आगे का सप्ताह: मुद्रास्फीति में बढ़ती हेडविंड्स, दरें, भू-राजनीति अस्थिरता को बढ़ावा देगी

शनिवार को रूस के व्लादिमीर पुतिन के साथ एक कॉल के दौरान अमेरिकी राष्ट्रपति जोसेफ बिडेन के अनुसार, "यूक्रेन के किसी भी आक्रमण का पश्चिम निर्णायक रूप से जवाब देगा," अतिरिक्त संभावना के साथ अभी भी समान जोखिम वाले विषयों के साथ, हमें बाजार की उम्मीद नहीं है अस्थिरता आने वाले सप्ताह में कम करने के लिए। इस लेखन के रूप में, अमेरिका और यूके दोनों ने अपने नागरिकों को यूक्रेन छोड़ने का आह्वान किया है।

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दरअसल, टेलविंड की कमाई का मौसम समाप्त होने वाला है, और पिछले सप्ताह की अपेक्षा अमेरिकी सीपीआई रिलीज के बाद - दशकों में मुद्रास्फीति में वृद्धि का उच्चतम स्तर - साथ ही क्षितिज पर ब्याज दरों में बढ़ोतरी, निवेशकों ने तेजी से बढ़ती हेडविंड पर प्रतिक्रिया व्यक्त की और व्यापारिक सप्ताह समाप्त होने के साथ ही रिस्क-ऑफ में फ़्लिप हो गया।

सीपीआई के गर्म होने से बाजार गिरा; चक्रीय घूर्णन बढ़ता है

पभोक्ता मूल्य सूचकांक जनवरी में एक और 0.6% चढ़ गया, जिससे यो रीडिंग 7.5% हो गई, जो फरवरी 1982 के बाद सबसे तेज वृद्धि है। साथ ही, फेड की पसंदीदा मीट्रिक, कोर मुद्रास्फीति - जिसमें मर्क्यूरियल ऊर्जा शामिल नहीं है और खाद्य कीमतों में 6% की वृद्धि हुई है, अनुमानों को पछाड़ते हुए .

इसी समय, मुद्रास्फीति में छूट देने पर भी, वास्तविक मजदूरी में 0.1% की वृद्धि हुई, और साप्ताहिक | प्रारंभिक बेरोजगार दावे 230,000 के पूर्वानुमान से नीचे गिरकर 223,000 हो गए। बढ़ती मजदूरी और कम बेरोज़गारी अतिरिक्त हैं, जो मुद्रास्फीति को बढ़ाने में योगदान करते हैं, क्योंकि बेहतर वेतन के लिए काम करने वाले अधिक लोग माल की मांग में वृद्धि करेंगे।

पिछले महीने, जेरोम पॉवेल ने डोविश से हॉकिश रुख की ओर रुख करके बाजारों को झटका देने के बाद स्टॉक रिकॉर्ड स्तर से पीछे हट गए। नाटकीय अस्थिरता, जिसमें वर्षों में सबसे खराब इक्विटी बाजार में बिकवाली शामिल थी, ने फेड वक्ताओं की एक सरणी को निवेशकों को शांत करने के लिए प्रेरित किया, यह कहते हुए कि दरों में तेजी से वृद्धि नहीं की जाएगी क्योंकि बाजारों को डर हो सकता है।

इससे बुल्स को बाजार में वापस आने में मदद मिली। लेकिन क्या फेड ऐसे वादों को निभाने में सक्षम होगा? नीति निर्माता जो भी कहें, उनके जनादेश के लिए उन्हें मुद्रास्फीति का प्रबंधन करने की आवश्यकता होगी ताकि इसे हाथ से बाहर न रखा जा सके। और इसका मतलब है कि ब्याज दरों को बार-बार और तेजी से बढ़ाना, भले ही निवेशक इसके बारे में कैसा महसूस करते हों। यदि वे मुद्रास्फीति पर लगाम नहीं लगाते हैं, तो अमेरिकी अर्थव्यवस्था मंदी में जा सकती है, जिससे संभावित बाजार दुर्घटना हो सकती है।

सभी चार प्रमुख अमेरिकी बेंचमार्क- डॉव जोन्स, S&P 500, NASDAQ और रसेल 2000 शुक्रवार को गिर गए। टेक-इंटेंसिव NASDAQ 100 को सबसे ज्यादा नुकसान हुआ, जो 3.07% गिर गया।

बढ़ती दरों के बीच बिग टेक का अंडरपरफॉर्मेंस चक्रीय रोटेशन के अनुरूप है, क्योंकि निवेशक सबसे अधिक मूल्यवान शेयरों को पहले दंडित करते हैं। मिरर इमेज में, वैल्यू शेयरों का प्रतिनिधित्व करने वाले इंडेक्स ने बेहतर प्रदर्शन किया। Russell 2000, जिनकी स्मॉल कैप फर्म आर्थिक विकास पर निर्भर हैं, 'केवल' 0.89% पीछे हट गईं, जो लगातार पिछड़ने के एक लंबे खिंचाव के बाद, सूचकांक साथियों के बीच सर्वोत्तम परिणाम प्रदान करती हैं। ब्लू चिप डॉव, जिसमें 30 सबसे बड़ी अमेरिकी कंपनियों की सूची है, ने 'सिर्फ' 1.43% की गिरावट दर्ज की।

S&P 500 1.9% गिरा, मुख्य रूप से टेक शेयरों द्वारा कम खींचा गया, क्योंकि सेक्टर 3.05% गिर गया। ऊर्जा, एक आर्थिक रूप से संवेदनशील क्षेत्र, ने 2.91% जोड़कर बेहतर प्रदर्शन किया।

विकास और मूल्य क्षेत्रों के बीच समान प्रदर्शन संबंध साप्ताहिक, मासिक और तीन महीने के आधार पर भी हुआ। बाजार पूर्ण चक्रीय रोटेशन मोड में दिखता है।

NASDAQ 100 भी एक मंदी तकनीकी पैटर्न को पूरा कर सकता है।