आगे का सप्ताह: Q4 की कमाई केंद्र में होगी; साइक्लिकल स्टॉक्स बेहतर प्रदर्शन करेंगे

मुद्रास्फीति और मौद्रिक नीति पर तय किए गए हाल के महीनों को खर्च करने के बाद, निवेशक अब अपना ध्यान आगामी Q4 आय पर केंद्रित करेंगे, जो शुक्रवार को सीजन की आधिकारिक शुरुआत के बाद होगा।

विश्लेषकों को उम्मीद है कि आय पिछले +20% अनुमानों को संभावित + 25% -30% बीट्स के साथ बढ़ाएगी। हालांकि, चक्रीय क्षेत्र - ऊर्जा, सामग्री, उद्योग, वित्तीय, और उपभोक्ता विवेकाधीन अर्थव्यवस्था में तेजी आने पर 95% से 100% तक बढ़ सकता है।

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दूसरी ओर, प्रौद्योगिकी शेयरों के खराब प्रदर्शन का अनुमान है। यह बदलते बाजार प्रतिमान आने वाली तिमाहियों में जारी रहेगा।

वैल्यू शेयर लीड कर सकते हैं ... अगर ट्रेजरी यील्ड बढ़ती रहती है

हम उम्मीद करते हैं कि चक्रीय रोटेशन में वृद्धि होगी क्योंकि मूल्य क्षेत्रों से आय विकास शेयरों से बेहतर प्रदर्शन करती है जो आर्थिक विस्तार की अवधि के दौरान पिछड़ जाते हैं। शुरुआत करने के लिए, आर्थिक चक्रों के प्रति संवेदनशील क्षेत्र शायद चार दशकों में सबसे तेज मुद्रास्फीति से निपटने के लिए बेहतर तरीके से तैयार हैं, जो दिसंबर के दौरान 7% सालाना बढ़ गया, जो 1982 के बाद से सबसे अधिक है।

स्पष्ट होने के लिए, 'वैल्यू' स्टॉक ऐसे शेयर हैं जिन्हें तेजी से बढ़ते तकनीकी शेयरों के पक्ष में उपेक्षित किया गया है, कुछ ऐसा जो महामारी लॉकडाउन के दौरान हुआ था क्योंकि कोविड -19 शुरू में टीके शुरू होने से पहले विश्व स्तर पर फैल गया था। इन शेयरों को नजरअंदाज कर दिया गया, जिससे यह सस्ता हो गया, यहां तक ​​​​कि अत्यधिक लोकप्रिय मेगा कैप टेक कंपनियों के लिए मार्केट कैप भी तेजी से बढ़ा।

अब, अमेरिका और अन्य देशों में लॉकडाउन एक कारक से कम है, ब्याज दरों में बढ़ोतरी के कारण आगामी उच्च उधारी लागत से उन कंपनियों को प्रभावित होने की उम्मीद है, जिनका मूल्यांकन पहले से ही ऊंचा है।

हालांकि S&P 500, NASDAQ और Russell 2000 सभी ने शुक्रवार को बढ़त हासिल की, मेगा कैप Dow निचले स्तर पर बंद हुआ। सप्ताह।

सेक्टर स्तर पर, ऊर्जा शेयरों में सप्ताह के लिए 5% से अधिक की वृद्धि हुई, जिससे यह स्पष्ट विजेता बन गया, हालांकि यह आर्थिक हिचकी से संबंधित किसी भी चीज़ के बजाय तेल उत्पादन के स्तर में कमी के कारण था। साप्ताहिक आधार पर हरे रंग में एकमात्र अन्य क्षेत्र संचार सेवाएं था, जो 0.16% ऊपर था। प्रौद्योगिकी शेयर 0.1% पीछे हट गए, शेष लाल क्षेत्रों को 'आउटपरफॉर्मिंग' कर दिया, जिनमें वे भी शामिल हैं जो आर्थिक रूप से संवेदनशील हैं।

साथ ही शुक्रवार को, प्रमुख अमेरिकी बैंक Citigroup (NYSE:C), Wells Fargo (NYSE:WFC), और JPMorgan Chase (NYSE:JPM) ने चौथी तिमाही की आय की सूचना दी। जैसा कि अपेक्षित था, प्रत्येक फेड बढ़ोतरी से पहले अनुमान से अधिक था, लेकिन कुल मिलाकर निवेशक परिणामों से निराश थे और उनके शेयरों ने मिश्रित सप्ताह समाप्त किया।

विशेष रूप से, जेपी मॉर्गन बैंक के सीएफओ ने कहा कि वेतन मुद्रास्फीति सहित बढ़ते खर्च से बैंक पूंजी पर रिटर्न के लिए अपने 17% लक्ष्य से चूक जाएगा। हमने भविष्यवाणी की थी कि जेपी मॉर्गन की रिपोर्ट के बाद गिरावट आएगी, हालांकि तकनीकी के आधार पर।

क्या आने वाले सप्ताह में चक्रीय घूर्णन का पैमाना बढ़ेगा? यदि यूएस ट्रेजरी यील्ड चढ़ना जारी रखता है, तो हम देखते हैं कि मूल्य शेयरों को लाभ होता है।

शुक्रवार को, 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड 17 जनवरी, 2020 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, इससे पहले कि कोविड ने अमेरिकी शेयर बाजार पर दबाव डाला। उच्च उपज का परिणाम कोषागारों को बेचने से होता है, जिनकी गिरती कीमतों में भुगतान के साथ अंतर बढ़ जाता है। राइजिंग यील्ड्स ट्रेजरी बेचने वाले निवेशकों का परिणाम है, जिनकी गिरती कीमतों में भुगतान के स्तर में वृद्धि होती है, उच्च दरों का एक प्रमुख संकेतक है, क्योंकि निवेशक उच्च भुगतान के साथ भविष्य के संप्रभु ऋण के पक्ष में वर्तमान यील्ड के साथ बांड डंप करते हैं।