जूम शेयरों में तेजी की उम्मीद? एक बुल कॉल स्प्रेड लाभ का एक तरीका हो सकता है
Investing.com | 21 जनवरी, 2022 10:44
- जूम वीडियो कम्युनिकेशंस का स्टॉक आज तक लगभग 14.1% नीचे है।
- जैसे-जैसे अधिक कर्मचारी कार्यालय में लौटते हैं, निवेशक ज़ूम के विकास मेट्रिक्स के बारे में चिंतित हैं
- लंबी अवधि के निवेशक मौजूदा स्तरों के आसपास ZM शेयर खरीदने पर विचार कर सकते हैं
- लेखन के समय मूल्य: $160.10
सॉफ्टवेयर एप्लिकेशन टेक्नोलॉजी स्टॉक जूम वीडियो कम्युनिकेशंस (NASDAQ:ZM) में निवेशकों ने नए साल की शुरुआत उच्च स्तर पर नहीं की है। ZM के शेयरों में वर्ष की शुरुआत से 14% से अधिक की गिरावट आई है।
इसकी तुलना में, डॉव जोन्स सॉफ्टवेयर इंडेक्स 10.2% नीचे है। इस बीच, जनवरी में अब तक NASDAQ 100 इंडेक्स में 6.9% की गिरावट आई है।
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16 फरवरी, 2021 को, ZM के शेयर रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के लिए $450 से अधिक हो गए। लेकिन हाल के दिनों में शेयर में 52 हफ्ते का निचला स्तर देखा गया। इसकी 52-सप्ताह की सीमा $156- $451.77 रही है; ZM का मौजूदा बाजार पूंजीकरण $47.1 बिलियन है।
वीडियो-चैट नाम 2020 के प्रिय लोगों में से एक था, जब वर्क-फ्रॉम-होम एक प्रमुख निवेश विषय बन गया था। अधिकांश पाठक ज़ूम के क्लाउड-स्थित सॉफ़्टवेयर से परिचित होंगे जो उपयोगकर्ताओं को वीडियो कॉल करने में सक्षम बनाता है। प्लेटफॉर्म पर चैट टूल भी उपलब्ध हैं। टेली-स्वास्थ्य सेवाओं और दूरस्थ शिक्षा के लिए महामारी से प्रेरित बढ़ी हुई मांग ने भी 2020 में जूम शेयरों के लिए टेलविंड प्रदान किया।
हालांकि, 2021 की शुरुआत में वैक्सीन रोलआउट के साथ, जूम जैसी स्टे-एट-होम टेक्नोलॉजीज के शेयरों पर दबाव आया। स्पष्ट रूप से, वॉल स्ट्रीट झागदार मूल्यांकन स्तरों के साथ-साथ भविष्य के विकास मेट्रिक्स के बारे में चिंतित है।
ज़ूम ने 22 नवंबर को Q3 के आंकड़े जारी किए। शीर्ष पंक्ति $ 1.05 बिलियन थी, जो साल-दर-साल 35% ऊपर थी। समायोजित शुद्ध आय $338.4 मिलियन, या $1.11 प्रति शेयर थी। फ्री कैश फ्लो 374.8 मिलियन डॉलर रहा। एक साल पहले यह 388.2 मिलियन डॉलर था।
इन नंबरों पर सीईओ एरिक एस युआन ने कहा:
"आगे देखते हुए, हम कुल राजस्व में $4.079 से $4.081 बिलियन के बीच वर्ष को बंद करने की उम्मीद करते हैं, जो मजबूत लाभप्रदता और परिचालन नकदी प्रवाह वृद्धि के साथ-साथ लगभग 54% वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है।"
सैन जोस, कैलिफ़ोर्निया स्थित कंपनी के संचार समूह में वर्तमान में 2,500 से अधिक बड़े ग्राहक हैं, अर्थात, वे उद्यम जिन्होंने पिछले 12 महीनों में $ 100,000 से अधिक राजस्व अर्जित किया है। अब, जूम नए एप्लिकेशन के साथ प्लेटफॉर्म को बेहतर बनाने के लिए काम कर रहा है।
फिर भी, विश्लेषकों का कहना है कि Microsoft (NASDAQ:MSFT) टीम के सहयोग उपकरण, Zoom के भविष्य के विकास के लिए एक बड़ा खतरा हैं।
तिमाही नतीजे जारी होने से पहले, ZM स्टॉक 242 डॉलर के आसपास कारोबार कर रहा था। अब, बुधवार के बंद के रूप में जूम के शेयर $ 157.23 पर हाथ बदलते हैं।
ज़ूम वीडियो कम्युनिकेशन स्टॉक में अगला कदम?
Investing.com के माध्यम से सर्वेक्षण किए गए 30 विश्लेषकों में से, जूम के शेयरों की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है, जिसका औसत 12-महीने का मूल्य लक्ष्य $304.96 है। इस तरह के कदम से मौजूदा स्तर से 90% से अधिक की वृद्धि होगी। लक्ष्य सीमा $200 और $643 के बीच है।
Chart: Investing.com
इसी तरह, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/बी या पी/एस गुणक या टर्मिनल वैल्यू पर विचार कर सकते हैं, इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से जेडएम स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य 226.12 डॉलर है।
Source: InvestingPro
इस बीच, हम सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में साथियों के मुकाबले 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग के आधार पर जूम के वित्तीय स्वास्थ्य को देख सकते हैं। लाभ स्वास्थ्य के संदर्भ में, यह 5 में से 5 (शीर्ष स्कोर) स्कोर करता है। और नकदी प्रवाह और विकास स्वास्थ्य 4 पर खड़ा है। ज़ूम का समग्र प्रदर्शन "शानदार" है।
Source: InvestingPro
लंबी अवधि के निवेशक जो ZM स्टॉक में अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे मौजूदा स्तरों पर निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। जैसा कि स्टॉक के अनुमानित उचित मूल्य से संकेत मिलता है, उनका मूल्य लक्ष्य लगभग 220 डॉलर होना चाहिए।
अन्य, जो ऑप्शन के साथ अनुभवी हैं, वैकल्पिक रणनीतियों को देख सकते हैं। उदाहरण के लिए, जो लोग मानते हैं कि ज़ूम शेयरों में गिरावट जल्द ही समाप्त हो सकती है और एक नया बुल लेग शुरू हो सकता है, वे बुल कॉल स्प्रेड की कोशिश कर सकते हैं।
हालांकि, अधिकांश ऑप्शन रणनीतियां सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, जूम स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
जूम स्टॉक पर बुल कॉल स्प्रेड
बुल कॉल स्प्रेड में, एक ट्रेडर के पास कम स्ट्राइक प्राइस वाली लॉन्ग कॉल और उच्च स्ट्राइक प्राइस वाली शॉर्ट कॉल होती है। व्यापार के दोनों चरणों में एक ही अंतर्निहित स्टॉक (यानी ज़ूम वीडियो संचार) और एक ही समाप्ति तिथि है।
व्यापारी चाहता है कि ZM स्टॉक की कीमत बढ़े। लेकिन जूम के शेयरों में मामूली बढ़त की उम्मीद है।
इस प्रकार, बुल कॉल स्प्रेड में संभावित लाभ और संभावित हानि दोनों स्तर सीमित होते हैं। ऐसा बुल कॉल स्प्रेड शुद्ध लागत (या शुद्ध डेबिट) के लिए स्थापित किया गया है, जो अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है।
आइए इस उदाहरण को देखें:
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, व्यापारी एक एट-द-मनी (एटीएम) या थोड़ा आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) कॉल ऑप्शन खरीद सकता है, जैसे जेडएम अप्रैल 14, 170-स्ट्राइक कॉल। यह ऑप्शन वर्तमान में $14.10 पर उपलब्ध है। तीन महीने से थोड़ा कम समय में समाप्त होने वाले इस कॉल ऑप्शन का मालिक बनने के लिए व्यापारी को $1,410 का खर्च आएगा।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, व्यापारी 14 अप्रैल, 180-स्ट्राइक कॉल की तरह एक जूम कॉल बेचता है। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $10.45 है। ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर ऑप्शन विक्रेता को $1,045 प्राप्त होंगे।
अधिकतम जोखिम
हमारे उदाहरण में, अधिकतम जोखिम स्प्रेड प्लस कमीशन की लागत के बराबर होगा। यहां, स्प्रेड की शुद्ध लागत $3.65 ($14.10 - $10.45 = $3.65) है।
चूंकि प्रत्येक ऑप्शन अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, यानी ZM, हमें $ 3.65 को 100 से गुणा करना होगा, जो हमें अधिकतम जोखिम के रूप में $ 365 देता है।
ट्रेडर इस राशि को आसानी से खो सकता है यदि पोजीशन को एक्सपायरी तक रखा जाता है और दोनों पैरों की एक्सपायरी बेकार हो जाती है, यानी, अगर एक्सपायरी पर जूम स्टॉक की कीमत लॉन्ग कॉल के स्ट्राइक प्राइस (या हमारे उदाहरण में $ 170) से कम है।
अधिकतम लाभ क्षमता
बुल कॉल स्प्रेड में, संभावित लाभ दो स्ट्राइक प्राइस के बीच के अंतर तक सीमित होता है, स्प्रेड प्लस कमीशन की शुद्ध लागत घटाता है।
तो हमारे उदाहरण में, स्ट्राइक प्राइस के बीच का अंतर $10 ($180 - $170 = $10) है। और जैसा कि हमने ऊपर देखा, स्प्रेड की शुद्ध लागत $3.65 है।
इसलिए, अधिकतम लाभ $6.35 ($10.00 - $3.65 = $6.35) प्रति शेयर, कम कमीशन है। जब हम $6.35 को 100 शेयरों से गुणा करते हैं, तो इस ऑप्शन रणनीति के लिए अधिकतम लाभ $635 हो जाता है।
व्यापारी को इस अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि ZM स्टॉक की कीमत समाप्ति पर शॉर्ट कॉल (उच्च स्ट्राइक) के स्ट्राइक प्राइस या हमारे उदाहरण में $ 180 से ऊपर या ऊपर है।
शॉर्ट कॉल पोजीशन आमतौर पर समाप्ति पर असाइन की जाती हैं यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है (यानी, इस उदाहरण में $ 180)। हालांकि, जल्दी असाइनमेंट की भी संभावना है। इसलिए, स्थिति की समाप्ति तक निगरानी की आवश्यकता होगी।
समाप्ति पर ब्रेक-ईवन ZM स्टॉक मूल्य
अंत में, हमें इस ट्रेड के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना भी करनी चाहिए। उस कीमत पर, व्यापार को कोई धन लाभ या हानि नहीं होगी।
समाप्ति पर, लॉन्ग कॉल का स्ट्राइक प्राइस (यानी, हमारे उदाहरण में $ 170) प्लस शुद्ध प्रीमियम का भुगतान (यानी, यहां $ 3.65) हमें ब्रेक-ईवन ZM मूल्य देगा।
हमारे उदाहरण में: $170 + $3.65 = $173.65 (माइनस कमीशन)।
निष्कर्ष
जूम स्टॉक, वैश्विक प्रकोप के शुरुआती दिनों में एक महामारी प्रिय, हाल के महीनों में पस्त हो गया है। फिर भी, शेयरों में शॉर्ट-टर्म तड़का के बावजूद, वॉल स्ट्रीट सहमत है कि संचार प्लेटफॉर्म के लिए विकास प्रक्षेपवक्र बरकरार है क्योंकि कई कंपनियां अभी भी अपने उत्पाद प्रसाद पर भरोसा करने की संभावना रखती हैं। ध्यान रखें, ज़ूम आगे बढ़ने के लिए खुद को एक टेकओवर उम्मीदवार भी ढूंढ सकता है।
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