामारी के दौरान एक घरेलू नाम बन गई, जब ज्यादातर लोग बाहर जाने के बजाय जगह-जगह आश्रय ले रहे थे, इस प्रकार घर पर व्यायाम कर रहे थे। हालाँकि, हाल के महीने उन शेयरों के प्रति दयालु नहीं रहे हैं, जो घटती सदस्यता संख्या के कारण दबाव में आ गए थे क्योंकि अर्थव्यवस्था फिर से खुलने लगी थी।
जो ग्राहक पीटीओएन के उपकरण खरीदते हैं, वे $39 प्रति माह पर ऑल-एक्सेस सदस्यता भी खरीद सकते हैं। अन्य जो उपकरण के स्वामी या उपयोग नहीं करते हैं, वे $12.99 प्रति माह पर ऐप सदस्यता का विकल्प चुन सकते हैं।
प्रबंधन ने 8 फरवरी को FY 2022 Q2 मेट्रिक्स की घोषणा की। शीर्ष पंक्ति संख्या $ 1.13 बिलियन में आई, जिसमें 6% साल-दर-साल (YOY) की वृद्धि दर्ज की गई। फिर भी, कंपनी ने $ 439.4 मिलियन या $ 1.39 प्रति पतला शेयर का शुद्ध घाटा दिखाया। एक और तरीका रखो, घटती मांग के साथ उच्च परिचालन घाटा हुआ।
कनेक्टेड फिटनेस कंपनी ने भी अपने पूरे साल के राजस्व लक्ष्य को घटाकर $3.7- $3.8 बिलियन कर दिया। निवेशक प्रभावित नहीं हुए।
कमाई जारी होने के बाद, पेलोटन ने प्रमुख कार्यकारी परिवर्तनों की भी घोषणा की। Spotify (NYSE:SPOT) के पूर्व सीएफओ बैरी मैकार्थी, सीईओ के रूप में सह-संस्थापक जॉन फोले की जगह ले रहे हैं।
अपने प्रस्थान से पहले जारी शेयरधारक पत्र में, जॉन फोले ने कहा:
"आज हम जिन व्यापक पुनर्गठन कार्यों की घोषणा कर रहे हैं, वे हमारी टीमों और रिपोर्टिंग संरचनाओं को सुव्यवस्थित करेंगे, पी एंड एल जवाबदेही बढ़ाएंगे ..."
इस योजना के तहत कंपनी करीब 3,000 कर्मचारियों की छंटनी कर रही है। एक बार पूरी तरह से निष्पादित होने के बाद, बचत में $800 मिलियन हो सकते हैं।
इस बीच, फरवरी में भी, अफवाहें फैलने लगीं कि पेलोटन जल्द ही एक अधिग्रहण लक्ष्य बन सकता है। नाम के संभावित खरीदारों में Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL) और Nike (NYSE:NKE) शामिल हैं। हालांकि इसमें शामिल किसी भी कंपनी की ओर से अभी तक कोई आधिकारिक पुष्टि नहीं हुई है, लेकिन जाहिर है, शेयरधारक उत्साहित हैं।
अपने तिमाही नतीजे जारी होने से पहले, PTON का शेयर लगभग $30.00 पर कारोबार कर रहा था। फिर, 8 फरवरी को, अधिग्रहण की अफवाहों के मद्देनजर, यह $40.35 के कई महीनों के उच्च स्तर पर पहुंच गया। लेकिन 11 फरवरी को शेयर 34.68 डॉलर पर बंद हुए।
पेलोटन शेयरों से क्या उम्मीद करें
Investing.com के माध्यम से सर्वेक्षण किए गए 30 विश्लेषकों में से, PTON स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।
Chart: Investing.com
वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए $43.38 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से 25% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $24 और $60 के बीच है।
दूसरी ओर, कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पांच या दस साल के टर्मिनल मूल्यों पर विचार कर सकते हैं, InvestingPro के माध्यम से PTON स्टॉक का औसत उचित मूल्य $30.97 है।
Source: InvestingPro
दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में लगभग 10% की कमी हो सकती है।
हम उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र में साथियों के खिलाफ 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग के आधार पर पेलोटन के वित्तीय स्वास्थ्य को भी देख सकते हैं।
नकदी प्रवाह और वृद्धि के संदर्भ में, पेलोटन 5 में से 2 अंक प्राप्त करता है। इसका कुल स्कोर 2 कमजोर प्रदर्शन रैंकिंग को इंगित करता है।
वर्तमान में, PTON स्टॉक का P/B और P/S अनुपात 4.9x और 2.8x है। इसकी तुलना में, इसके साथियों के लिए ये मेट्रिक्स 4.2x और 3.0x पर खड़े हैं।
हमें विश्वास है कि आने वाले हफ्तों में PTON स्टॉक में मौजूदा अस्थिरता जारी रहेगी। शेयर संभावित रूप से $30 और $40 के बीच व्यापार करेंगे, और इन स्तरों के बीच एक आधार का निर्माण करेंगे। फिर भी, संभावित अधिग्रहण प्रस्ताव के मामले में, पेलोटन स्टॉक आसानी से बहुत अधिक बढ़ सकता है।
पोर्टफोलियो में PTON स्टॉक जोड़ना
यह बताना जल्दबाजी होगी कि क्या लागत में कमी के प्रयासों से कंपनी के लिए सकारात्मक परिणाम प्राप्त होंगे, या यदि इसे वॉल स्ट्रीट पर एक प्रमुख नाम से अधिग्रहित किया जाएगा। पेलोटन बैल के लिए जो अल्पकालिक तड़का के बारे में चिंतित नहीं हैं, गिरावट में खरीदारी करने पर विचार करें। लक्ष्य स्तर $43.38 होगा, या विश्लेषकों का मूल्य आम सहमति अनुमान।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने पर विचार कर सकते हैं जिसमें पीटीओएन स्टॉक होल्डिंग के रूप में है। उदाहरणों में शामिल होंगे:
अंत में, जो व्यापारी मानते हैं कि पीटीओएन स्टॉक में गिरावट जल्द ही समाप्त हो जाएगी, वे कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन बेचने पर विचार कर सकते हैं - एक रणनीति जिसे हम नियमित रूप से कवर करते हैं। चूंकि इसमें ऑप्शन शामिल हैं, यह सेट-अप सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है।
PTON के साथ कैश-सिक्योर्ड पुट बेचना
इस तरह का एक बुलिश व्यापार विशेष रूप से उन लोगों के लिए अपील कर सकता है जो प्रीमियम प्राप्त करना चाहते हैं (पुट सेलिंग से) या संभवतः पेलोटन इंटरएक्टिव शेयरों को अपने मौजूदा बाजार मूल्य से कम $ 34.68 पर प्राप्त करना चाहते हैं।
यह रणनीति उपयुक्त हो सकती है जब निवेशक इस समय पीटीओएन स्टॉक पर थोड़ा तेज या तटस्थ होते हैं। पेलोटन पर कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन बेचने से आय उत्पन्न होगी क्योंकि विक्रेता को प्रीमियम प्राप्त होता है।
उदाहरण के लिए, यदि निवेशकों ने $32.00 स्ट्राइक पुट को बेच दिया, जो 14 अप्रैल को समाप्त हो रहा है, तो वे प्रीमियम में लगभग $3.60 एकत्र कर सकते हैं।
इसलिए, एक्सपायरी के दिन विक्रेता के लिए अधिकतम रिटर्न $360 होगा, ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, यदि ऑप्शन की समय सीमा समाप्त हो जाती है।
लेकिन अगर पुट ऑप्शन पैसे में है (मतलब पीटीओएन स्टॉक 32.00 डॉलर के स्ट्राइक प्राइस से कम है) 14 अप्रैल को किसी भी समय या समाप्ति पर, यह पुट ऑप्शन असाइन किया जा सकता है।
पुट विक्रेता तब पुट ऑप्शन स्ट्राइक मूल्य पर $32.00 के कुल $3,200 प्रति अनुबंध पर पेलोटन स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए बाध्य होगा। उस स्थिति में, व्यापारी $ 32.00 प्रति शेयर के लिए PTON स्टॉक का मालिक होता है।
यदि पुट विक्रेता को पेलोटन शेयर सौंपे जाते हैं, तो अधिकतम जोखिम स्टॉक स्वामित्व के समान होता है (दूसरे शब्दों में, स्टॉक सैद्धांतिक रूप से शून्य तक गिर सकता है) लेकिन आंशिक रूप से प्राप्त प्रीमियम (100 शेयरों के लिए $ 360) से ऑफसेट होता है।
हमारे उदाहरण के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट स्ट्राइक मूल्य ($32.00) प्राप्त ऑप्शन प्रीमियम ($3.60) से कम है, अर्थात $28.40। यह वह कीमत है जिस पर विक्रेता को नुकसान उठाना शुरू हो जाएगा।
कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग किसी कंपनी के शेयरों को मौजूदा बाजार मूल्य पर एकमुश्त खरीदने की तुलना में मामूली अधिक रूढ़िवादी रणनीति है।
यह आने वाले हफ्तों में पेलोटन स्टॉक में किसी भी अस्थिरता का लाभ उठाने का एक तरीका हो सकता है, खासकर जब अधिग्रहण की अफवाहें फैलती रहती हैं।
पुट बेचने के परिणामस्वरूप जो निवेशक पीटीओएन शेयरों के मालिक हैं, वे अपने शेयरों पर संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए कवर्ड कॉल्स स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं। इस प्रकार, कैश-सिक्योर्ड पुट को बेचना स्टॉक स्वामित्व में पहला कदम माना जा सकता है।
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