मौजूदा प्रतिकूल परिस्थितियों को देखते हुए क्राफ्ट हेंज के शेयरों में तेजी की संभावना नहीं है

यह कोई रहस्य नहीं है कि खाद्य और पेय निर्माता 2015 में क्राफ्ट और हेंज के विलय के बाद से फले-फूले नहीं हैं। केएचसी पर 5 साल का वार्षिक कुल रिटर्न -10.3% प्रति वर्ष है, जबकि { के लिए प्रति वर्ष +18.9% की तुलना में। {166|एस एंड पी 500}} इसी अवधि में।

आम सहमति अनुमानित फॉरवर्ड अर्निंग ग्रोथ से संकेत मिलता है कि कंपनी पिछड़ती रहेगी। अगले 3-5 वर्षों के लिए अपेक्षित ईपीएस वृद्धि प्रति वर्ष 1.35% है।

4.3% की डिविडेंड यील्ड के साथ, KHC कुछ आय निवेशकों को आकर्षित कर सकता है, लेकिन 2019 में डिविडेंड में कटौती के कारण 5 साल की डिविडेंड ग्रोथ रेट -11.2% है और यह तब से स्थिर है। केएचसी भविष्य की आय धारा में कोई विश्वास नहीं प्रदान करता है। कंपनी लाभांश की कीमत पर बैलेंस शीट को मजबूत करने के लिए आय का उपयोग करना चुन रही है।

केएचसी में निवेश करने के लिए, किसी को यह उम्मीद करनी चाहिए कि क्राफ्ट और हेंज का विलय अंततः बड़े पैमाने पर लाभ प्रदान करेगा क्योंकि कंपनी दो संगठनों को एक साथ लाने से जुड़े बढ़ते दर्द पर काबू पा लेती है। हालांकि, यह मानने का कोई कारण नहीं है कि अगले एक या दो साल में चीजें बेहतर होंगी।

मैंने आखिरी बार केएचसी के बारे में 17 मार्च, 2021 को लिखा था। तब स्थिति अनिवार्य रूप से आज जैसी ही थी और तब यह सोचने का कोई कारण नहीं था कि निकट भविष्य में चीजें बेहतर होंगी। इसलिए मैंने केएचसी को तटस्थ रेटिंग दी। उस लेख के बाद से 8 महीनों में, केएचसी पर कुल रिटर्न -1.77% है, जबकि एसएंडपी 500 के लिए लगभग 19% की कीमत में वृद्धि हुई है।

पिछले 8 महीनों में, खाद्य कंपनियों को मुद्रास्फीति, श्रमिकों की कमी और आपूर्ति श्रृंखला की समस्याओं से अतिरिक्त बाधाओं का सामना करना पड़ रहा है। केएचसी ने इन क्षेत्रों में चुनौतियों को स्वीकार किया है (यह लेख भी देखें)।

जब मैंने मार्च में केएचसी का विश्लेषण किया, तो मैंने आम सहमति के दृष्टिकोण के दो रूपों पर भरोसा किया। पहला प्रसिद्ध वॉल स्ट्रीट विश्लेषक सर्वसम्मति रेटिंग और 12 महीने का मूल्य लक्ष्य था। शोध से पता चलता है कि आम सहमति 12 महीने के मूल्य लक्ष्य का सार्थक भविष्य कहनेवाला मूल्य है।

दूसरा सर्वसम्मत दृष्टिकोण जो मैंने देखा वह था बाजार-अंतर्निहित दृष्टिकोण, मूल्य रिटर्न का एक संभावित पूर्वानुमान जो ऑप्शनों के खरीदारों और विक्रेताओं के आम सहमति के विचारों को दर्शाता है। मार्च में, वॉल स्ट्रीट विश्लेषक की आम सहमति बुलिश थी, लेकिन 12 महीने का मूल्य लक्ष्य उस समय शेयर की कीमत से केवल 1% अधिक था। हालाँकि, 2022 की शुरुआत में बाजार-निहित दृष्टिकोण मंदी था। मैंने कुल मिलाकर एक तटस्थ रेटिंग के साथ समझौता किया।

स्टॉक पर एक ऑप्शन की कीमत बाजार की आम सहमति के अनुमान को दर्शाती है कि स्टॉक की कीमत ऊपर (कॉल ऑप्शन) या नीचे गिर जाएगी (पुट ऑप्शन) एक विशिष्ट स्तर (स्ट्राइक प्राइस) के बीच अब और जब ऑप्शन समाप्त हो जाता है। कॉल और पुट ऑप्शंस की कीमतों का विश्लेषण हड़ताल की कीमतों की एक सीमा पर, सभी एक ही समाप्ति तिथि के साथ, एक संभाव्य पूर्वानुमान की गणना करना संभव है जो ऑप्शन कीमतों को समेटता है। यह बाजार-निहित दृष्टिकोण है।

मेरे पिछले विश्लेषण के बाद से 8 महीनों में, केएचसी गिर गया है, जबकि व्यापक बाजार बढ़ गया है और खाद्य सेवा उद्योग मुद्रास्फीति, बेरोजगारी और आपूर्ति श्रृंखला व्यवधानों से बढ़ती बाधाओं का सामना कर रहा है। मैंने केएचसी के लिए बाजार-अंतर्निहित दृष्टिकोण को अद्यतन किया है और इसकी तुलना वर्तमान वॉल स्ट्रीट सर्वसम्मति दृष्टिकोण से की है कि यह देखने के लिए कि चीजें कैसे बदल गई हैं।

केएचसी के लिए वॉल स्ट्रीट आम सहमति आउटलुक

ई-ट्रेड पिछले 90 दिनों में विचारों को प्रकाशित करने वाले 6 रैंक वाले विश्लेषकों से रेटिंग और 12-महीने के मूल्य लक्ष्य का उपयोग करके वॉल स्ट्रीट सर्वसम्मति दृष्टिकोण की गणना करता है। आम सहमति रेटिंग तटस्थ है और आम सहमति 12 महीने का मूल्य लक्ष्य $39.67 है, जो मार्च ($39) की तुलना में थोड़ा अधिक है।

पिछले 8 महीनों में शेयर की कीमत में गिरावट के साथ, अपेक्षित 12-महीने की कीमत वापसी, 5.77%, मार्च की तुलना में काफी अधिक है। मैं कुछ हद तक शेयर की कीमतों में गिरावट के कारण अपेक्षित मूल्य प्रशंसा में वृद्धि के बारे में कुछ हद तक अस्पष्ट हूं। सभी 6 विश्लेषक केएचसी को तटस्थ रेटिंग प्रदान करते हैं।

स्रोत: E-Trade

Investing.com की वॉल स्ट्रीट सर्वसम्मति दृष्टिकोण की गणना 20 विश्लेषकों के विचारों को जोड़ती है। सर्वसम्मति रेटिंग तटस्थ है और आम सहमति 12 महीने का मूल्य लक्ष्य मौजूदा शेयर मूल्य से 8.8% अधिक है।

स्रोत: Investing.com